Calculadora de Ganancias de Opciones

Calculadora de Ganancias de Opciones

Bienvenido a la Calculadora de Ganancias de Opciones, una herramienta en línea gratuita y completa diseñada para ayudarle a visualizar y comprender el potencial de ganancias y pérdidas de las estrategias básicas de opciones al vencimiento. Ya sea que sea nuevo en el comercio de opciones o un operador experimentado que analiza posibles operaciones, esta calculadora proporciona información clara sobre las estrategias Long Call y Long Put con diagramas de beneficios interactivos y un análisis detallado de riesgos.

¿Qué son las Opciones?

Las Opciones son derivados financieros que otorgan a los compradores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente (como acciones) a un precio predeterminado (precio de ejercicio) dentro de un período de tiempo específico. Las opciones se presentan en dos tipos básicos:

• Opciones de Compra (Calls): Otorgan al titular el derecho de COMPRAR la acción subyacente al precio de ejercicio.
• Opciones de Venta (Puts): Otorgan al titular el derecho de VENDER la acción subyacente al precio de ejercicio.

El comprador paga una prima por adelantado por este derecho. Si la opción vence sin valor (fuera del dinero), el comprador solo pierde la prima pagada. Esta característica de riesgo limitado hace que la compra de opciones sea atractiva para muchos operadores.

Comprendiendo las Estrategias Long Call y Long Put

Cómo Calcular el Beneficio y la Pérdida de una Opción

Fórmula P/G Long Call

Para una Long Call:

• Si Precio de Acción > Ejercicio: P/G = (Precio de Acción - Ejercicio - Prima) x 100 x Contratos
• Si Precio de Acción ≤ Ejercicio: P/G = -Prima x 100 x Contratos (pérdida total de la prima)

Fórmula P/G Long Put

Para una Long Put:

• Si Precio de Acción < Ejercicio: P/G = (Ejercicio - Precio de Acción - Prima) x 100 x Contratos
• Si Precio de Acción ≥ Ejercicio: P/G = -Prima x 100 x Contratos (pérdida total de la prima)

Fórmulas del Precio de Equilibrio

Cómo usar esta calculadora

1. Seleccione el Tipo de Opción: Elija "Long Call" si espera que la acción suba, o "Long Put" si espera que caiga.
2. Ingrese el Precio de Ejercicio: Ingrese el precio de ejercicio de la opción que está considerando o que ya posee.
3. Ingrese la Prima por Acción: Ingrese el costo de la prima de la opción por acción. Recuerde que cada contrato controla 100 acciones, por lo que el costo total = prima x 100 x contratos.
4. Especifique el Número de Contratos: Ingrese cuántos contratos está analizando. La calculadora multiplicará automáticamente por 100 acciones por contrato.
5. Ingrese el Precio Actual de la Acción (Opcional): Si se proporciona, la calculadora mostrará si su opción está actualmente ITM, ATM u OTM, además del desglose del valor intrínseco y temporal.
6. Haga clic en Calcular: Vea el gráfico de beneficios interactivo, las métricas clave (equilibrio, beneficio máx., pérdida máx.) y una tabla de P/G a varios precios de acciones.

Comprendiendo sus Resultados

Explicación de Métricas Clave

• Precio de Equilibrio: El precio de la acción al cual ni gana ni pierde al vencimiento. La acción debe moverse más allá de este punto en su dirección esperada para obtener beneficios.
• Pérdida Máxima: La prima total que pagó. Esto es lo máximo que puede perder al comprar una opción.
• Beneficio Máximo: Para Long Calls, teóricamente ilimitado. Para Long Puts, el máximo ocurre si la acción cae a $0.
• Prima Total Pagada: Su costo inicial = Prima por acción x 100 x Número de contratos.

El Diagrama de Beneficios

El gráfico interactivo muestra su ganancia o pérdida (eje Y) a varios precios de acciones (eje X) al vencimiento. Características clave:

• Área verde: Zona de beneficio donde el precio de la acción genera ganancias
• Área roja: Zona de pérdida (limitada a la prima pagada para opciones largas)
• Línea de ejercicio: Línea vertical que muestra el precio de ejercicio de su opción
• Línea de equilibrio: Línea vertical que muestra dónde el P/G es igual a cero
• Línea de precio actual: Si se proporciona, muestra dónde cotiza la acción actualmente

Estado de la Opción (ITM/ATM/OTM)

• En el Dinero (ITM): La opción tiene valor intrínseco. Para calls: acción > ejercicio. Para puts: acción < ejercicio.
• Al Dinero (ATM): El precio de la acción es igual o muy cercano al precio de ejercicio.
• Fuera del Dinero (OTM): La opción no tiene valor intrínseco. Para calls: acción < ejercicio. Para puts: acción > ejercicio.

Valor Intrínseco vs Valor Temporal

• Valor Intrínseco: El valor de ejercicio inmediato, si lo hay. Para calls: máx(0, acción - ejercicio). Para puts: máx(0, ejercicio - acción).
• Valor Temporal (Valor Extrínseco): Prima menos valor intrínseco. Representa la probabilidad de un movimiento favorable del precio antes del vencimiento. Decae a medida que se acerca el vencimiento (theta decay).

Consideraciones Importantes para Operadores de Opciones

Erosión Temporal (Theta)

Las opciones son "activos que se deprecian": su valor temporal disminuye a medida que se acerca el vencimiento. Esto significa que comprar opciones requiere no solo acertar en la dirección, sino también en el momento oportuno. La acción debe moverse lo suficiente y lo suficientemente rápido como para superar la erosión temporal y la prima pagada.

Volatilidad Implícita

Una mayor volatilidad implícita aumenta las primas de las opciones. Comprar opciones cuando la VI es alta significa que necesita un movimiento de la acción mayor para obtener beneficios. Por el contrario, una caída en la VI después de la compra puede perjudicar su posición incluso si la acción se mueve a su favor.

Apalancamiento y Riesgo

Las opciones proporcionan apalancamiento: controlan 100 acciones con menos capital. Sin embargo, el apalancamiento funciona en ambos sentidos. Si bien la pérdida máxima se limita a la prima pagada, es fácil perder el 100% de su inversión si la opción vence sin valor.

Cuándo usar Opciones Largas

• Long Call: Fuertemente alcista, esperando un movimiento ascendente significativo antes del vencimiento. A menudo se usa cerca de catalizadores positivos esperados (ganancias, aprobaciones de la FDA, etc.).
• Long Put: Fuertemente bajista o para cubrir posiciones de acciones largas existentes. Proporciona protección contra caídas u oportunidad de beneficio especulativo.

Preguntas Frecuentes

¿Qué es una opción Long Call?

Una Long Call es una estrategia de opciones alcista en la que se compra una opción de compra, lo que le otorga el derecho (pero no la obligación) de comprar la acción subyacente al precio de ejercicio antes del vencimiento. Usted obtiene beneficios cuando el precio de la acción sube por encima del punto de equilibrio (precio de ejercicio + prima pagada). La pérdida máxima se limita a la prima pagada, mientras que el beneficio máximo es teóricamente ilimitado.

¿Qué es una opción Long Put?

Una Long Put es una estrategia de opciones bajista en la que se compra una opción de venta, lo que le otorga el derecho (pero no la obligación) de vender la acción subyacente al precio de ejercicio antes del vencimiento. Usted obtiene beneficios cuando el precio de la acción cae por debajo del punto de equilibrio (precio de ejercicio - prima pagada). La pérdida máxima se limita a la prima pagada, mientras que el beneficio máximo ocurre si la acción llega a cero.

¿Cómo calculo el precio de equilibrio para las opciones?

Para una Long Call, equilibrio = Precio de ejercicio + Prima pagada. Para una Long Put, equilibrio = Precio de ejercicio - Prima pagada. Al vencimiento, si el precio de la acción es igual al precio de equilibrio, ni gana ni pierde (excluyendo comisiones). La acción debe moverse más allá del punto de equilibrio en la dirección esperada para que usted obtenga beneficios.

¿Qué significa ITM, ATM y OTM en el comercio de opciones?

ITM (In The Money / En el dinero): Una call es ITM cuando el precio de la acción > precio de ejercicio; una put es ITM cuando el precio de la acción < precio de ejercicio. ATM (At The Money / Al dinero): Cuando el precio de la acción es igual o muy cercano al precio de ejercicio. OTM (Out of The Money / Fuera del dinero): Una call es OTM cuando el precio de la acción < precio de ejercicio; una put es OTM cuando el precio de la acción > precio de ejercicio. Las opciones ITM tienen valor intrínseco; las opciones OTM solo tienen valor temporal.

¿Cuál es la diferencia entre el valor intrínseco y el valor temporal?

El valor intrínseco es la cantidad por la cual una opción está en el dinero: el valor de ejercicio inmediato. Para una call: máx(0, precio de la acción - precio de ejercicio). Para una put: máx(0, precio de ejercicio - precio de la acción). El valor temporal (valor extrínseco) es la parte de la prima por encima del valor intrínseco, que representa la probabilidad de un movimiento futuro favorable del precio antes del vencimiento. El valor temporal disminuye a medida que se acerca el vencimiento (erosión temporal).

Recursos Adicionales

• Conceptos básicos de opciones - Investopedia (inglés)
• Educación sobre opciones - CBOE (inglés)
• Consejo de Educación sobre Opciones - Educación (inglés)