Máy tính giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu

Giới thiệu về Máy tính giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu

Chào mừng bạn đến với Máy tính giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, một công cụ phân tích tài chính chuyên nghiệp giúp tính toán BVPS với biểu đồ phân bổ vốn chủ sở hữu trực quan, trình bày công thức từng bước và thông tin định giá đầu tư. Cho dù bạn đang tiến hành phân tích cổ phiếu cơ bản, đánh giá định giá công ty hay so sánh các cơ hội đầu tư, máy tính này đều cung cấp phân tích cấp tổ chức để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt.

Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS) là gì?

Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS) là một chỉ số tài chính cơ bản đại diện cho giá trị trên mỗi cổ phiếu của vốn chủ sở hữu công ty dành cho các cổ đông phổ thông. Nó cho biết những gì các cổ đông về mặt lý thuyết sẽ nhận được trên mỗi cổ phiếu nếu công ty thanh lý tất cả tài sản, trả hết tất cả các khoản nợ và phân chia phần vốn chủ sở hữu còn lại.

BVPS là một chỉ số nền tảng trong đầu tư giá trị, được phổ biến bởi Benjamin Graham và Warren Buffett. Nó cung cấp một giá trị sàn cho việc định giá cổ phiếu và giúp các nhà đầu tư xác định các công ty tiềm năng bị định giá thấp đang giao dịch dưới giá trị sổ sách của chúng.

Công thức BVPS

Trong đó:

• Tổng vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản trừ đi tổng nợ phải trả (tìm thấy trên bảng cân đối kế toán)
• Vốn cổ phần ưu đãi = Giá trị cổ phiếu ưu đãi có quyền ưu tiên trước cổ phiếu phổ thông
• Số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành = Số lượng cổ phiếu phổ thông do các nhà đầu tư nắm giữ

Các thành phần của vốn chủ sở hữu

Tổng vốn chủ sở hữu bao gồm một số thành phần:

• Cổ phiếu phổ thông: Mệnh giá của cổ phiếu phổ thông đã phát hành
• Vốn thặng dư (APIC): Số tiền đã trả trên mệnh giá khi phát hành cổ phiếu
• Lợi nhuận giữ lại: Thu nhập ròng tích lũy không được chia dưới dạng cổ tức
• Cổ phiếu quỹ: Cổ phiếu do công ty mua lại (làm giảm vốn chủ sở hữu)
• Thu nhập toàn diện tích lũy khác: Các khoản lãi/lỗ chưa thực hiện

Cách sử dụng máy tính này

1. Nhập Tổng vốn chủ sở hữu: Nhập tổng vốn chủ sở hữu từ bảng cân đối kế toán của công ty. Đây là tổng tài sản trừ đi tổng nợ phải trả.
2. Nhập Vốn cổ phần ưu đãi (nếu có): Nếu công ty có cổ phiếu ưu đãi, hãy nhập giá trị của nó để tính giá trị sổ sách cho cổ đông phổ thông.
3. Nhập Số cổ phiếu đang lưu hành: Nhập số lượng cổ phiếu phổ thông đang lưu hành. Sử dụng số cổ phiếu bị pha loãng để có ước tính thận trọng.
4. Nhập Giá thị trường (tùy chọn): Thêm giá cổ phiếu hiện tại để tính hệ số Giá trên Giá trị sổ sách (P/B) và nhận phân tích định giá.
5. Tính toán: Nhấp vào nút để xem BVPS, phân bổ vốn chủ sở hữu và các bước tính toán chi tiết.

Hiểu về hệ số Giá trên Giá trị sổ sách (P/B Ratio)

Hệ số P/B so sánh giá thị trường với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu:

Diễn giải hệ số P/B

BVPS trong các ngành khác nhau

Sự phù hợp của giá trị sổ sách thay đổi đáng kể giữa các ngành:

Các ngành có mức độ phù hợp cao

• Ngân hàng & Dịch vụ tài chính: Tài sản chủ yếu là các công cụ tài chính được ghi nhận gần giá trị thị trường
• Bảo hiểm: Các khoản đầu tư và dự phòng là các mục chính trên bảng cân đối kế toán
• Bất động sản: Tài sản bất động sản hữu hình và có thể đo lường được
• Sản xuất: Đầu tư đáng kể vào nhà máy và thiết bị

Các ngành có mức độ phù hợp thấp hơn

• Công nghệ: Giá trị bắt nguồn từ các tài sản vô hình như bằng sáng chế, phần mềm và nhân tài
• Dược phẩm: Các khoản đầu tư R&D thường được tính vào chi phí thay vì vốn hóa
• Công ty dịch vụ: Tài sản vật chất tối thiểu; giá trị nằm ở vốn nhân lực
• Thương hiệu tiêu dùng: Giá trị thương hiệu không được phản ánh đầy đủ trong giá trị sổ sách

Hạn chế của giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu

• Cơ sở giá gốc: Tài sản được ghi nhận theo giá gốc, không phải giá trị thị trường hiện tại
• Tài sản vô hình: Nhiều tài sản vô hình có giá trị (thương hiệu, bằng sáng chế, lợi thế thương mại) có thể bị định giá thấp
• Chất lượng tài sản: Giá trị sổ sách không phản ánh chất lượng tài sản hoặc tiềm năng sinh lời
• Biến động theo ngành: Ít ý nghĩa hơn đối với các doanh nghiệp ít tài sản
• Sự khác biệt về kế toán: Các chuẩn mực kế toán ảnh hưởng đến giá trị vốn chủ sở hữu được báo cáo

BVPS so với các chỉ số định giá khác

Câu hỏi thường gặp

Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS) là gì?

Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS) là một chỉ số tài chính đại diện cho giá trị trên mỗi cổ phiếu của vốn chủ sở hữu công ty dành cho các cổ đông phổ thông. Nó được tính bằng cách chia tổng vốn chủ sở hữu (trừ vốn cổ phần ưu đãi) cho số lượng cổ phiếu phổ thông đang lưu hành. BVPS cho biết những gì các cổ đông về mặt lý thuyết sẽ nhận được trên mỗi cổ phiếu nếu công ty thanh lý tất cả tài sản và trả hết tất cả các khoản nợ.

Cách tính giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu như thế nào?

Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu được tính theo công thức: BVPS = (Tổng vốn chủ sở hữu - Vốn cổ phần ưu đãi) / Tổng số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành. Tổng vốn chủ sở hữu bao gồm cổ phiếu phổ thông, lợi nhuận giữ lại và vốn thặng dư. Vốn cổ phần ưu đãi được trừ đi vì các cổ đông ưu đãi có quyền ưu tiên trước các cổ đông phổ thông.

BVPS cao cho thấy điều gì?

BVPS cao cho thấy công ty có tài sản ròng đáng kể so với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Điều này có thể có nghĩa là công ty đã tích lũy được lợi nhuận giữ lại đáng kể, có tài sản giá trị trên bảng cân đối kế toán hoặc có ít cổ phiếu đang lưu hành hơn. Tuy nhiên, BVPS nên được so sánh với giá thị trường bằng hệ số P/B để có bối cảnh định giá thích hợp.

Hệ số Giá trên Giá trị sổ sách (P/B) là gì?

Hệ số Giá trên Giá trị sổ sách (P/B) so sánh giá thị trường mỗi cổ phiếu của một công ty với giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu của nó. P/B = Giá thị trường / BVPS. Hệ số P/B dưới 1,0 có thể chỉ ra một cổ phiếu bị định giá thấp (giao dịch dưới giá trị sổ sách), trong khi hệ số trên 1,0 cho thấy thị trường định giá công ty cao hơn giá trị sổ sách kế toán của nó, thường là do tiềm năng tăng trưởng hoặc tài sản vô hình.

Tại sao phải trừ vốn cổ phần ưu đãi khi tính BVPS?

Vốn cổ phần ưu đãi được trừ đi khi tính BVPS vì các cổ đông ưu đãi có quyền ưu tiên trước các cổ đông phổ thông trong cả việc thanh toán cổ tức và phân chia tài sản khi thanh lý. Phần vốn chủ sở hữu còn lại sau khi đáp ứng các quyền lợi ưu đãi đại diện cho phần thuộc về các cổ đông phổ thông, điều này làm cho giá trị này trở nên phù hợp để tính toán BVPS.

Những hạn chế của BVPS là gì?

BVPS có một số hạn chế: nó phản ánh chi phí lịch sử chứ không phải giá trị thị trường hiện tại của tài sản, nó không nắm bắt tốt các tài sản vô hình như giá trị thương hiệu hoặc sở hữu trí tuệ, nó thay đổi đáng kể giữa các ngành và nó có thể không phản ánh tiềm năng thu nhập thực sự của công ty. Đối với các công ty công nghệ và dịch vụ, BVPS có thể ít phù hợp hơn so với các ngành thâm dụng tài sản như ngân hàng hoặc sản xuất.

Tài nguyên bổ sung

• Giá trị sổ sách - Wikipedia
• Hệ số P/B - Wikipedia (Tiếng Anh)

Các công cụ liên quan khác:

Máy tính định giá:

• Máy tính giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu
• Máy tính CAPM
• Máy tính Mô hình Chiết khấu Cổ tức
• Máy tính Tỷ lệ P/E
• Máy tính P/B