Kalkulator Hasil Setara Obligasi
Hitung hasil setara obligasi (BEY) dengan rincian rumus langkah demi langkah, grafik perbandingan visual, analisis beberapa obligasi, dan wawasan investasi untuk surat berharga perbendaharaan, surat berharga komersial, dan sekuritas diskonto.
Ad blocker Anda mencegah kami menampilkan iklan
MiniWebtool gratis karena iklan. Jika alat ini membantu, dukung kami dengan Premium (bebas iklan + lebih cepat) atau whitelist MiniWebtool.com lalu muat ulang halaman.
- Atau upgrade ke Premium (bebas iklan)
- Izinkan iklan untuk MiniWebtool.com, lalu muat ulang
Tentang Kalkulator Hasil Setara Obligasi
Selamat datang di Kalkulator Hasil Setara Obligasi, alat keuangan komprehensif untuk menghitung dan membandingkan imbal hasil tahunan sekuritas diskonto. Baik Anda menganalisis Treasury bills, surat berharga komersial, akseptasi bank, atau instrumen diskonto lainnya, kalkulator ini menyediakan perhitungan BEY tingkat profesional dengan rincian rumus langkah demi langkah, perbandingan visual, dan wawasan investasi.
Apa itu Hasil Setara Obligasi (BEY)?
Hasil Setara Obligasi (Bond Equivalent Yield atau BEY) adalah perhitungan yang memungkinkan investor untuk membandingkan imbal hasil tahunan sekuritas diskonto (seperti Treasury bills) dengan obligasi yang membayar kupon. Sekuritas diskonto dijual di bawah nilai nominalnya dan tidak membayar bunga periodik. Sebaliknya, investor menerima nilai nominal penuh saat jatuh tempo, dengan selisihnya menjadi keuntungan mereka.
BEY menyetahunkan pengembalian ini menggunakan tahun 365 hari dan harga pembelian aktual sebagai basis investasi, sehingga dapat langsung dibandingkan dengan imbal hasil yang dikutip pada obligasi kupon dan instrumen pembayaran bunga lainnya.
Rumus BEY
Di mana:
- F = Nilai nominal (nilai pari) sekuritas
- P = Harga beli yang dibayarkan untuk sekuritas
- D = Hari menuju jatuh tempo
BEY vs Ukuran Imbal Hasil Lainnya
Memahami perbedaan antara ukuran imbal hasil sangat penting untuk perbandingan investasi yang akurat:
| Ukuran Imbal Hasil | Basis Rumus | Konvensi Tahun | Kapan Digunakan |
|---|---|---|---|
| Hasil Setara Obligasi | Harga Beli | 365 hari | Bandingkan dengan obligasi kupon |
| Tingkat Diskonto | Nilai Nominal | 360 hari | Lelang T-bill, kuotasi |
| Hasil Tahunan Efektif | Pengembalian majemuk | 365 hari | Pengembalian tahunan sebenarnya |
| Holding Period Return | Harga Beli | Periode aktual | Total pengembalian selama periode kepemilikan |
Mengapa BEY Menggunakan 365 Hari
Tingkat diskonto secara tradisional menggunakan tahun 360 hari (konvensi bank), tetapi ini merendahkan pengembalian tahunan yang sebenarnya. BEY menggunakan 365 hari untuk:
- Menyesuaikan dengan tahun kalender aktual untuk penyetahunan yang akurat
- Memungkinkan perbandingan langsung dengan imbal hasil obligasi kupon (yang menggunakan 365 hari)
- Memberikan representasi pengembalian tahunan yang lebih realistis
Cara Menggunakan Kalkulator Ini
- Masukkan nilai nominal: Nilai pari yang akan Anda terima saat jatuh tempo (biasanya $1.000, $10.000, atau $100.000 untuk T-bills)
- Masukkan harga beli: Jumlah aktual yang Anda bayar atau akan Anda bayar untuk sekuritas tersebut
- Masukkan hari menuju jatuh tempo: Jumlah hari hingga sekuritas jatuh tempo (1-3650)
- Pilih presisi: Pilih jumlah tempat desimal untuk hasil Anda (2-10)
- Hitung: Klik untuk melihat BEY, perbandingan imbal hasil, dan perhitungan langkah demi langkah
Sekuritas yang Menggunakan BEY
Treasury Bills (T-Bills)
Sekuritas pemerintah A.S. jangka pendek dengan jatuh tempo 4, 8, 13, 17, 26, atau 52 minggu. Dijamin oleh kepercayaan dan kredit penuh pemerintah A.S.
Surat Berharga Komersial
Utang korporasi jangka pendek tanpa jaminan yang biasanya diterbitkan oleh perusahaan yang layak kredit. Jatuh tempo berkisar dari 1 hingga 270 hari.
Akseptasi Bank
Wesel berjangka yang digunakan dalam perdagangan internasional, dijamin oleh bank. Jatuh tempo umum adalah 30, 60, 90, atau 180 hari.
Obligasi Tanpa Kupon
Obligasi yang tidak membayar bunga periodik tetapi diterbitkan dengan diskon besar dari nilai nominal, dengan pembayaran penuh saat jatuh tempo.
Mengonversi Antara Ukuran Imbal Hasil
Tingkat Diskonto ke BEY
BEY ke Tingkat Diskonto
Hasil Tahunan Efektif (EAY)
Meskipun BEY memberikan tingkat tahunan sederhana, Hasil Tahunan Efektif memperhitungkan bunga majemuk dan mewakili pengembalian tahunan yang sebenarnya jika Anda dapat menginvestasikan kembali dengan tingkat yang sama:
EAY selalu lebih tinggi daripada BEY untuk sekuritas yang sama karena memperhitungkan efek pemajemukan dari penginvestasian kembali pengembalian.
Memahami Peringkat Imbal Hasil
Kalkulator ini memberikan peringkat kualitas imbal hasil berdasarkan tolok ukur historis:
| Rentang BEY | Peringkat | Interpretasi |
|---|---|---|
| 8%+ | Imbal Hasil Tinggi | Pengembalian di atas rata-rata untuk sekuritas jangka pendek |
| 5% - 8% | Menarik | Pengembalian kompetitif dibandingkan dengan suku bunga pasar |
| 3% - 5% | Moderat | Pengembalian pasar standar untuk sekuritas berisiko rendah |
| 1% - 3% | Imbal Hasil Rendah | Di bawah rata-rata, pertimbangkan alternatif |
| < 1% | Sangat Rendah | Pengembalian minimal, mungkin tidak mengalahkan inflasi |
Contoh Praktis
Pertimbangkan Treasury bill 182 hari dengan nilai nominal $10.000 yang dibeli seharga $9.750:
- Diskonto: $10.000 - $9.750 = $250
- BEY: ($250 ร 365) / ($9.750 ร 182) ร 100% = 5,14%
- Tingkat Diskonto: ($250 / $10.000) ร (360 / 182) ร 100% = 4,95%
- HPR: ($250 / $9.750) ร 100% = 2,56%
- EAY: (1 + 0,0256)^(365/182) - 1 = 5,21%
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apa itu Hasil Setara Obligasi (BEY)?
Hasil Setara Obligasi (BEY) adalah perhitungan yang memungkinkan investor untuk membandingkan imbal hasil tahunan sekuritas diskonto (seperti obligasi negara) dengan obligasi yang membayar kupon. Perhitungan ini menyetahunkan pengembalian berdasarkan tahun 365 hari dan harga pembelian, sehingga lebih mudah untuk membandingkan berbagai opsi investasi. Rumusnya adalah BEY = [(Nilai Nominal - Harga Beli) ร 365] / (Harga Beli ร Hari Menuju Jatuh Tempo) ร 100%.
Apa perbedaan BEY dengan Tingkat Diskonto?
BEY dan Tingkat Diskonto mengukur imbal hasil secara berbeda. Tingkat Diskonto menghitung imbal hasil berdasarkan nilai nominal: (Diskonto / Nilai Nominal) ร (360/Hari). BEY menghitung imbal hasil berdasarkan harga beli: (Diskonto / Harga Beli) ร (365/Hari). BEY umumnya lebih tinggi karena menggunakan harga beli yang lebih kecil sebagai penyebut dan tahun 365 hari, membuatnya lebih sebanding dengan imbal hasil obligasi kupon.
Sekuritas apa saja yang menggunakan Hasil Setara Obligasi?
BEY umum digunakan untuk sekuritas diskonto termasuk Treasury Bills (T-bills), Surat Berharga Komersial, Akseptasi Bank, Sertifikat Deposito (CD), Surat utang daerah, dan Obligasi tanpa kupon. Sekuritas ini tidak membayar bunga periodik tetapi dijual dengan diskon dari nilai nominal, dan investor menerima nilai nominal penuh saat jatuh tempo.
Mengapa BEY menggunakan 365 hari, bukan 360?
BEY menggunakan 365 hari agar sesuai dengan tahun kalender aktual dan membuat sekuritas diskonto sebanding dengan obligasi kupon, yang biasanya menghitung imbal hasil berdasarkan 365 hari. Tingkat diskonto secara tradisional menggunakan 360 hari (konvensi bank), tetapi ini merendahkan pengembalian tahunan yang sebenarnya. Menggunakan 365 hari memberikan representasi yang lebih akurat dari imbal hasil tahunan.
Berapa BEY yang baik untuk Treasury Bills?
BEY yang \"baik\" tergantung pada kondisi pasar saat ini, tingkat inflasi, dan tujuan investasi Anda. Secara historis, BEY T-bill berkisar dari mendekati 0% selama lingkungan suku bunga rendah hingga 5%+ selama periode suku bunga lebih tinggi. Bandingkan BEY dengan tingkat inflasi saat ini dan investasi alternatif. BEY di atas tingkat inflasi menunjukkan pengembalian riil yang positif.
Bagaimana cara mengubah Tingkat Diskonto ke BEY?
Untuk mengubah Tingkat Diskonto ke BEY: BEY = (365 ร Tingkat Diskonto) / (360 - Tingkat Diskonto ร Hari Menuju Jatuh Tempo). Atau, hitung BEY langsung dari parameter obligasi menggunakan: BEY = [(Nilai Nominal - Harga Beli) ร 365] / (Harga Beli ร Hari Menuju Jatuh Tempo). BEY akan selalu lebih tinggi daripada tingkat diskonto untuk sekuritas yang sama.
Sumber Daya Tambahan
Kutip konten, halaman, atau alat ini sebagai:
"Kalkulator Hasil Setara Obligasi" di https://MiniWebtool.com/id/kalkulator-hasil-setara-obligasi/ dari MiniWebtool, https://MiniWebtool.com/
oleh tim miniwebtool. Diperbarui: 29 Jan 2026