Kalkulator Kupon Nol

Hitung nilai sekarang obligasi kupon nol, yield to maturity (YTM), dan metrik investasi komprehensif dengan formula langkah-demi-langkah, grafik interaktif, dan analisis perbandingan obligasi.

Gratis digunakanTidak perlu mendaftarDiperbarui Jan 2026

Kalkulator Kupon NolCoba sekarang — gratis ▼

Coba skenario contoh:

📈 Obligasi 10 Thn @ 5% 🎓 Tabungan Kuliah 💹 Cari YTM 💼 Jangka Pendek

Apa yang ingin Anda hitung?

Nilai Nominal (Par Value)

Imbal Hasil Tahunan / Tingkat Diskon

Tahun hingga Jatuh Tempo

tahun

Frekuensi Pemajemukan

💡 Tip: Kebanyakan Treasury AS dan obligasi korporasi menggunakan pemajemukan setengah tahunan. Obligasi Treasury kupon nol (STRIPS) mengikuti konvensi ini.

Embed Kalkulator Kupon Nol Widget

Tentang Kalkulator Kupon Nol

Selamat datang di Kalkulator Kupon Nol, alat keuangan komprehensif untuk menganalisis obligasi kupon nol. Hitung nilai sekarang obligasi dari tingkat imbal hasil, hitung imbal hasil hingga jatuh tempo (YTM) dari harga pasar, dan jelajahi metrik investasi dengan rumus langkah demi langkah serta bagan pertumbuhan interaktif. Apakah Anda seorang investor obligasi, analis keuangan, atau mahasiswa yang mempelajari sekuritas pendapatan tetap, kalkulator ini menyediakan analisis kelas profesional untuk kebutuhan valuasi obligasi Anda.

Apa itu Obligasi Kupon Nol?

Sebuah obligasi kupon nol (juga disebut obligasi diskon atau obligasi diskon dalam) adalah sekuritas utang yang tidak membayar pembayaran bunga berkala (kupon). Sebaliknya, obligasi ini diterbitkan pada diskon yang signifikan terhadap nilai nominalnya dan membayar nilai nominal penuh saat jatuh tempo. Perbedaan antara harga beli dan nilai nominal merupakan total pengembalian bagi investor.

💵

Tanpa Pembayaran Berkala

Berbeda dengan obligasi tradisional, obligasi kupon nol tidak memberikan pembayaran bunga selama masa hidupnya. Semua pengembalian datang saat jatuh tempo.

📉

Pembelian Diskon Besar

Obligasi dibeli pada diskon signifikan dari nilai nominal, dengan harga tergantung pada imbal hasil dan waktu jatuh tempo.

🎯

Nilai Jatuh Tempo Terprediksi

Nilai nominal yang diterima saat jatuh tempo diketahui sebelumnya, menjadikannya ideal untuk investasi dengan target tanggal tertentu.

⏱️

Sensitivitas Durasi Tinggi

Obligasi kupon nol memiliki durasi yang sama dengan jatuh tempo, menjadikannya sangat sensitif terhadap perubahan suku bunga.

Rumus Obligasi Kupon Nol

Rumus Harga Obligasi (Nilai Sekarang)

Harga obligasi kupon nol adalah nilai sekarang dari nilai nominalnya, didiskontokan pada tingkat imbal hasil:

Pemajemukan Berkala

$$P = \frac{F}{(1 + r/n)^{n \times t}}$$

Pemajemukan Kontinu

$$P = F \times e^{-rt}$$

Di mana:

P = Harga obligasi (nilai sekarang)
F = Nilai nominal (par value) yang diterima saat jatuh tempo
r = Tingkat imbal hasil tahunan (sebagai desimal)
n = Jumlah periode pemajemukan per tahun
t = Waktu hingga jatuh tempo (tahun)
e = Bilangan Euler (sekitar 2,71828)

Rumus Imbal Hasil hingga Jatuh Tempo (YTM)

YTM adalah pengembalian tahunan yang diperoleh investor dengan memegang obligasi hingga jatuh tempo:

Pemajemukan Berkala

$$YTM = n \times \left[ \left(\frac{F}{P}\right)^{1/(n \times t)} - 1 \right]$$

Pemajemukan Kontinu

$$YTM = -\frac{\ln(P/F)}{t}$$

Cara Menggunakan Kalkulator Ini

Pilih tipe perhitungan: Pilih "Hitung Harga Obligasi" untuk mencari nilai sekarang dari imbal hasil, atau "Hitung YTM" untuk mencari imbal hasil dari harga pasar.
Masukkan parameter obligasi: Masukkan nilai nominal, tingkat imbal hasil (untuk perhitungan harga) atau harga saat ini (untuk perhitungan YTM), dan tahun hingga jatuh tempo.
Pilih frekuensi pemajemukan: Pilih pemajemukan tahunan, setengah tahunan, triwulanan, bulanan, harian, atau kontinu. Kebanyakan obligasi AS menggunakan setengah tahunan.
Hitung dan analisis: Klik Hitung untuk melihat hasil termasuk nilai utama, metrik diskon, total pengembalian, imbal hasil efektif, dan peringkat investasi.
Tinjau bagan pertumbuhan: Bagan interaktif menunjukkan bagaimana nilai obligasi tumbuh dari harga beli hingga nilai nominal selama periode investasi.

Memahami Frekuensi Pemajemukan

Frekuensi pemajemukan mempengaruhi perhitungan harga dan imbal hasil obligasi:

Pemajemukan	Periode/Tahun	Penggunaan Umum	Efek pada Harga
Tahunan	1	Beberapa obligasi korporasi	Harga tertinggi untuk imbal hasil tertentu
Setengah Tahunan	2	Kebanyakan Treasury AS & obligasi korporasi	Tolok ukur standar
Triwulanan	4	Beberapa instrumen bank	Harga sedikit lebih rendah
Bulanan	12	Efek beragun aset KPR	Harga lebih rendah
Harian	365	Instrumen pasar uang	Harga bahkan lebih rendah
Kontinu	∞	Teoretis/akademis	Harga terendah untuk imbal hasil tertentu

Pertimbangan Investasi

Keuntungan Obligasi Kupon Nol

Nilai masa depan terprediksi: Tahu persis berapa banyak yang akan Anda terima saat jatuh tempo, ideal untuk investasi berbasis tujuan
Tidak ada risiko investasi kembali: Tidak seperti obligasi kupon, tidak ada pembayaran berkala untuk diinvestasikan kembali pada tingkat yang berpotensi lebih rendah
Pengeluaran awal lebih rendah: Harga diskon besar memungkinkan pembelian nilai nominal lebih banyak dengan modal yang sama
Valuasi sederhana: Mudah dihitung dan dipahami dibandingkan dengan obligasi yang membayar kupon
Efektif untuk imunisasi: Durasi sama dengan jatuh tempo, menyederhanakan pencocokan aset-liabilitas

Risiko dan Pertimbangan

Sensitivitas suku bunga: Durasi tinggi berarti volatilitas harga yang signifikan saat suku bunga berubah
Pajak pendapatan hantu: Bunga akrual dikenakan pajak setiap tahun meskipun tidak ada uang tunai yang diterima (di luar akun keuntungan pajak)
Tidak ada pendapatan berkala: Tidak ada arus kas hingga jatuh tempo, tidak cocok untuk investor yang fokus pada pendapatan
Risiko kredit: Jatuh tempo yang diperpanjang berarti paparan lebih lama terhadap risiko gagal bayar penerbit
Risiko inflasi: Nilai jatuh tempo tetap mungkin kehilangan daya beli seiring waktu

Aplikasi Umum

Tabungan Pendidikan

Orang tua dapat membeli obligasi kupon nol yang jatuh tempo saat anak mereka mencapai usia kuliah. Misalnya, membeli obligasi kupon nol 15 tahun saat anak berusia 3 tahun memastikan dana tersedia di usia 18 tahun.

Perencanaan Pensiun

Dalam akun keuntungan pajak seperti IRA dan 401(k), obligasi kupon nol memberikan nilai masa depan yang dapat diprediksi tanpa masalah pajak pendapatan hantu, ideal untuk membangun tangga pendapatan pensiun.

Pencocokan Liabilitas

Dana pensiun dan perusahaan asuransi menggunakan obligasi kupon nol untuk mencocokkan liabilitas masa depan dengan tanggal pembayaran yang diketahui, menghilangkan risiko investasi kembali.

Spekulasi pada Suku Bunga

Trader yang mengharapkan suku bunga turun dapat mengambil untung dari durasi tinggi obligasi kupon nol, yang akan terapresiasi lebih banyak daripada obligasi kupon saat suku bunga turun.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa itu obligasi kupon nol?

Obligasi kupon nol adalah sekuritas utang yang tidak membayar bunga berkala (kupon). Sebaliknya, obligasi ini diterbitkan dengan diskon besar dari nilai nominalnya dan membayar nilai nominal penuh saat jatuh tempo. Perbedaan antara harga beli dan nilai nominal merupakan keuntungan bagi investor. Juga dikenal sebagai obligasi diskon atau obligasi diskon dalam.

Bagaimana cara menghitung harga obligasi kupon nol?

Harga obligasi kupon nol dihitung menggunakan rumus nilai sekarang: P = F / (1 + r/n)^(n×t), di mana F adalah nilai nominal, r adalah imbal hasil tahunan, n adalah frekuensi pemajemukan, dan t adalah tahun hingga jatuh tempo. Untuk pemajemukan kontinu: P = F × e^(-rt). Ini mendiskontokan nilai nominal di masa depan kembali ke nilai sekarang.

Apa itu imbal hasil hingga jatuh tempo (YTM) untuk obligasi kupon nol?

YTM untuk obligasi kupon nol adalah pengembalian tahunan yang akan diperoleh investor jika mereka memegang obligasi hingga jatuh tempo. Dihitung sebagai: YTM = n × [(F/P)^(1/(n×t)) - 1], di mana F adalah nilai nominal, P adalah harga saat ini, n adalah frekuensi pemajemukan, dan t adalah tahun hingga jatuh tempo. Untuk pemajemukan kontinu: YTM = -ln(P/F)/t.

Apa yang mempengaruhi harga obligasi kupon nol?

Harga obligasi kupon nol dipengaruhi oleh: (1) Suku bunga - harga turun saat suku bunga naik dan sebaliknya, (2) Waktu jatuh tempo - jatuh tempo yang lebih lama berarti sensitivitas harga yang lebih tinggi terhadap perubahan suku bunga, (3) Kualitas kredit - peringkat yang lebih rendah memerlukan imbal hasil yang lebih tinggi, sehingga harga lebih rendah, (4) Ekspektasi inflasi - inflasi yang diharapkan lebih tinggi menyebabkan imbal hasil yang disyaratkan lebih tinggi.

Berapa durasi obligasi kupon nol?

Untuk obligasi kupon nol, durasi Macaulay sama persis dengan waktu hingga jatuh tempo. Hal ini membuat obligasi kupon nol lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga daripada obligasi yang membayar kupon dengan jatuh tempo yang sama. Obligasi kupon nol 10 tahun memiliki durasi 10 tahun, artinya perubahan suku bunga 1% menyebabkan perubahan harga sekitar 10%.

Mengapa investor membeli obligasi kupon nol?

Investor membeli obligasi kupon nol untuk: (1) Nilai masa depan yang terprediksi - ideal untuk menabung tujuan tertentu seperti kuliah atau pensiun, (2) Tidak ada risiko investasi kembali - tidak ada kupon yang harus diinvestasikan kembali pada tingkat yang berpotensi lebih rendah, (3) Investasi awal yang lebih rendah - diskon besar memungkinkan pembelian nilai nominal lebih banyak, (4) Akun keuntungan pajak - pajak atas pendapatan hantu dihindari dalam IRA atau 401(k).

Sumber Daya Tambahan

Kutip konten, halaman, atau alat ini sebagai:

"Kalkulator Kupon Nol" di https://MiniWebtool.com/id/kalkulator-kupon-nol/ dari MiniWebtool, https://MiniWebtool.com/

oleh tim miniwebtool. Diperbarui: 30 Jan 2026

API developer tersedia: Jalankan alat ini dari aplikasi, otomatisasi, atau agen Anda dengan satu permintaan HTTP JSON. Lihat dokumentasi API