Calculateur de Probabilité d'Options

Le Calculateur de Probabilité d'Options estime la probabilité de profit, souvent appelée POP d'options, pour les stratégies d'options courantes. Il utilise le prix actuel du sous-jacent, la volatilité implicite, les jours jusqu'à l'expiration, le taux d'intérêt, le rendement des dividendes, les prix d'exercice et la prime pour comparer la zone de point mort de la stratégie avec une distribution modélisée du prix à l'expiration.

Comment utiliser le Calculateur de Probabilité d'Options

1. Choisissez le type de stratégie, tel que call long, put court, call couvert, spread, strangle ou iron condor.
2. Entrez le prix actuel du sous-jacent, la volatilité implicite, le nombre de jours avant l'expiration, le taux sans risque et le rendement du dividende.
3. Remplissez les prix d'exercice requis par la stratégie sélectionnée et saisissez le débit net payé ou le crédit net reçu par action.
4. Cliquez sur Calculer la Probabilité pour estimer la probabilité terminale de profit, les prix d'équilibre, le mouvement attendu et les limites de risque.
5. Utilisez la piste de probabilité et le graphique des gains pour voir où la stratégie devrait être profitable ou déficitaire à l'expiration.

Stratégies prises en charge

Ce calculateur prend en charge les calls longs, les puts longs, les puts courts, les calls couverts, les bull call spreads, les bear put spreads, les short strangles et les iron condors. Les options longues sur une seule jambe ont généralement une POP plus faible et une asymétrie de gain plus importante. Les stratégies de prime courte ont généralement une POP plus élevée mais peuvent comporter un risque de queue plus important. Les spreads à risque défini et les iron condors se situent entre ces deux extrêmes.

Modèle et formule

Le calculateur suppose que le prix terminal du sous-jacent suit une distribution log-normale. En termes simples, il estime que POP = probabilité que le P/L à l'expiration soit supérieur ou égal à zéro. La dérive utilise le taux sans risque saisi moins le rendement du dividende, tandis que la largeur de la distribution provient de la volatilité implicite annualisée et du délai jusqu'à l'expiration.

Limitations importantes

La probabilité de profit n'est pas une recommandation et n'est pas la même chose que la valeur attendue. L'estimation n'inclut pas les variations de la volatilité implicite, l'assignation anticipée, le style d'exercice, l'écart acheteur-vendeur, les commissions, les taxes, les frais d'emprunt, la liquidité, le glissement ou le risque de trajectoire intrajournalière avant l'expiration. Utilisez-le comme un outil de planification aux côtés des cotations réelles des chaînes d'options et de vos propres règles de risque.

FAQ

Que signifie la probabilité de profit pour les options ?

La probabilité de profit estime la chance qu'une stratégie d'option se termine avec un profit supérieur à zéro à l'expiration. Ce calculateur compare le prix d'équilibre de la stratégie ou la fenêtre de profit avec une distribution log-normale du prix terminal basée sur la volatilité implicite que vous saisissez.

Ce calculateur utilise-t-il des données de marché réelles ?

Non. Le calculateur utilise le prix actuel, la volatilité implicite, les taux, les dividendes, les prix d'exercice et la prime que vous saisissez. Utilisez les données de la chaîne d'options de votre courtier ou d'un fournisseur de données de marché pour obtenir des cotations en direct.

Quelles stratégies d'options sont prises en charge ?

Le calculateur prend en charge les calls longs, les puts longs, les puts courts, les calls couverts, les bull call spreads, les bear put spreads, les short strangles et les iron condors.

Pourquoi une transaction à haute probabilité peut-elle tout de même être risquée ?

La probabilité de profit mesure uniquement la fréquence à laquelle la stratégie peut se terminer au-dessus du point mort. Elle ne mesure pas l'ampleur de la perte, le risque d'assignation, l'exercice anticipé, la liquidité, les commissions, les taxes ou si la valeur attendue est positive.

La probabilité de profit est-elle la même chose que la valeur attendue ?

Non. La valeur attendue combine les gains et pertes possibles avec leurs probabilités. Une stratégie peut avoir une probabilité de profit élevée et présenter tout de même une mauvaise valeur attendue si les pertes occasionnelles sont beaucoup plus importantes que les gains typiques.