O que é uma taxa de aluguel de ações?

A taxa de aluguel de ações (também chamada de taxa de custódia ou taxa de empréstimo de ativos) é o custo cobrado pela sua corretora para alugar ações para venda a descoberto. Essa taxa é expressa como uma porcentagem anual e é calculada diariamente. As taxas variam tipicamente de 0,3% a 3% para ações fáceis de alugar, mas podem exceder 100% ao ano para ações difíceis de alugar com alto interesse de venda a descoberto.

Como os juros de margem são calculados para venda a descoberto?

Ao vender a descoberto, você deve depositar uma margem (geralmente 50% da receita da venda) como garantia. As corretoras podem cobrar juros sobre esse saldo de margem ou pagar juros, dependendo do contrato. Os juros de margem são calculados como: Depósito de Margem x Taxa de Juros x (Dias Mantidos / 365). Algumas corretoras pagam juros sobre saldos credores de vendas a descoberto.

Qual é o preço de equilíbrio na venda a descoberto?

O preço de equilíbrio (breakeven) na venda a descoberto é o preço da ação no qual seu lucro bruto é exatamente igual a todos os custos (taxas de aluguel, juros de margem e comissões). Se a ação cair abaixo deste preço, você terá lucro; se permanecer acima, terá prejuízo. O preço de equilíbrio é sempre inferior ao preço de entrada, pois você precisa que a ação caia o suficiente para cobrir todos os custos de manutenção.

Quais são os riscos da venda a descoberto?

A venda a descoberto acarreta um potencial de perda ilimitado, já que uma ação pode teoricamente subir indefinidamente. Os principais riscos incluem: (1) Potencial de perda infinita - as perdas crescem à medida que o preço da ação sobe; (2) Risco de short squeeze - aumentos rápidos de preços forçando vendedores a descoberto a recomprar; (3) Chamadas de margem exigindo depósitos adicionais; (4) Responsabilidade por dividendos se a ação pagar dividendos enquanto você estiver vendido; (5) Risco de recall de ações, onde o locador exige as ações de volta; (6) Custos contínuos de empréstimo corroendo os lucros ao longo do tempo.

Como funciona a exigência de margem inicial?

A exigência de margem inicial (geralmente 50% sob a Regulação T nos EUA) é o valor mínimo que você deve depositar como garantia ao abrir uma posição vendida. Por exemplo, se você vender $10.000 em ações, deve depositar pelo menos $5.000 em sua conta de margem. Isso protege a corretora contra perdas potenciais se o preço da ação subir. As exigências de margem de manutenção também se aplicam e podem gerar chamadas de margem.

Calculateur de Profit de Vente à Découvert

Q: Qu'est-ce que la vente à découvert ?

A venda a descoberto (short selling) é uma estratégia de investimento onde você aluga ações de uma corretora e as vende imediatamente, esperando que o preço caia. Quando o preço cai, você recompra as ações pelo preço mais baixo, as devolve para a corretora e fica com a diferença como lucro. No entanto, se o preço subir, você perde dinheiro porque deve recomprar por um preço mais alto.

Calculez le profit ou la perte d'une vente à découvert, y compris les frais d'emprunt d'actions, les coûts d'intérêt sur marge et les commissions.

Utilisation gratuiteSans inscriptionMis à jour janv. 2026

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Calculateur de Profit de Vente à Découvert

Bienvenue sur la Calculatrice de profit sur vente à découvert, un outil complet conçu pour aider les traders et les investisseurs à calculer le profit ou la perte potentiels d'une position courte. Cette calculatrice prend en compte tous les coûts associés à la vente à découvert, notamment les frais d'emprunt de titres, les intérêts sur marge et les commissions, pour vous offrir une vision complète de vos rendements potentiels.

Qu'est-ce que la vente à découvert ?

La vente à découvert (ou « short selling ») est une stratégie d'investissement qui permet de profiter de la baisse du cours d'une action. Contrairement à l'investissement traditionnel, où l'on « achète au plus bas et vend au plus haut », la vente à découvert inverse cette logique : on « vend au plus haut et achète au plus bas ». Voici comment cela fonctionne :

Emprunt d'actions : vous empruntez des actions auprès de votre courtier (qui les obtient du compte d'un autre investisseur).
Vente immédiate : vous vendez ces actions empruntées au cours actuel du marché et encaissez le produit de la vente.
Attente de la baisse : vous attendez, en espérant que le cours de l'action baisse.
Rachat pour couvrir : lorsque le cours baisse (ou monte), vous rachetez les actions au nouveau prix pour « couvrir » votre vente.
Restitution des actions : vous rendez les actions au courtier et conservez le profit éventuel (ou absorbez la perte).

Si le cours de l'action baisse, vous réalisez un profit en rachetant moins cher que le prix de vente. S'il monte, vous perdez de l'argent car vous devez racheter à un prix plus élevé.

Comprendre les coûts de la vente à découvert

Frais d'emprunt de titres

Pour vendre une action à découvert, vous devez l'emprunter auprès de votre courtier. Les frais d'emprunt (aussi appelés « frais de conservation » ou « frais de prêt de titres ») correspondent au coût de cet emprunt. Ces frais sont :

Exprimés sous forme de taux annuel
Calculés et facturés quotidiennement en fonction de la valeur de la position
Très variables selon la disponibilité de l'action
Peuvent aller de 0,3 % pour des actions faciles à emprunter à plus de 100 % pour des actions difficiles à emprunter

Calcul du coût d'emprunt

Coût d'emprunt = Valeur de la position x Taux annuel x (Jours détenus / 365)

Intérêts sur marge

La vente à découvert nécessite un compte sur marge avec un dépôt en espèces (généralement 50 % de la valeur de la position). Les courtiers peuvent facturer des intérêts sur marge sur ce dépôt, calculés comme suit :

Calcul des intérêts sur marge

Intérêts sur marge = Dépôt de marge x Taux annuel x (Jours détenus / 365)

Frais de commission

La plupart des courtiers facturent des commissions pour exécuter les opérations. Dans une vente à découvert, vous payez une commission deux fois : une à l'ouverture de la position courte (vente) et une à sa clôture (rachat).

Comment utiliser cette calculatrice

Saisissez le prix d'entrée : indiquez le prix auquel vous avez vendu (votre prix d'entrée).
Saisissez le prix de sortie : indiquez le prix auquel vous rachèterez les actions. Un prix inférieur signifie un profit ; un prix supérieur signifie une perte.
Indiquez le nombre d'actions : saisissez le nombre d'actions que vous vendez.
Définissez la période de détention : indiquez pendant combien de jours vous prévoyez de conserver la position.
Indiquez les frais d'emprunt : saisissez le taux annuel facturé par votre courtier.
Saisissez le taux d'intérêt sur marge : indiquez le taux d'intérêt sur marge de votre courtier.
Définissez l'exigence de marge : indiquez la marge initiale (généralement 50 %).
Ajoutez une commission (facultatif) : saisissez la commission par opération.

Comprendre vos résultats

Indicateurs clés

Profit/perte brut : la différence entre votre prix de vente et le prix de rachat, multipliée par le nombre d'actions.
Coûts totaux : la somme des frais d'emprunt, des intérêts sur marge et des commissions.
Profit/perte net : votre profit réel après déduction de tous les coûts du profit brut.
ROI (retour sur investissement) : votre profit net exprimé en pourcentage de votre dépôt de marge.
Prix d'équilibre : le cours de l'action auquel votre profit brut est exactement égal aux coûts totaux.

Analyse visuelle

La calculatrice fournit trois graphiques interactifs :

Répartition du profit/perte : un graphique en cascade montrant comment le profit brut et les coûts aboutissent au résultat net.
Répartition des coûts : un graphique en secteurs montrant la part de chaque coût.
Analyse de scénarios : un graphique linéaire montrant votre profit/perte potentiel selon différents prix de sortie.

Formules de la vente à découvert

Profit/Perte brut

P/P brut = (Prix d'entrée - Prix de sortie) x Nombre d'actions

Profit/Perte net

P/P net = P/P brut - Coût d'emprunt - Intérêts sur marge - Commissions

Retorno sobre Investimento (ROI)

ROI = (P/P net / Dépôt de marge) x 100%

Prix d'équilibre

Équilibre = Prix d'entrée - (Coûts totaux / Nombre d'actions)

Avertissement sur les risques

La vente à découvert est une stratégie à haut risque dont les pertes potentielles sont illimitées. Les principaux risques sont :

Perte potentielle illimitée : contrairement à l'achat d'actions, une action vendue à découvert peut monter indéfiniment.
Short squeeze : une hausse rapide du cours peut forcer des rachats massifs, amplifiant les pertes.
Appels de marge : si l'action monte, vous devrez peut-être déposer des fonds supplémentaires.
Dividendes : si l'action verse des dividendes pendant que vous êtes en position courte, vous devrez les payer.
Rappel des actions : le prêteur peut exiger la restitution des actions, vous forçant à clôturer la position.

Questions fréquentes

Qu'est-ce que la vente à découvert ?

C'est vendre des actions empruntées en espérant que le cours baisse afin de les racheter moins cher.

Qu'est-ce que les frais d'emprunt ?

C'est le coût payé au courtier pour emprunter les actions d'un autre investisseur en vue de la vente.

Comment fonctionne la marge ?

Vous déposez une garantie (marge) pour couvrir les pertes potentielles si le cours monte.

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par l'équipe miniwebtool. Mis à jour : 06 jan. 2026

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Prix d'entrée (vente) :	$
Prix de sortie (rachat) :	$
Nombre d'actions :
Période de détention :	jours
Frais d'emprunt de titres:	% par an
Taux des intérêts sur marge :	% par an
Marge initiale :	%
Commission par opération :	$
Avertissement : la vente à découvert comporte un potentiel de perte illimité.

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Comprendre les coûts de la vente à découvert

Frais d'emprunt de titres

Intérêts sur marge

Frais de commission

Comment utiliser cette calculatrice

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Formules de la vente à découvert

Avertissement sur les risques

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Qu'est-ce que les frais d'emprunt ?

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