Kalkulator Prawdopodobieństwa Opcji

Kalkulator Prawdopodobieństwa Opcji szacuje prawdopodobieństwo zysku, często nazywane POP, dla popularnych strategii opcyjnych. Wykorzystuje aktualną cenę instrumentu bazowego, zmienność implikowaną, dni do wygaśnięcia, stopę procentową, stopę dywidendy, ceny wykonania i premię, aby porównać strefę rentowności strategii z modelowanym rozkładem cen w momencie wygaśnięcia.

Jak korzystać z kalkulatora prawdopodobieństwa opcji

1. Wybierz typ strategii, taki jak long call, short put, covered call, spread, strangle lub iron condor.
2. Wprowadź aktualną cenę instrumentu bazowego, zmienność implikowaną, dni do wygaśnięcia, stopę wolną od ryzyka i stopę dywidendy.
3. Wypełnij ceny wykonania wymagane przez wybraną strategię i wprowadź zapłaconą premię netto (debet) lub otrzymany kredyt na akcję.
4. Kliknij Oblicz Prawdopodobieństwo, aby oszacować końcowe prawdopodobieństwo zysku, ceny progu rentowności, oczekiwany ruch i limity ryzyka.
5. Skorzystaj z paska prawdopodobieństwa i wykresu wypłaty, aby zobaczyć, gdzie strategia powinna przynieść zysk lub stratę w momencie wygaśnięcia.

Obsługiwane strategie

Ten kalkulator obsługuje strategie: long call, long put, short put, covered call, bull call spread, bear put spread, short strangle oraz iron condor. Strategie oparte na pojedynczej nodze (long) zazwyczaj mają niższe POP i większą asymetrię wypłaty. Strategie oparte na sprzedaży premii (short) zazwyczaj mają wyższe POP, ale mogą nieść ze sobą większe ryzyko „ogona”. Spready o zdefiniowanym ryzyku i iron condor plasują się pomiędzy tymi skrajnościami.

Model i formuła

Kalkulator zakłada, że końcowa cena instrumentu bazowego podlega rozkładowi logarytmicznie normalnemu. W prostych słowach, szacuje on POP = prawdopodobieństwo, że P/L wygaśnięcia jest większy lub równy zeru. Dryf wykorzystuje wprowadzoną stopę wolną od ryzyka pomniejszoną o stopę dywidendy, podczas gdy szerokość rozkładu wynika z rocznej zmienności implikowanej i czasu do wygaśnięcia.

Ważne ograniczenia

Prawdopodobieństwo zysku nie jest rekomendacją i nie jest tym samym co wartość oczekiwana. Szacunek nie uwzględnia zmieniającej się zmienności implikowanej, wczesnego przypisania, stylu wykonania, spreadu kupno-sprzedaż, prowizji, podatków, kosztów pożyczki, płynności, poślizgu cenowego ani ryzyka ścieżki w ciągu dnia przed wygaśnięciem. Używaj go jako narzędzia planistycznego obok rzeczywistych notowań z łańcucha opcji i własnych zasad zarządzania ryzykiem.

FAQ

Co oznacza prawdopodobieństwo zysku dla opcji?

Prawdopodobieństwo zysku szacuje szansę na to, że strategia opcyjna zakończy się zyskiem powyżej zera w momencie wygaśnięcia. Ten kalkulator porównuje cenę progu rentowności strategii lub okno zysku z logarytmicznie normalnym rozkładem ceny końcowej opartym na wprowadzonej zmienności implikowanej.

Czy ten kalkulator korzysta z rzeczywistych danych rynkowych?

Nie. Kalkulator korzysta z aktualnej ceny, zmienności implikowanej, stóp procentowych, dywidend, cen wykonania i premii, które wpiszesz. Skorzystaj z danych łańcucha opcji od swojego brokera lub dostawcy danych rynkowych, aby uzyskać notowania na żywo.

Które strategie opcyjne są obsługiwane?

Kalkulator obsługuje strategie: long call, long put, short put, covered call, bull call spread, bear put spread, short strangle oraz iron condor.

Dlaczego transakcja o wysokim prawdopodobieństwie nadal może być ryzykowna?

Prawdopodobieństwo zysku mierzy jedynie, jak często strategia może zakończyć się powyżej progu rentowności. Nie mierzy wielkości straty, ryzyka przypisania, wczesnego wykonania, płynności, prowizji, podatków ani tego, czy wartość oczekiwana jest dodatnia.

Czy prawdopodobieństwo zysku to to samo co wartość oczekiwana?

Nie. Wartość oczekiwana łączy możliwe zyski i straty z ich prawdopodobieństwem. Strategia może mieć wysokie prawdopodobieństwo zysku, a mimo to mieć słabą wartość oczekiwaną, jeśli sporadyczne straty są znacznie większe niż typowe wygrane.