Kalkulator Beta Saham

Kalkulator Beta Saham mengukur bagaimana suatu saham cenderung bergerak relatif terhadap tolok ukur pasar seperti S&P 500, FTSE 100, atau Nikkei 225. Beta adalah input inti untuk Capital Asset Pricing Model (CAPM), perhitungan imbal hasil yang diharapkan, rasio kinerja yang disesuaikan dengan risiko, dan penyusunan portofolio. Alat ini menerima tiga mode input — imbal hasil periodik, deret harga mentah, atau statistik ringkasan — dan melaporkan beta, alpha, korelasi Pearson, R², imbal hasil yang diharapkan CAPM, dan sebaran berdampingan dengan garis regresi.

Cara Menggunakan

1. Pilih imbal hasil periodik jika Anda sudah memiliki % imbal hasil, harga jika Anda hanya memiliki harga penutupan, atau statistik ringkasan jika Anda hanya mengetahui standar deviasi dan korelasi.
2. Tempelkan pengamatan berpasangan untuk saham dan tolok ukur. Nilai dapat dipisahkan dengan koma, spasi, atau baris baru.
3. Tetapkan tingkat bebas risiko dan imbal hasil pasar yang diharapkan untuk menghitung imbal hasil yang diharapkan CAPM untuk saham tersebut.
4. Gunakan n - 1 (sampel) untuk meramalkan risiko di masa depan, atau n (populasi) bila Anda memiliki seluruh semesta historis.
5. Tinjau nilai beta, klasifikasi, alpha, R-squared, plot sebar dengan garis regresi, imbal hasil yang diharapkan CAPM, dan rincian langkah demi langkah.

Rumus Beta

Membaca Angka Beta

• β > 1 — saham memperkuat pergerakan indeks. Berguna jika Anda menginginkan paparan terhadap beta pasar selama fase ekspansi, namun berdampak buruk saat terjadi penurunan.
• β ≈ 1 — saham mengikuti indeks dengan erat. Banyak ekuitas berkapitalisasi besar dan dana indeks luas berada di sini.
• β < 1 — defensif. Utilitas, barang konsumsi pokok, dan banyak saham dividen secara historis mencatatkan beta di bawah 1.
• β < 0 — kebalikan. ETF invers dan beberapa instrumen lindung nilai berada di sini. Beta negatif jarang terjadi untuk satu saham saja (long-only).

Apa yang Membuat Kalkulator Beta Ini Berbeda

• Tiga mode input — tempel imbal hasil, harga mentah, atau statistik ringkasan. Kebanyakan kalkulator hanya menerima imbal hasil.
• Output regresi lengkap — beta, alpha, korelasi, R², dekomposisi risiko sistematis vs tidak sistematis.
• Imbal hasil yang diharapkan CAPM — pemasangan otomatis beta ke dalam rumus biaya ekuitas dengan tingkat bebas risiko dan imbal hasil pasar yang dapat diedit.
• Jalur tolok ukur sektor — perbandingan visual β yang Anda hitung terhadap beta sektor umum (utilitas, konsumsi, perawatan kesehatan, industri, teknologi, pertumbuhan kapitalisasi kecil).
• Penyebut sampel vs populasi — sakelar eksplisit sehingga Anda dapat mencocokkan konvensi akademis, CFA, atau industri.
• Rincian langkah demi langkah — setiap istilah dalam perhitungan kovarians / varians ditampilkan sehingga Anda dapat memverifikasi secara manual atau di spreadsheet.

Varians Sampel vs Populasi

Gunakan penyebut sampel n - 1 bila data Anda adalah sampel yang diambil untuk memperkirakan risiko di masa depan. Gunakan penyebut populasi n hanya bila data mencakup seluruh semesta yang Anda pedulikan. Beta bernilai sama bila penyebut yang sama digunakan untuk kovarians dan varians, namun konvensi yang Anda laporkan penting saat membandingkan antar penyedia data.

Tips untuk Estimasi Beta yang Andal

• Gunakan setidaknya 30 pengamatan berpasangan. Konvensi CFA adalah 60 pengamatan bulanan (5 tahun).
• Gunakan frekuensi imbal hasil yang sama untuk kedua deret (harian dengan harian, mingguan dengan mingguan).
• Selaraskan tanggal dengan tepat — ketidaksesuaian satu hari dapat mengubah beta secara signifikan untuk saham yang fluktuatif.
• Waspadai perdagangan tipis — saham yang tidak likuid dapat menunjukkan beta yang rendah secara artifisial karena pencatatan harga yang usang.
• Pencilan (laba, pemecahan saham, dividen) dapat menyeret beta. Pertimbangkan winsorizing atau menggunakan log imbal hasil untuk ketahanan.

FAQ

Apa yang dilakukan kalkulator beta saham?

Ini mengukur bagaimana harga saham cenderung bergerak relatif terhadap tolok ukur pasar. Beta 1 bergerak bersama indeks, beta di atas 1 memperkuat pergerakan indeks, beta di bawah 1 meredamnya, dan beta negatif bergerak ke arah yang berlawanan.

Apa rumus untuk beta?

Beta sama dengan kovarians antara imbal hasil saham dan imbal hasil pasar dibagi dengan varians imbal hasil pasar. Secara ekuivalen, beta sama dengan korelasi antara dua deret dikalikan dengan rasio standar deviasi saham terhadap standar deviasi pasar.

Apa arti beta 1,5?

Beta 1,5 menyiratkan bahwa, rata-rata, ketika pasar bergerak 1% saham bergerak sekitar 1,5% ke arah yang sama. Ini lebih fluktuatif daripada tolok ukur dan membawa lebih banyak risiko sistematis.

Haruskah saya menggunakan varians sampel atau populasi?

Gunakan penyebut sampel n - 1 ketika pengamatan Anda adalah sampel yang diambil untuk memperkirakan risiko ke depan. Gunakan penyebut populasi n hanya ketika data mencakup seluruh semesta yang Anda pedulikan. Keduanya menghasilkan beta yang sama ketika penyebut yang sama digunakan untuk kovarians dan varians, tetapi konvensi ini penting saat pelaporan.

Bagaimana hubungan R-squared dengan beta?

R-squared adalah kuadrat dari korelasi antara imbal hasil saham dan pasar. Ini memberi tahu Anda seberapa banyak varians saham yang dijelaskan oleh pergerakan pasar; sisanya adalah risiko spesifik saham yang tidak sistematis yang dapat dikurangi oleh diversifikasi.

Apa itu alpha dalam regresi?

Alpha adalah intersep dari regresi imbal hasil saham terhadap imbal hasil pasar. Ini memperkirakan rata-rata imbal hasil yang tersisa setelah komponen pasar dihilangkan. Alpha positif yang persisten dikaitkan dengan keahlian atau salah harga dan merupakan apa yang coba diberikan oleh manajer aktif.

Dapatkah saya menggunakan imbal hasil mingguan atau bulanan?

Ya. Beta tidak memiliki satuan dan bekerja untuk frekuensi imbal hasil apa pun, tetapi kedua deret harus menggunakan frekuensi yang sama dan selaras berdasarkan tanggal. Jendela harian, mingguan, dan bulanan biasanya menghasilkan estimasi beta yang berbeda karena kebisingan dan korelasi serial.