Đơn giản hóa quy trình làm việc của bạn: Tìm kiếm miniwebtool.
Thêm
Trang chủ > Máy tính tài chính > Máy Tính Đầu Tư > Máy tính Chi phí Vốn chủ sở hữu
 

Máy tính Chi phí Vốn chủ sở hữu

Tính toán chi phí vốn chủ sở hữu bằng Mô hình Chiết khấu Cổ tức (DDM) và Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM) với công thức từng bước, phân tích độ nhạy và giải thích chuyên nghiệp.

Máy tính Chi phí Vốn chủ sở hữu
Chọn phương pháp tính toán
Ví dụ nhanh
Mô hình Chiết khấu Cổ tức (DDM)
Mô hình tăng trưởng Gordon cho các cổ phiếu trả cổ tức
$
$
%
Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM)
Tiếp cận dựa trên rủi ro sử dụng hệ số beta
%
%

Embed Máy tính Chi phí Vốn chủ sở hữu Widget

Giới thiệu về Máy tính Chi phí Vốn chủ sở hữu

Chào mừng bạn đến với Máy tính chi phí vốn chủ sở hữu, một công cụ tài chính toàn diện giúp tính toán tỷ suất sinh lời mà cổ đông yêu cầu cho khoản đầu tư của họ bằng hai phương pháp được chấp nhận rộng rãi: Mô hình Chiết khấu Cổ tức (DDM) và Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM). Cho dù bạn đang phân tích các cơ hội đầu tư, định giá công ty hay đưa ra các quyết định lập ngân sách vốn, máy tính này đều cung cấp các phân tích chuyên sâu với các bảng phân tích từng bước.

Chi phí vốn chủ sở hữu là gì?

Chi phí vốn chủ sở hữu đại diện cho tỷ suất sinh lời mà nhà đầu tư yêu cầu khi cung cấp vốn cho một công ty. Nó phản ánh chi phí cơ hội của việc đầu tư vào một cổ phiếu cụ thể thay vì các khoản đầu tư khác có hồ sơ rủi ro tương tự. Chi phí vốn chủ sở hữu là một thành phần quan trọng trong:

Các phương pháp tính toán

Mô hình Chiết khấu Cổ tức (DDM)

Còn được gọi là Mô hình tăng trưởng Gordon, DDM ước tính chi phí vốn chủ sở hữu dựa trên cổ tức dự kiến và sự tăng trưởng cổ tức:

Công thức DDM
$$K_e = \frac{D_1}{P_0} + g$$

Trong đó:

Tốt nhất sử dụng cho: Các công ty trưởng thành với chính sách cổ tức ổn định, có thể dự đoán được (tiện ích, hàng tiêu dùng thiết yếu, REITs).

Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM)

CAPM ước tính chi phí vốn chủ sở hữu dựa trên rủi ro hệ thống được đo bằng hệ số beta:

Công thức CAPM
$$K_e = R_f + \beta \times (R_m - R_f)$$

Trong đó:

Tốt nhất sử dụng cho: Bất kỳ cổ phiếu niêm yết công khai nào, đặc biệt là các công ty tăng trưởng không trả cổ tức.

Hiểu về hệ số Beta

Beta đo lường mức độ biến động của một cổ phiếu so với thị trường chung:

Giá trị BetaGiải thíchVí dụ
β < 1Ít biến động hơn thị trường, mang tính phòng thủTiện ích, Hàng tiêu dùng thiết yếu
β = 1Biến động cùng chiều với thị trườngCác quỹ chỉ số đa dạng
β > 1Biến động mạnh hơn thị trường, mang tính tấn côngCông nghệ, Cổ phiếu tăng trưởng
β < 0Di chuyển ngược chiều với thị trường (hiếm)Vàng, Một số công cụ phòng hộ

Phạm vi chi phí vốn chủ sở hữu điển hình

Loại công tyPhạm vi điển hìnhĐặc điểm chính
Cổ phiếu Blue Chip vốn hóa lớn6% - 10%Thu nhập ổn định, beta thấp, thị trường lâu đời
Tăng trưởng vốn hóa trung bình10% - 14%Tiềm năng tăng trưởng cao hơn, rủi ro vừa phải
Vốn hóa nhỏ / Tăng trưởng cao14% - 20%Độ biến động cao hơn, các doanh nghiệp mới nổi
Thị trường mới nổi12% - 25%Rủi ro quốc gia, rủi ro tiền tệ, rủi ro chính trị

DDM so với CAPM: Khi nào nên sử dụng mỗi loại

Yếu tốDDMCAPM
Chính sách cổ tứcYêu cầu cổ tức nhất quánHoạt động cho bất kỳ cổ phiếu nào
Giai đoạn tăng trưởngCông ty trưởng thành, ổn địnhBất kỳ giai đoạn nào, bao gồm tăng trưởng
Yêu cầu dữ liệuLịch sử cổ tức, tốc độ tăng trưởngBeta, tỷ suất phi rủi ro, lợi nhuận thị trường
Giả địnhTốc độ tăng trưởng không đổi mãi mãiBeta phản ánh rủi ro một cách chính xác
Hạn chếKhông thể dùng cho cổ phiếu không trả cổ tứcBeta có thể không ổn định theo thời gian

Mẹo chuyên gia: Đối với các công ty có trả cổ tức, hãy tính toán bằng cả hai phương pháp và so sánh kết quả. Nếu chúng chênh lệch đáng kể, hãy tìm hiểu lý do và cân nhắc sử dụng mức trung bình có trọng số.

Cách sử dụng máy tính này

  1. Chọn phương pháp: Chọn DDM cho cổ phiếu trả cổ tức, CAPM cho bất kỳ cổ phiếu nào, hoặc Cả hai để phân tích toàn diện.
  2. Nhập các đầu vào bắt buộc: Đối với DDM: cổ tức dự kiến, giá hiện tại, tốc độ tăng trưởng. Đối với CAPM: tỷ suất phi rủi ro, beta, lợi nhuận thị trường.
  3. Xem kết quả: Kiểm tra chi phí vốn chủ sở hữu đã tính, bảng phân tích từng bước và phân tích độ nhạy.
  4. Giải thích kết quả: Sử dụng hướng dẫn giải thích để hiểu ý nghĩa của kết quả đối với quyết định đầu tư của bạn.

Câu hỏi thường gặp

Chi phí vốn chủ sở hữu là gì?

Chi phí vốn chủ sở hữu là tỷ suất sinh lời mà một công ty yêu cầu để quyết định xem một khoản đầu tư có đáp ứng các yêu cầu về hoàn vốn hay không. Nó đại diện cho sự bù đắp mà thị trường yêu cầu để đổi lấy việc sở hữu tài sản và chịu rủi ro sở hữu. Chi phí vốn chủ sở hữu được sử dụng trong tài chính doanh nghiệp để đánh giá các khoản đầu tư và trong các mô hình định giá như phân tích DCF.

Công thức Mô hình Chiết khấu Cổ tức (DDM) cho Chi phí vốn chủ sở hữu là gì?

Công thức DDM là: Chi phí vốn chủ sở hữu = (Cổ tức dự kiến trên mỗi cổ phần / Giá cổ phiếu hiện tại) + Tốc độ tăng trưởng cổ tức. Mô hình này còn được gọi là Mô hình tăng trưởng Gordon và hoạt động tốt nhất cho các công ty trưởng thành có chính sách cổ tức ổn định.

Công thức CAPM cho Chi phí vốn chủ sở hữu là gì?

Công thức CAPM là: Chi phí vốn chủ sở hữu = Tỷ suất sinh lời phi rủi ro + Beta × (Tỷ suất sinh lời thị trường - Tỷ suất sinh lời phi rủi ro). Thuật ngữ (Tỷ suất sinh lời thị trường - Tỷ suất sinh lời phi rủi ro) được gọi là Phần bù rủi ro vốn chủ sở hữu. CAPM được sử dụng rộng rãi vì nó tính đến rủi ro hệ thống thông qua hệ số beta.

Khi nào tôi nên sử dụng DDM so với CAPM?

Sử dụng DDM cho các công ty trưởng thành có cổ tức nhất quán, có thể dự đoán được. Sử dụng CAPM cho các công ty tăng trưởng không trả cổ tức hoặc có mô hình cổ tức không đều. Nhiều nhà phân tích tính toán cả hai và sử dụng mức trung bình hoặc kết hợp có trọng số để có ước tính chính xác hơn.

Phạm vi chi phí vốn chủ sở hữu điển hình là bao nhiêu?

Chi phí vốn chủ sở hữu thường dao động từ 8% đến 15% đối với hầu hết các công ty niêm yết công khai. Các giá trị thấp hơn (6-10%) phổ biến ở các công ty vốn hóa lớn, ổn định, trong khi các giá trị cao hơn (12-20%) áp dụng cho các cổ phiếu tăng trưởng, vốn hóa nhỏ hoặc các công ty ở thị trường mới nổi với hồ sơ rủi ro cao hơn.

Tài nguyên bổ sung

Tham khảo nội dung, trang hoặc công cụ này như sau:

"Máy tính Chi phí Vốn chủ sở hữu" tại https://MiniWebtool.com/vi/máy-tính-chi-phí-vốn-chủ-sở-hữu/ từ MiniWebtool, https://MiniWebtool.com/

bởi đội ngũ miniwebtool. Cập nhật: 29 tháng 1, 2026

Các công cụ liên quan khác:

Công cụ tính tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
Máy tính Hệ số Vốn chủ sở hữu
Máy tính Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu
Máy Tính Lợi Nhuận Trên Vốn Chủ Sở Hữu

Máy Tính Đầu Tư:

Công cụ nổi bật:

Máy tính tuổiTrình Trích Xuất Ảnh từ VideoCông cụ đổi Pound sang KilogramCông cụ Mã hóa CaesarCông cụ chuyển đổi kg sang lbsMáy tính giảm giá phần trămTrình Tạo Mã MorseMáy tính thương và số dưCông cụ chuyển đổi chữ số La MãĐảo ngược văn bảnTrình tạo số nguyên ngẫu nhiênCông cụ chuyển đổi nhị phân sang thập phânMáy tính phân số tối giảnCông cụ đếm hàngMáy tính thập phân sang phân sốTrình tạo chuỗi ngẫu nhiênCon số may mắn của tôi là gì?Trình tạo tên ngẫu nhiênXóa dấu cáchMáy tính xác suất xúc xắcCông cụ chia ảnhBộ chuyển đổi FPSMáy tính Phân tích Thừa số Nguyên tốBộ chuyển đổi Feet và Inch sang Cmmáy-tính-số-mũ-độ-chính-xác-caoTrình Tạo Màu Ngẫu NhiênBộ chuyển đổi thập phân sang nhị phânMáy phát động vật ngẫu nhiênMáy tính căn bậc haiTrình tạo mê cungTrình tạo số xổ sốSắp xếp sốMáy tính HEXCông cụ chuyển đổi kPa sang psiCông cụ tạo Sự thật hay Thách đốMáy tính So sánh Phân sốMáy tính thời gianTrình tạo ngày sinh ngẫu nhiênCông cụ tạo nhóm ngẫu nhiênMáy tính xác suấtCông cụ chuyển đổi cm sang feet và inchMáy tính giai thừaMáy tính nhị phânMáy tính Cạnh huyềnBộ lặp MP3Máy tính ngày trong năm - Hôm nay là ngày thứ mấy trong nămTrình tạo đồ vật ngẫu nhiênTung đồng xuBộ giải mã Base64Công cụ chuyển đổi inch sang centimetMáy tính Ước số chung lớn nhấtBộ Giải Mã Mã MorseSắp xếp theo thứ tự bảng chữ cáiTrình tạo Hash MD5Bộ chuyển đổi hex sang thập phânBộ Chuyển Đổi Nhị PhânTrình tạo bài tây ngẫu nhiên📅 Máy tính ngàyMáy tính hoán vịTrình chuyển đổi SRT sang TXTBộ chuyển đổi Nhị phân sang HexChọn tên ngẫu nhiênMáy tính tương hợp tình yêuTrình trích xuất âm thanhTrình tạo oẳn tù tìTrình tạo PIN ngẫu nhiênCông cụ chuyển đổi thập phân sang bát phânDanh sách các số nguyên tốTrình tạo anagramCông cụ chuyển đổi centimet sang inchBộ chuyển đổi HEXCông cụ chuyển đổi hệ thập lục phân sang nhị phânGhép Videochuyển đổi từ sang số điện thoạiCông cụ chuyển đổi bát phân sang thập phânMáy tính Cung Mặt trời, Mặt trăng & Cung mọc 🌞🌙✨Máy Tính Giờ Làm ViệcMáy tính Kiểm tra Chia hếtMáy tính độ lệch chuẩn - Độ chính xác caoTrình nén VideoBộ chọn màu hình ảnhBộ chọn số ngẫu nhiênMáy tính ModuloMáy tính số thiên thầnBộ chuyển đổi hệ cơ sốMáy tính LogaritMáy tính rượu tiệc cướiĐây có phải là Số Nguyên Tố?AI Trình thêm dấu câuBộ Chuyển Đổi Mã Nhị Phân Sang Mã XámBộ nén hình ảnhDanh sách năm nhuậnMáy tính BitwiseMáy tính Log Base 10Điều chỉnh tốc độ videoBộ Chuyển Đổi Thời Gian Sang Thập PhânCông cụ cắt ảnhMáy tính One Rep Max (1RM)Máy tính Bội số chung nhỏ nhất (BCNN)Trình tạo tần số âm thanh ngẫu nhiênTrình tạo hợp âm ngẫu nhiênTrình tạo loadout ngẫu nhiênTrình tạo bài Poker ngẫu nhiênTrình tạo khai cuộc cờ vua ngẫu nhiênTrình tạo nhân vật RPG ngẫu nhiênMáy tính Phân tích Giá trị Kỳ dị (SVD)Máy tính Hệ số GiniMáy tính Phân phối Dừng Chuỗi MarkovMáy tính Nguyên lý Chuồng bồ câuMáy tính số StirlingMáy tính Hoán vị lệch (Giai thừa phụ)Trình tạo Số CatalanTrình xác thực dãy bậc đồ thịMáy tính Cây khung nhỏ nhấtMáy tính Đường đi Ngắn nhất DijkstraTrình tạo Ma phươngMáy tính Số Hạnh phúcMáy tính Phỏng đoán CollatzMáy tính Độ congMáy tính Bán kính Hội tụMáy tính Phân tích LU Ma trậnMáy tính Phép chiếu VectorMáy tính Gram-SchmidtMáy tính Phương trình Hình cầuMáy tính khoảng cách từ điểm đến mặt phẳngMáy tính Trực tâm Tam giácMáy tính Trọng tâm Tam giácMáy tính Công thức Dây giàyMáy tính Phân số liên tụcMáy tính Nghịch đảo Nhân theo Mô-đunMáy tính Thuật toán Euclid Mở rộngMáy tính Hàm Phi EulerMáy tính Định lý Số dư Trung QuốcCông cụ tạo Biểu đồ Venn (3 Tập hợp)Máy tính lý thuyết tập hợpCông cụ tạo bảng chân trịCông cụ chuyển đổi cân nặng người sang kiếnMáy tính Calo cho MèoMáy tính tiết kiệm bóng đènMáy tính Chi phí TắmMáy tính chi phí điện đào BitcoinMáy tính Giá trị Giấy vệ sinhTra cứu ID người dùng InstagramMáy tính Quãng đường Bàn phímTrình tạo Bingo từ thông dụngMáy tính Xác suất Ngày nghỉ ốmMáy tính lương thực tế theo giờMáy tính Cà phê vs. Giấc ngủMáy tính thời gian trả lời emailMáy tính FIRE - Tự do Tài chính, Nghỉ hưu sớmMáy tính thời gian lãng phí đi làmBộ đếm Chi phí Cuộc họpMáy tính lương trong nhà vệ sinhTrình tạo KakuroTrình tạo KenKen (Calcudoku)trình-tạo-nonogram-picrossGiải và luyện trò chơi 24Tạo và giải SudokuMáy tính khay phô maiMáy tính đài phun sô cô laMáy tính ABV CocktailMáy tính khẩu phần mì SpaghettiMáy tính thời gian làm lạnh biaMáy tính Taco BarMáy tính BBQMáy tính quá liều CaffeineCông cụ lập kế hoạch tiệc pizzaMáy tính Nhà gạch LegoMáy tính Lấp đầy Phòng Bỏng ngôMáy tính va chạm đồng xu rơiMáy tính rơi xuyên Trái đấtMáy tính bức xạ chuốiMáy tính năng lượng Chuột HamsterMáy tính Tỷ lệ Lỗi Dịch chuyển Tức thờiMáy tính nấu gà bằng năng lượng động năngMáy tính lực nâng bóng bay HeliMáy tính Thời gian Sống sót ZombieTrình Kiểm Tra Kích Thước Thu Thập GooglebotMáy tính tỷ lệ bãi đỗ xeMáy tính Cây thông NoelMáy Tính Ngày Tận Thế Ma Cà RồngMáy tính giá trị PizzaMáy tính Quầy nước chanhTrình tạo tiểu bang Mỹ ngẫu nhiênTrình tạo lý do ngẫu nhiênTrình tạo hoạt động ngẫu nhiênTrình tạo công thức cocktail ngẫu nhiênCông cụ chọn phim ngẫu nhiênTrình tạo tên miền ngẫu nhiênTrình tạo siêu năng lực ngẫu nhiênTrình tạo Haiku ngẫu nhiênTrình tạo lời nhắc viết ngẫu nhiênTrình tạo IMEI Ngẫu nhiênTrình tạo chân dung người dùng ngẫu nhiênTrình tạo địa chỉ giả ngẫu nhiênTrình tạo số cổng ngẫu nhiênTrình tạo NanoID ngẫu nhiênMáy tính tuổi thọ pinMáy tính độ rộng đường mạch PCBMáy tính sụt ápMáy tính định luật OhmMáy tính mã màu điện trởTrình tạo chuyển hướng HtaccessCông cụ tối ưu SVGCông cụ tạo faviconCông cụ tạo biểu thức CrontabTrình định dạng SQLCông cụ chuyển đổi cURL sang JSONBộ giải mã JWTCông cụ chuyển đổi JSON sang YAMLMáy tính Chuyển đổi MenCông cụ chuyển đổi kích thước khuôn bánhMáy tính độ ẩm bột nhàomáy-tính-tỷ-lệ-bánh-mìMáy tính kích thước thêu chữ thậpMáy tính vảiMáy tính sợi lenMáy tính nước muối và độ mặnMáy tính tỷ lệ pha cà phêMáy tính ABV bia thủ côngMáy tính sáp và tinh dầu thơm nếnMáy tính xút làm xà phòng (SAP)Máy tính kích thước in và độ phân giải (DPI/PPI)Máy tính Golden Hour và Blue HourMáy tính độ sâu trường ảnh (DoF)Máy tính khoảng cách trồng câyMáy tính Chuyển đổi Tỷ lệ Mô hìnhMáy tính vật liệu nền bể cáMáy tính thể tích và mật độ cá bểQuay vòng quayĐổ xúc xắcQuả cầu Thần kỳ 8Công cụ tạo địa chỉ IP ngẫu nhiênTrình tạo thời gian ngẫu nhiênTrình tạo ngày ngẫu nhiênCông cụ tạo tọa độ ngẫu nhiênCông cụ tạo User-Agent ngẫu nhiênTrình tạo thẻ tín dụng ngẫu nhiênTrình tạo JSON ngẫu nhiênTrình tạo quốc gia ngẫu nhiênCông cụ tạo bảng màu ngẫu nhiênCông cụ tạo Emoji ngẫu nhiênCông cụ tạo bữa ăn ngẫu nhiênTrình tạo nhánh giải đấu ngẫu nhiênCông Cụ Tạo Phân Phối GaussMáy tính Giá trị PipMáy tính Lãi kép Hàng ngàyMáy tính Chiến lược MartingaleMáy tính Tiêu chí KellyMáy tính Stop Loss & Take ProfitMáy tính mở rộng Fibonaccimáy-tính-điểm-xoayMáy tính đòn bẩy tiền điện tửBộ chuyển đổi Satoshi sang Đô laMáy Tính Chênh Lệch Giá Tiền Điện TửMáy tính tổn thất tạm thờiMáy Tính Lợi Nhuận Quyền ChọnMáy Tính Biến Động Ngầm ĐịnhMáy tính Greek Quyền chọnMáy tính Định giá Quyền chọn Black-ScholesMáy tính rủi ro phá sảnMáy tính lợi nhuận bán khốngMáy tính Margin CallMáy Tính Kích Thước Vị Thếmáy tính giá trung bình cổ phiếuCông cụ xóa ký tự vô hìnhCông cụ Chuyển đổi Văn bản sang Danh sách SQLCông cụ trích xuất cột văn bảnMáy tính sự khác biệt danh sáchCông cụ tạo văn bản ZalgoCông cụ tạo nghệ thuật ASCIICông cụ tạo văn bản vô hình