現金比率計算機

現金比率計算機能幫助您衡量公司僅使用其流動性最強的資產（現金和有價證券）償還流動負債的能力。這是所有流動性比率中最保守的一個，能為您提供公司短期財務實力的最壞情況圖景。可用於基本面分析、信用評估或財務健康狀況評估。

什麼是現金比率？

現金比率（也稱為現金資產比率或現金覆蓋率）是一種流動性指標，顯示公司僅使用手頭現金和有價證券結清其當前債務的能力。與流動比率或速動比率不同，它排除了應收帳款、存貨和所有其他流動資產，使其成為最嚴格的流動性測試。

現金比率為 1.0 表示公司持有的現金和有價證券恰好足以支付每一美元的流動負債。比率高於 1.0 表示擁有剩餘的流動資產，而比率低於 1.0 則表示需要額外的資金來源。

現金比率公式

其中：

• 現金及現金等價物 — 貨幣、銀行存款、貨幣市場基金、國庫券以及其他在 90 天內到期的極高流動性工具
• 有價證券 — 可以按公平市場價值快速轉換為現金的短期投資（例如：公開交易的股票、債券、商業票據）
• 流動負債 — 一年內到期的義務，包括應付帳款、短期債務、應計費用和長期債務的當期部分

比較流動性比率

現金比率是三大關鍵流動性比率家族中最保守的一個。了解其層級有助於您選擇正確的指標：

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如何解讀現金比率

行業基準

現金比率因行業而異。科技和製藥公司通常持有較多現金，而零售商和公用事業公司的運營現金則較少：

局限性

• 過於保守： 現金比率忽略了公司通常用來履行義務的應收帳款和其他流動資產
• 因行業而異： 資本密集型行業自然會有較低的現金比率，但不代表財務困窘
• 特定時點的快照： 資產負債表數據反映的是單一日期，可能無法代表典型的流動性
• 過多現金可能造成浪費： 極高的現金比率可能代表資本配置不當，而非財務實力
• 未捕捉現金流： 現金較少但經營現金流強勁的公司，可能比比率所顯示的更健康

常見問題解答

什麼是現金比率？

現金比率是一種流動性指標，衡量公司僅使用現金和有價證券（現金等價物）償還流動負債的能力。它是所有流動性比率中最保守的一個，因為它排除了存貨、應收帳款和其他流動資產。

什麼是良好的現金比率？

現金比率在 0.5 到 1.0 之間通常被認為是健康的。比率高於 1.0 表示公司僅憑現金就能完全覆蓋所有流動負債，這信號出強大的流動性。然而，過高的比率（高於 2.0）可能表示公司未能有效利用其現金儲備。

現金比率公式是什麼？

現金比率公式為：現金比率 = (現金 + 有價證券) / 流動負債。現金包括貨幣、銀行存款和現金等價物。有價證券包括可以快速轉換為現金的短期投資。

現金比率與流動比率和速動比率有何不同？

現金比率是最保守的流動性比率。流動比率使用所有流動資產（包括存貨），速動比率排除存貨但包括應收帳款，而現金比率僅使用現金和有價證券。這意味著：流動比率 >= 速動比率 >= 現金比率。

為什麼現金比率對投資者很重要？

現金比率顯示了最壞情況下的流動性情境——即公司在只能使用現金和近現金資產時是否能支付帳單。在經濟低迷、應收帳款較難收回且存貨較難變現時，這項指標尤為重要。

現金比率會太高嗎？

是的。雖然高現金比率信號安全性，但過高的比率（通常高於 2.0）可能表明公司正在囤積現金，而不是將其投資於增長、支付股息或償還債務。投資者可能將此視為資本配置效率低下。

其他資源

• 現金比率 - 維基百科
• 流動性比率 - 維基百科