เครื่องคิดเลขมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

คำนวณมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (BVPS) พร้อมการแยกส่วนของผู้ถือหุ้นแบบรูปภาพ, สูตรคำนวณทีละขั้นตอน, การวิเคราะห์อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B) และข้อมูลเชิงลึกด้านการประเมินมูลค่าการลงทุนสำหรับการวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิคพื้นฐาน

เครื่องคิดเลขการเงิน

ตัวอย่างด่วน

ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (จากงบดุล)

จำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้ว

หุ้น

หุ้นบุริมสิทธิ (ไม่บังคับ หากบริษัทมีหุ้นบุริมสิทธิ)

ราคาตลาดปัจจุบัน (ไม่บังคับ สำหรับการวิเคราะห์อัตราส่วน P/B)

Embed เครื่องคิดเลขมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น Widget

เกี่ยวกับ เครื่องคิดเลขมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

ยินดีต้อนรับสู่ เครื่องคิดเลขมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น เครื่องมือวิเคราะห์ทางการเงินระดับมืออาชีพที่คำนวณ BVPS พร้อมการแยกส่วนของผู้ถือหุ้นแบบรูปภาพ การแสดงสูตรทีละขั้นตอน และข้อมูลเชิงลึกด้านการประเมินมูลค่าการลงทุน ไม่ว่าคุณจะทำการวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิคพื้นฐาน ประเมินมูลค่าบริษัท หรือเปรียบเทียบโอกาสในการลงทุน เครื่องคิดเลขนี้จะให้การวิเคราะห์ระดับสถาบันเพื่อการตัดสินใจลงทุนที่รอบคอบ

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (BVPS) คืออะไร?

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (BVPS) เป็นตัวชี้วัดทางการเงินพื้นฐานที่แสดงถึงมูลค่าต่อหุ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทที่มีให้สำหรับผู้ถือหุ้นสามัญ บ่งบอกว่าในทางทฤษฎีผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินเท่าใดต่อหุ้นหากบริษัทชำระบัญชีสินทรัพย์ทั้งหมด ชำระหนี้สินทั้งหมด และกระจายส่วนของผู้ถือหุ้นที่เหลืออยู่

BVPS เป็นตัวชี้วัดหลักใน การลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investing) ซึ่งเป็นที่นิยมโดย Benjamin Graham และ Warren Buffett โดยเป็นค่าพื้นฐานสำหรับการประเมินมูลค่าหุ้น และช่วยให้นักลงทุนระบุบริษัทที่อาจถูกประเมินราคาต่ำเกินไปซึ่งซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี

สูตร BVPS

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

$$\text{BVPS} = \frac{\text{ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด} - \text{หุ้นบุริมสิทธิ}}{\text{จำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด}}$$

โดยที่:

ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด = สินทรัพย์ทั้งหมดลบด้วยหนี้สินทั้งหมด (พบได้ในงบดุล)
หุ้นบุริมสิทธิ = มูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิที่มีสิทธิเรียกร้องก่อนหุ้นสามัญ
จำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด = จำนวนหุ้นสามัญที่นักลงทุนถือครองอยู่

ส่วนประกอบของส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดประกอบด้วยส่วนประกอบหลายอย่าง:

หุ้นสามัญ: มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นสามัญที่ออก
ส่วนเกินมูลค่าหุ้น (APIC): จำนวนเงินที่จ่ายเกินมูลค่าที่ตราไว้เมื่อมีการออกหุ้น
กำไรสะสม: กำไรสุทธิสะสมที่ไม่ได้จ่ายเป็นเงินปันผล
หุ้นซื้อคืน: หุ้นที่บริษัทซื้อคืน (ลดส่วนของผู้ถือหุ้น)
กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จสะสมอื่น: กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

วิธีใช้เครื่องคิดเลขนี้

ป้อนส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด: ป้อนส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดจากงบดุลของบริษัท นี่คือสินทรัพย์ทั้งหมดลบด้วยหนี้สินทั้งหมด
ป้อนหุ้นบุริมสิทธิ (ถ้ามี): หากบริษัทมีหุ้นบุริมสิทธิ ให้ป้อนมูลค่าเพื่อคำนวณมูลค่าตามบัญชีสำหรับผู้ถือหุ้นสามัญ
ป้อนจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว: ป้อนจำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ใช้จำนวนหุ้นปรับลด (Diluted shares) เพื่อการประมาณการที่ระมัดระวัง
ป้อนราคาตลาด (ไม่บังคับ): เพิ่มราคาหุ้นปัจจุบันเพื่อคำนวณอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B) และรับการวิเคราะห์มูลค่า
คำนวณ: คลิกปุ่มเพื่อดู BVPS, การแยกส่วนของผู้ถือหุ้น และการคำนวณทีละขั้นตอน

ทำความเข้าใจอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B Ratio)

อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี เปรียบเทียบราคาตลาดกับมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น:

อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี

$$\text{P/B Ratio} = \frac{\text{ราคาตลาดต่อหุ้น}}{\text{มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น}}$$

การตีความอัตราส่วน P/B

อัตราส่วน P/B	การตีความ	ข้อควรพิจารณา
< 1.0	อาจต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น	หุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าการชำระบัญชี อาจบ่งบอกถึงตลาดมองแง่ร้ายหรือปัญหาที่ซ่อนอยู่
1.0 - 2.0	ช่วงมูลค่าที่เหมาะสม	เป็นเรื่องปกติสำหรับบริษัทที่เติบโตเต็มที่และมั่นคงพร้อมการเติบโตระดับปานกลาง
2.0 - 3.0	พรีเมียมระดับปานกลาง	ตลาดคาดหวังการเติบโตในอนาคตหรือมีความมั่นใจในฝ่ายบริหาร
> 3.0	พรีเมียมระดับสูง	ความคาดหวังในการเติบโตสูง, สินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่แข็งแกร่ง หรืออาจถูกประเมินราคาสูงเกินไป

BVPS ในอุตสาหกรรมต่างๆ

ความเกี่ยวข้องของมูลค่าตามบัญชีแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละอุตสาหกรรม:

อุตสาหกรรมที่มีความเกี่ยวข้องสูง

การธนาคารและบริการทางการเงิน: สินทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นเครื่องมือทางการเงินที่บันทึกไว้ใกล้เคียงมูลค่าตลาด
การประกันภัย: การลงทุนและเงินสำรองเป็นรายการสำคัญในงบดุล
อสังหาริมทรัพย์: สินทรัพย์ประเภทอสังหาริมทรัพย์เป็นสิ่งที่จับต้องได้และวัดค่าได้
การผลิต: มีการลงทุนในโรงงานและอุปกรณ์จำนวนมาก

อุตสาหกรรมที่มีความเกี่ยวข้องต่ำกว่า

เทคโนโลยี: มูลค่ามาจากสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น สิทธิบัตร, ซอฟต์แวร์ และบุคลากร
ยาและเวชภัณฑ์: การลงทุนด้าน R&D มักถูกบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายมากกว่าที่จะเป็นทุน
บริษัทบริการ: มีสินทรัพย์ทางกายภาพน้อยที่สุด มูลค่าอยู่ที่ทุนมนุษย์
แบรนด์สินค้าอุปโภคบริโภค: มูลค่าแบรนด์ไม่ได้สะท้อนอยู่ในมูลค่าตามบัญชีอย่างครบถ้วน

ข้อจำกัดของมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

เกณฑ์ราคาทุนประวัติศาสตร์: สินทรัพย์ถูกบันทึกตามราคาทุนประวัติศาสตร์ ไม่ใช่มูลค่าตลาดปัจจุบัน
สินทรัพย์ไม่มีตัวตน: สินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่มีค่าหลายอย่าง (แบรนด์, สิทธิบัตร, ค่าความนิยม) อาจถูกประเมินไว้ต่ำเกินไป
คุณภาพสินทรัพย์: มูลค่าตามบัญชีไม่ได้สะท้อนถึงคุณภาพของสินทรัพย์หรือศักยภาพในการทำกำไร
ความผันแปรตามอุตสาหกรรม: มีความหมายน้อยกว่าสำหรับธุรกิจที่มีสินทรัพย์น้อย
ความแตกต่างทางบัญชี: มาตรฐานการบัญชีส่งผลกระทบต่อมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นที่รายงาน

BVPS เทียบกับตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าอื่นๆ

ตัวชี้วัด	สิ่งที่ใช้วัด	ใช้ได้ดีที่สุดสำหรับ
BVPS	มูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้น	บริษัทที่เน้นสินทรัพย์, การธนาคาร, การลงทุนเน้นคุณค่า
EPS	กำไรต่อหุ้น	การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไร, บริษัทที่กำลังเติบโต
P/E Ratio	ราคาเทียบกับกำไร	การเปรียบเทียบการประเมินมูลค่าความสามารถในการทำกำไร
P/S Ratio	ราคาเทียบกับยอดขาย	บริษัทที่ยังไม่ทำกำไรหรืออยู่ในช่วงเริ่มต้น

คำถามที่พบบ่อย

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (BVPS) คืออะไร?

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (BVPS) คือตัวชี้วัดทางการเงินที่แสดงมูลค่าต่อหุ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทที่มีให้สำหรับผู้ถือหุ้นสามัญ คำนวณโดยนำส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (หักหุ้นบุริมสิทธิออก) หารด้วยจำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด BVPS แสดงให้เห็นว่าในทางทฤษฎีผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินเท่าใดต่อหุ้นหากบริษัทชำระบัญชีสินทรัพย์ทั้งหมดและชำระหนี้สินทั้งหมด

วิธีคำนวณมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นทำอย่างไร?

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นคำนวณได้จากสูตร: BVPS = (ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด - หุ้นบุริมสิทธิ) / จำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดรวมถึงหุ้นสามัญ, กำไรสะสม, และส่วนเกินมูลค่าหุ้น หุ้นบุริมสิทธิจะถูกหักออกเนื่องจากผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิเรียกร้องก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นที่สูงบ่งบอกถึงอะไร?

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นที่สูงบ่งบอกว่าบริษัทมีสินทรัพย์สุทธิจำนวนมากเมื่อเทียบกับหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว สิ่งนี้อาจหมายความว่าบริษัทมีกำไรสะสมจำนวนมาก มีสินทรัพย์ที่มีค่าในงบดุล หรือมีจำนวนหุ้นน้อย อย่างไรก็ตาม ควรเปรียบเทียบ BVPS กับราคาตลาดโดยใช้อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B) เพื่อให้ได้บริบทการประเมินมูลค่าที่เหมาะสม

อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B Ratio) คืออะไร?

อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B Ratio) คือการเปรียบเทียบราคาตลาดต่อหุ้นของบริษัทกับมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น P/B = ราคาตลาด / BVPS อัตราส่วน P/B ที่ต่ำกว่า 1.0 อาจบ่งบอกถึงหุ้นที่ถูกประเมินราคาต่ำเกินไป (ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี) ในขณะที่อัตราส่วนที่สูงกว่า 1.0 แสดงว่าตลาดประเมินมูลค่าบริษัทสูงกว่ามูลค่าตามบัญชีทางบัญชี ซึ่งมักเกิดจากศักยภาพในการเติบโตหรือสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ทำไมต้องหักหุ้นบุริมสิทธิเมื่อคำนวณ BVPS?

หุ้นบุริมสิทธิจะถูกหักออกเมื่อคำนวณ BVPS เนื่องจากผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิเรียกร้องก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ ทั้งในด้านการจ่ายเงินปันผลและการกระจายสินทรัพย์ระหว่างการชำระบัญชี ส่วนของผู้ถือหุ้นที่เหลือหลังจากหักสิทธิเรียกร้องของหุ้นบุริมสิทธิแล้ว คือสิ่งที่ผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับ ซึ่งทำให้ค่านี้เป็นค่าที่เกี่ยวข้องสำหรับการคำนวณ BVPS

ข้อจำกัดของมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นคืออะไร?

BVPS มีข้อจำกัดหลายประการ: สะท้อนถึงต้นทุนทางประวัติศาสตร์มากกว่ามูลค่าตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์, ไม่รวมถึงสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่มีค่าอย่างแบรนด์หรือทรัพย์สินทางปัญญาได้ดีนัก, แตกต่างกันอย่างมากตามอุตสาหกรรม, และอาจไม่สะท้อนศักยภาพในการทำกำไรที่แท้จริงของบริษัท สำหรับบริษัทเทคโนโลยีและบริการ BVPS อาจมีความเกี่ยวข้องน้อยกว่าอุตสาหกรรมที่เน้นสินทรัพย์อย่างการธนาคารหรือการผลิต