옵션 확률 계산기

옵션 확률 계산기는 일반적인 옵션 전략에 대해 흔히 옵션 POP라고 불리는 수익 확률을 추정합니다. 현재 기초 자산 가격, 내재 변동성, 만기까지의 기간, 이자율, 배당 수익률, 행사가 및 프리미엄을 사용하여 전략의 손익분기 구간을 모델링된 만기 가격 분포와 비교합니다.

옵션 확률 계산기 사용 방법

1. 롱 콜, 숏 풋, 커버드 콜, 스프레드, 스트랭글 또는 아이언 콘도르와 같은 전략 유형을 선택합니다.
2. 현재 기초 자산 가격, 내재 변동성, 만기일수, 무위험 이자율 및 배당 수익률을 입력합니다.
3. 선택한 전략에 필요한 행사가를 입력하고 주당 지불한 순 데빗 또는 수취한 순 크레딧을 입력합니다.
4. 확률 계산 버튼을 클릭하여 만기 시 수익 확률, 손익분기 가격, 기대 움직임 및 리스크 한도를 추정합니다.
5. 확률 구간 및 수익 구조 차트를 사용하여 만기 시 전략의 예상 수익 또는 손실 지점을 확인합니다.

지원되는 전략

이 계산기는 롱 콜, 롱 풋, 숏 풋, 커버드 콜, 불 콜 스프레드, 베어 풋 스프레드, 숏 스트랭글 및 아이언 콘도르를 지원합니다. 단일 레그(Single-leg) 롱 옵션은 보통 낮은 POP와 큰 수익 비대칭성을 가집니다. 숏 프리미엄 전략은 보통 높은 POP를 가지지만 큰 꼬리 리스크(Tail risk)를 수반할 수 있습니다. 리스크가 정의된 스프레드와 아이언 콘도르는 그 중간 정도에 위치합니다.

모델 및 공식

이 계산기는 기말 기초 자산 가격이 로그 정규 분포를 따른다고 가정합니다. 간단히 말해, POP = 만기 P/L이 0보다 크거나 같을 확률을 추정합니다. 추세(Drift)는 입력된 무위험 이자율에서 배당 수익률을 뺀 값을 사용하며, 분포의 너비는 연간 내재 변동성과 만기까지의 시간에서 도출됩니다.

중요한 제한 사항

수익 확률은 권장 사항이 아니며 기대값과 동일하지 않습니다. 이 추정치에는 변동하는 내재 변동성, 조기 할당, 행사 방식, 매수-매도 호가 차이(Bid-ask spread), 수수료, 세금, 차입 비용, 유동성, 슬리피지 또는 만기 전 장중 경로 리스크가 포함되지 않습니다. 실제 옵션 체인 시세 및 본인의 리스크 원칙과 함께 계획 도구로 사용하십시오.

자주 묻는 질문 (FAQ)

옵션에서 수익 확률이란 무엇을 의미하나요?

수익 확률은 옵션 전략이 만기 시점에 0 이상의 수익으로 끝날 가능성을 추정합니다. 이 계산기는 전략의 손익분기 가격 또는 수익 구간을 입력하신 내재 변동성에 기반한 로그 정규 기말 가격 분포와 비교합니다.

이 계산기는 실제 시장 데이터를 사용하나요?

아니요. 계산기는 귀하가 직접 입력한 현재 가격, 내재 변동성, 이자율, 배당금, 행사가 및 프리미엄을 사용합니다. 실시간 시세는 브로커나 시장 데이터 제공업체의 옵션 체인 데이터를 사용하십시오.

어떤 옵션 전략이 지원되나요?

계산기는 롱 콜, 롱 풋, 숏 풋, 커버드 콜, 불 콜 스프레드, 베어 풋 스프레드, 숏 스트랭글 및 아이언 콘도르를 지원합니다.

왜 높은 확률의 거래도 여전히 위험할 수 있나요?

수익 확률은 전략이 손익분기점 위에서 끝날 빈도만을 측정합니다. 손실 규모, 할당 리스크, 조기 행사, 유동성, 수수료, 세금 또는 기대값이 양수인지 여부는 측정하지 않습니다.

수익 확률은 기대값과 같은 것인가요?

아니요. 기대값은 발생 가능한 이익과 손실을 각각의 확률과 결합한 것입니다. 가끔 발생하는 손실이 일반적인 수익보다 훨씬 크다면, 수익 확률이 높더라도 기대값은 나쁠 수 있습니다.