Optionen-Wahrscheinlichkeitsrechner

Der Optionen Wahrscheinlichkeitsrechner schätzt die Gewinnwahrscheinlichkeit, oft als Optionen POP bezeichnet, für gängige Optionsstrategien. Er verwendet Ihren aktuellen Kurs des Basiswerts, die implizite Volatilität, die Tage bis zum Verfall, den Zinssatz, die Dividendenrendite, Strikes und die Prämie, um die Break-even-Zone der Strategie mit einer modellierten Verfallskursverteilung zu vergleichen.

So verwenden Sie den Optionen Wahrscheinlichkeitsrechner

1. Wählen Sie den Strategietyp aus, z. B. Long Call, Short Put, Covered Call, Spread, Strangle oder Iron Condor.
2. Geben Sie den aktuellen Kurs des Basiswerts, die implizite Volatilität, die Tage bis zum Verfall, den risikofreien Zinssatz und die Dividendenrendite ein.
3. Geben Sie die für die gewählte Strategie erforderlichen Strikes ein und erfassen Sie den gezahlten Netto-Debit oder den erhaltenen Netto-Credit pro Aktie.
4. Klicken Sie auf Wahrscheinlichkeit berechnen, um die finale Gewinnwahrscheinlichkeit, die Break-even-Preise, die erwartete Bewegung und die Risikogrenzen zu schätzen.
5. Nutzen Sie die Wahrscheinlichkeits-Runway und das Payoff-Diagramm, um zu sehen, wo die Strategie zum Verfall voraussichtlich Gewinne oder Verluste erzielen wird.

Unterstützte Strategien

Dieser Rechner unterstützt Long Calls, Long Puts, Short Puts, Covered Calls, Bull Call Spreads, Bear Put Spreads, Short Strangles und Iron Condors. Einbeinige Long-Optionen haben in der Regel eine geringere POP und eine größere Payoff-Asymmetrie. Strategien mit Short-Prämien weisen meist eine höhere POP auf, können jedoch ein größeres Tail-Risiko bergen. Spreads mit definiertem Risiko und Iron Condors liegen zwischen diesen Extremen.

Modell und Formel

Der Rechner geht davon aus, dass der Endkurs des Basiswerts einer Lognormalverteilung folgt. Einfach ausgedrückt schätzt er POP = Wahrscheinlichkeit, dass das G/V bei Verfall größer oder gleich Null ist. Der Drift verwendet den eingegebenen risikofreien Zinssatz abzüglich der Dividendenrendite, während die Breite der Verteilung aus der annualisierten impliziten Volatilität und der Zeit bis zum Verfall resultiert.

Wichtige Einschränkungen

Die Gewinnwahrscheinlichkeit stellt keine Empfehlung dar und ist nicht dasselbe wie der Erwartungswert. Die Schätzung berücksichtigt keine Änderungen der impliziten Volatilität, vorzeitige Zuteilungen, den Ausübungsstil, Bid-Ask-Spreads, Provisionen, Steuern, Leihgebühren, Liquidität, Slippage oder das Kursrisiko innerhalb des Tages vor dem Verfall. Verwenden Sie den Rechner als Planungstool zusammen mit echten Optionsketten-Kursen und Ihren eigenen Risikoregeln.

FAQ

Was bedeutet Gewinnwahrscheinlichkeit bei Optionen?

Die Gewinnwahrscheinlichkeit schätzt die Chance, dass eine Optionsstrategie bei Verfall einen Gewinn über Null erzielt. Dieser Rechner vergleicht den Break-even-Preis oder das Gewinnfenster der Strategie mit einer lognormalen Endpreisverteilung basierend auf der von Ihnen eingegebenen impliziten Volatilität.

Verwendet dieser Rechner echte Marktdaten?

Nein. Der Rechner verwendet den aktuellen Preis, die implizite Volatilität, Zinssätze, Dividenden, Strikes und die Prämie, die Sie eingeben. Verwenden Sie Optionskettendaten von Ihrem Broker oder Marktdatenanbieter für Live-Kurse.

Welche Optionsstrategien werden unterstützt?

Der Rechner unterstützt Long Calls, Long Puts, Short Puts, Covered Calls, Bull Call Spreads, Bear Put Spreads, Short Strangles und Iron Condors.

Warum kann ein Trade mit hoher Wahrscheinlichkeit trotzdem riskant sein?

Die Gewinnwahrscheinlichkeit misst nur, wie oft die Strategie über dem Break-even abschließen könnte. Sie misst nicht die Verlusthöhe, das Zuteilungsrisiko, vorzeitige Ausübung, Liquidität, Provisionen, Steuern oder ob der Erwartungswert positiv ist.

Ist die Gewinnwahrscheinlichkeit dasselbe wie der Erwartungswert?

Nein. Der Erwartungswert kombiniert mögliche Gewinne und Verluste mit ihren Wahrscheinlichkeiten. Eine Strategie kann eine hohe Gewinnwahrscheinlichkeit haben und dennoch einen schlechten Erwartungswert aufweisen, wenn gelegentliche Verluste viel größer sind als typische Gewinne.