Kalkulator Probabilitas Opsi

Kalkulator Probabilitas Opsi mengestimasi probabilitas keuntungan, sering disebut POP opsi, untuk strategi opsi umum. Alat ini menggunakan harga underlying saat ini, volatilitas tersirat, hari menuju kedaluwarsa, suku bunga, imbal hasil dividen, strike, dan premi untuk membandingkan zona titik impas strategi dengan distribusi harga kedaluwarsa yang dimodelkan.

Cara Menggunakan Kalkulator Probabilitas Opsi

1. Pilih jenis strategi, seperti long call, short put, covered call, spread, strangle, atau iron condor.
2. Masukkan harga underlying saat ini, volatilitas tersirat, hari menuju kedaluwarsa, suku bunga bebas risiko, dan imbal hasil dividen.
3. Isi strike yang diperlukan oleh strategi yang dipilih dan masukkan debit bersih yang dibayar atau kredit yang diterima per saham.
4. Klik Hitung Probabilitas untuk mengestimasi probabilitas terminal keuntungan, harga titik impas, pergerakan yang diharapkan, dan batasan risiko.
5. Gunakan landasan probabilitas dan grafik payoff untuk melihat di mana strategi diharapkan untung atau rugi saat kedaluwarsa.

Strategi yang Didukung

Kalkulator ini mendukung long call, long put, short put, covered call, bull call spread, bear put spread, short strangle, dan iron condor. Opsi long satu kaki biasanya memiliki POP yang lebih rendah dan asimetri payoff yang lebih besar. Strategi premi pendek biasanya memiliki POP yang lebih tinggi tetapi dapat membawa risiko ekor (tail risk) yang lebih besar. Spread risiko terbatas dan iron condor berada di antara ekstrem tersebut.

Model dan Rumus

Kalkulator mengasumsikan harga underlying terminal mengikuti distribusi lognormal. Dalam istilah sederhana, ini mengestimasi POP = probabilitas bahwa P/L kedaluwarsa lebih besar dari atau sama dengan nol. Drift menggunakan suku bunga bebas risiko yang dimasukkan dikurangi imbal hasil dividen, sementara lebar distribusi berasal dari volatilitas tersirat tahunan dan waktu menuju kedaluwarsa.

Batasan Penting

Probabilitas keuntungan bukanlah sebuah rekomendasi dan tidak sama dengan nilai yang diharapkan (expected value). Estimasi ini tidak mencakup perubahan volatilitas tersirat, penugasan dini, gaya eksekusi, spread bid-ask, komisi, pajak, biaya pinjam, likuiditas, slippage, atau risiko jalur intraday sebelum kedaluwarsa. Gunakan alat ini sebagai alat bantu perencanaan bersama dengan kuotasi rantai opsi nyata dan aturan risiko Anda sendiri.

FAQ

Apa yang dimaksud dengan probabilitas keuntungan untuk opsi?

Probabilitas keuntungan mengestimasi peluang strategi opsi berakhir di atas keuntungan nol saat kedaluwarsa. Kalkulator ini membandingkan harga titik impas strategi atau jendela keuntungan dengan distribusi harga terminal lognormal berdasarkan volatilitas tersirat yang Anda masukkan.

Apakah kalkulator ini menggunakan data pasar riil?

Tidak. Kalkulator menggunakan harga saat ini, volatilitas tersirat, suku bunga, dividen, strike, dan premi yang Anda ketikkan. Gunakan data rantai opsi dari broker atau penyedia data pasar Anda untuk kuotasi langsung.

Strategi opsi mana saja yang didukung?

Kalkulator ini mendukung long call, long put, short put, covered call, bull call spread, bear put spread, short strangle, dan iron condor.

Mengapa perdagangan dengan probabilitas tinggi masih bisa berisiko?

Probabilitas keuntungan hanya mengukur seberapa sering strategi berakhir di atas titik impas. Ini tidak mengukur besarnya kerugian, risiko penugasan, eksekusi dini, likuiditas, komisi, pajak, atau apakah nilai yang diharapkan positif.

Apakah probabilitas keuntungan sama dengan nilai yang diharapkan?

Tidak. Nilai yang diharapkan menggabungkan kemungkinan keuntungan dan kerugian dengan probabilitasnya. Sebuah strategi dapat memiliki probabilitas keuntungan yang tinggi namun tetap memiliki nilai yang diharapkan yang buruk jika kerugian sesekali jauh lebih besar daripada kemenangan biasa.