Calculadora de Anualidad Indexada Fija

Calculadora de Anualidad Indexada Fija

La Calculadora de Anualidad Indexada Fija proyecta el valor del contrato de una FIA durante su plazo completo ejecutando la trayectoria del índice subyacente a través del filtro de acreditación del contrato: tasa de participación, luego tasa de tope y finalmente tasa de suelo, año por año. Mientras que la mayoría de las calculadoras de FIA en línea muestran un único valor final optimista, esta herramienta expone la mecánica año tras año: qué años fueron limitados por el tope, qué años fueron protegidos por el suelo, cuánta subida cedió el tope y cuánta bajada absorbió el suelo. El resultado es una comparación en paralelo frente a una tenencia de índice directo y una anualidad fija simple para que el perfil asimétrico de riesgo-rendimiento de la FIA sea visible de un vistazo.

Qué hace diferente a esta Calculadora de Anualidad Indexada Fija

Cómo usar la Calculadora de Anualidad Indexada Fija

1. Toque un preajuste de inicio rápido o ingrese su prima y el plazo del contrato desde cero.
2. Ingrese los tres parámetros del filtro: tasa de tope (el crédito máximo por año), tasa de participación (la fracción de la ganancia del índice que se acredita) y tasa de suelo (el crédito mínimo, generalmente 0%).
3. Elija un escenario de trayectoria del índice. Las trayectorias históricas impulsan la simulación con rendimientos anuales realistas y ordenados en lugar de un promedio plano.
4. Establezca la tasa de referencia de la anualidad fija simple para que la tarjeta de comparación sea significativa.
5. Observe cómo el Laboratorio de Filtro de Acreditación en Vivo remodela un año de muestra mientras escribe. Cambie el año de muestra para ver cómo difieren los años con y sin tope.
6. Envíe. Lea la tarjeta del veredicto, la comparación de tres vías, los indicadores de subida/bajada, la franja año por año, el gráfico, la tabla detallada y el desglose de la fórmula.

Las matemáticas bajo el capó

Para cada año de contrato y, la calculadora computa la tasa acreditada pasando el rendimiento del índice a través de tres etapas:

\( r_{acreditada,y} = \max\!\left(\min\!\left(r_{índice,y} \cdot p,\; tope\right),\; suelo\right) \)

El saldo del contrato capitaliza la tasa acreditada anualmente:

\( B_y = B_{y-1} \cdot (1 + r_{acreditada,y}) \)

Un tope de 0 se interpreta como sin tope, útil para contratos de solo tasa de participación. La tasa de participación se aplica primero porque ese es el orden estándar en los contratos de FIA anuales de punto a punto: la aseguradora primero escala el rendimiento bruto, luego trunca la subida y después garantiza el suelo.

Por qué las trayectorias históricas importan más que los promedios

Los rendimientos de las FIA son muy sensibles a la secuencia porque el tope trunca los años de mayor subida. Un mercado alcista con tres años del +30% y tres años del +5% promedia un +17.5%, pero bajo un tope del 5%, la FIA obtiene solo el 5% cada año, dejando una cantidad enorme sobre la mesa. Una simulación de promedio plano oculta esto. Al ejecutar el contrato contra rendimientos históricos ordenados, esta calculadora cuantifica cuánta de la subida del mercado alcista cede el tope en dólares, no en puntos básicos.

Por el contrario, durante la Década Perdida (2000-2009), el suelo fue lo que salvó a los inversores. Un suelo del 0% durante el estallido de la burbuja punto com (2000-2002) y la crisis de 2008 significa que la FIA simplemente se detuvo durante los años malos, mientras que un comprador de índice directo sufrió caídas del -45% y -37% respectivamente. Ejecute el preajuste de la Década Perdida para ver esto directamente.

Entendiendo los tres parámetros del filtro

• Tasa de tope (Cap rate) — el crédito máximo por año. Es común encontrar del 4% al 9% en estrategias de S&P 500 de punto a punto anual en el entorno actual. Un tope más alto es más valioso en trayectorias alcistas y menos valioso en trayectorias planas/bajistas.
• Tasa de participación — la fracción del rendimiento del índice que se acredita. Típicamente del 25% al 100%+. Algunos contratos combinan una tasa de participación sin tope (por ejemplo, 50%) con la ausencia de tope; otros combinan el 100% de participación con un tope.
• Tasa de suelo (Floor rate) — el crédito mínimo por año. El 0% es el suelo estándar en la mayoría de los contratos. Un suelo superior al 0% (como el 1%) es raro y se intercambia por un tope más bajo.

Métodos de acreditación que modela esta calculadora

La calculadora implementa el método anual punto a punto, el sistema de acreditación más común. La aseguradora lee el valor del índice al inicio y al final de cada año de contrato, calcula el cambio porcentual y lo pasa por el filtro. Existen otros métodos de acreditación, pero producen resultados similares a largo plazo; el anual punto a punto es el modelo canónico.

• Anual punto a punto (modelado) — nivel del índice al inicio del año frente al final del año.
• Mensual punto a punto con tope — doce rendimientos mensuales, cada uno con tope, sumados. Suele ser el más castigado por picos altos en un solo mes.
• Promedio mensual — promedio de doce niveles de índice de fin de mes dividido por el nivel inicial. Reduce la volatilidad pero también reduce el potencial de subida.
• Punto a punto plurianual — periodo de acreditación de 2 a 5 años. Diferente sesgo bajo rachas alcistas o bajistas sostenidas.

FIA frente a Anualidad Variable frente a Anualidad Fija: cuándo tiene sentido una FIA

• Las FIAs se sitúan entre las anualidades fijas y las variables. Al igual que una anualidad fija, no pueden perder el capital en años de baja. Al igual que una anualidad variable, la tasa acreditada está vinculada a un índice de mercado.
• Las FIAs son más atractivas para inversores que desean una exposición parcial al índice sin el riesgo de secuencia de rendimientos en los años previos a la jubilación.
• Las FIAs no son un sustituto de la exposición diversificada a acciones durante la fase de acumulación. En un mercado alcista, un fondo de índice directo de bajo costo generalmente ganará porque el tope renuncia a la mayoría de los años de gran subida.
• Las FIAs suelen conllevar cargos por rescate (calendario decreciente, por ejemplo, 9% en el año 1 hasta el 0% en el año 9). Esta calculadora no modela cargos por rescate porque solo importan si se sale prematuramente. Lea su contrato detenidamente.

Preguntas frecuentes

¿Qué es una anualidad indexada fija (FIA)?

Una anualidad indexada fija es un contrato de seguro que acredita intereses basados en el desempeño de un índice de mercado como el S&P 500, pero con un suelo que protege el capital en años de baja. A diferencia de una anualidad variable, usted no invierte directamente en el índice. La aseguradora acredita una tasa derivada cada año que está formada por un tope, una tasa de participación y un suelo.

¿Qué es una tasa de tope (cap rate) en una anualidad indexada fija?

La tasa de tope es la tasa de interés máxima que la FIA acreditará en un solo año de contrato, independientemente de qué tan alto sea el rendimiento del índice. Por ejemplo, si el tope es del 5% y el índice rinde un 20%, la tasa acreditada es del 5%. Los topes en el entorno actual suelen oscilar entre el 4% y el 9% en estrategias de S&P 500 anuales de punto a punto.

¿Qué es una tasa de participación?

La tasa de participación es el porcentaje de la ganancia del índice que acreditará la FIA. Una tasa de participación del 50% significa que un año con un rendimiento del índice del 20% se acredita al 10%. Algunos contratos utilizan tasas de participación en lugar de topes para que la subida sea ilimitada pero escalada. Muchos usan ambos, en cuyo caso se aplica primero la participación, luego el tope y después el suelo.

¿Qué es una tasa de suelo (floor rate)?

La tasa de suelo es el crédito de interés mínimo por año, generalmente el 0%. Si el índice cae un 20% en un año, el suelo detiene la tasa acreditada en el 0% para que no pierda el capital. Un pequeño número de FIAs ofrecen un suelo por encima de cero (como el 1%) a costa de un tope más ajustado.

¿Cómo se compara una FIA con invertir en un índice directamente?

Una FIA renuncia a la mayor parte de las subidas en los años alcistas (vía el tope) a cambio de no perder el capital en los años bajistas (vía el suelo). En un mercado alcista constante, la inversión directa gana. A lo largo de un ciclo de mercado con al menos una caída significativa, la FIA puede ser competitiva porque evita las matemáticas de recuperación que paga un inversor directo.

¿Qué es la captura de subidas en esta calculadora?

La captura de subidas es la tasa acreditada total durante los años de índice positivos dividida por el rendimiento bruto total del índice durante esos mismos años. Una captura de subidas del 50% significa que recibió la mitad de la subida del índice en los años positivos. La métrica es muy sensible al tope.

¿Qué es la protección contra bajadas en esta calculadora?

La protección contra bajadas es el porcentaje de los rendimientos negativos del índice que el suelo absorbió. Con un suelo del 0% y cualquier año de índice negativo, la protección contra bajadas es del 100% porque el suelo protegió totalmente el valor del contrato.

¿Incluye esta calculadora los cargos por rescate?

No. Los cargos por rescate solo se aplican si retira el dinero antes del final del plazo del contrato y varían según el contrato. Consulte el calendario de rescate de su contrato antes de salir prematuramente. Los valores en esta calculadora reflejan el resultado a plazo completo, mantenido hasta el vencimiento.

¿Cuál es la diferencia entre esta calculadora y una calculadora de anualidad variable?

Una calculadora de anualidad variable modela subcuentas que se comportan como fondos mutuos: el valor de su contrato se mueve directamente con el mercado y usted paga comisiones estratificadas (M&E, administrativas, gastos del fondo). Una calculadora de anualidad indexada fija modela una tasa de acreditación derivada con un suelo: no puede perder el capital en años de baja, pero el tope trunca las subidas en los años grandes. El modelo de comisiones también es diferente: las FIA suelen cobrar un diferencial único o una comisión basada en activos, no una acumulación de cargos.

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