Máy Tính Xác Suất Quyền Chọn

Máy tính Xác suất Quyền chọn ước tính xác suất lợi nhuận, thường được gọi là POP quyền chọn, cho các chiến lược quyền chọn phổ biến. Nó sử dụng giá tài sản cơ sở hiện tại, biến động ngụ ý, số ngày đến khi đáo hạn, lãi suất, tỷ suất cổ tức, giá thực hiện và phí quyền chọn để so sánh vùng hòa vốn của chiến lược với phân phối giá đáo hạn theo mô hình.

Cách sử dụng Máy tính Xác suất Quyền chọn

1. Chọn loại chiến lược, chẳng hạn như long call, short put, covered call, spread, strangle hoặc iron condor.
2. Nhập giá tài sản cơ sở hiện tại, biến động ngụ ý, số ngày đến khi đáo hạn, lãi suất phi rủi ro và tỷ suất cổ tức.
3. Điền các mức giá thực hiện theo yêu cầu của chiến lược đã chọn và nhập số tiền ghi nợ ròng đã trả hoặc tín dụng ròng nhận được trên mỗi cổ phiếu.
4. Nhấp vào Tính toán xác suất để ước tính xác suất lợi nhuận cuối kỳ, giá hòa vốn, biến động dự kiến và các giới hạn rủi ro.
5. Sử dụng đường băng xác suất và biểu đồ lợi nhuận để xem chiến lược dự kiến sẽ có lãi hoặc lỗ ở đâu khi đáo hạn.

Các chiến lược được hỗ trợ

Máy tính này hỗ trợ long call, long put, short put, covered call, bull call spread, bear put spread, short strangle và iron condor. Các quyền chọn long một chân vị thế thường có POP thấp hơn và sự bất đối xứng về lợi nhuận lớn hơn. Các chiến lược bán phí quyền chọn (short premium) thường có POP cao hơn nhưng có thể mang rủi ro đuôi (tail risk) lớn hơn. Các lệnh spread giới hạn rủi ro và iron condor nằm giữa hai thái cực đó.

Mô hình và Công thức

Máy tính giả định rằng giá tài sản cơ sở cuối kỳ tuân theo phân phối log-normal. Nói một cách đơn giản, nó ước tính POP = xác suất mà Lãi/Lỗ khi đáo hạn lớn hơn hoặc bằng không. Độ lệch (drift) sử dụng lãi suất phi rủi ro đã nhập trừ đi tỷ suất cổ tức, trong khi độ rộng của phân phối đến từ biến động ngụ ý hàng năm và thời gian đến khi đáo hạn.

Các hạn chế quan trọng

Xác suất lợi nhuận không phải là một khuyến nghị và không giống với giá trị kỳ vọng. Ước tính này không bao gồm biến động ngụ ý thay đổi, việc bị chỉ định thực hiện sớm, kiểu thực hiện quyền, chênh lệch giá mua-bán (bid-ask spread), hoa hồng, thuế, phí vay mượn, tính thanh khoản, trượt giá hoặc rủi ro biến động giá trong ngày trước khi đáo hạn. Hãy sử dụng nó như một công cụ lập kế hoạch song song với các báo giá chuỗi quyền chọn thực tế và các quy tắc rủi ro của riêng bạn.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

Xác suất lợi nhuận có ý nghĩa gì đối với quyền chọn?

Xác suất lợi nhuận ước tính cơ hội mà một chiến lược quyền chọn kết thúc với lợi nhuận trên mức không khi đáo hạn. Máy tính này so sánh giá hòa vốn hoặc cửa sổ lợi nhuận của chiến lược với phân phối giá cuối kỳ log-normal dựa trên biến động ngụ ý mà bạn nhập.

Máy tính này có sử dụng dữ liệu thị trường thực tế không?

Không. Máy tính sử dụng giá hiện tại, biến động ngụ ý, lãi suất, cổ tức, giá thực hiện và phí quyền chọn mà bạn nhập vào. Hãy sử dụng dữ liệu chuỗi quyền chọn từ nhà môi giới hoặc nhà cung cấp dữ liệu thị trường của bạn để có báo giá trực tiếp.

Những chiến lược quyền chọn nào được hỗ trợ?

Máy tính hỗ trợ long call, long put, short put, covered call, bull call spread, bear put spread, short strangle và iron condor.

Tại sao một giao dịch có xác suất cao vẫn có thể rủi ro?

Xác suất lợi nhuận chỉ đo lường tần suất chiến lược có thể kết thúc trên mức hòa vốn. Nó không đo lường quy mô thua lỗ, rủi ro bị chỉ định thực hiện, thực hiện quyền sớm, tính thanh khoản, hoa hồng, thuế hoặc liệu giá trị kỳ vọng có dương hay không.

Xác suất lợi nhuận có giống với giá trị kỳ vọng không?

Không. Giá trị kỳ vọng kết hợp các khoản lãi và lỗ có thể xảy ra với xác suất của chúng. Một chiến lược có thể có xác suất lợi nhuận cao nhưng vẫn có giá trị kỳ vọng kém nếu các khoản lỗ không thường xuyên lớn hơn nhiều so với các khoản thắng điển hình.