เครื่องคำนวณ NPV

เกี่ยวกับ เครื่องคำนวณ NPV

ยินดีต้อนรับสู่ เครื่องคำนวณ NPV เครื่องมือวิเคราะห์การลงทุนที่ครอบคลุมซึ่งจะคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ พร้อมกับอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) ดัชนีกำไร และระยะเวลาคืนทุน ไม่ว่าคุณจะประเมินโครงการลงทุน การลงทุนทางธุรกิจ หรือการตัดสินใจทางการเงิน เครื่องคำนวณนี้จะให้การวิเคราะห์ระดับมืออาชีพพร้อมภาพประกอบที่โต้ตอบได้และการคำนวณทีละขั้นตอน

มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) คืออะไร?

มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (Net Present Value - NPV) คือเกณฑ์ชี้วัดทางการเงินที่วัดส่วนต่างระหว่างมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดรับและมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดจ่ายในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โดยใช้อัตราส่วนลดเพื่อแปลงกระแสเงินสดในอนาคตให้เป็นมูลค่าปัจจุบัน เพื่อคำนึงถึงมูลค่าของเงินตามเวลา (Time Value of Money) ซึ่งเป็นหลักการที่ว่าเงินหนึ่งดอลลาร์ในวันนี้มีค่ามากกว่าเงินหนึ่งดอลลาร์ในอนาคต

NPV เป็นหนึ่งในวิธีที่ใช้แพร่หลายที่สุดในการจัดสรรงบประมาณเงินทุนและการวางแผนการลงทุน เนื่องจากเป็นการวัดโดยตรงว่าการลงทุนนั้นเพิ่มมูลค่าให้กับกิจการได้มากน้อยเพียงใด

สูตร NPV

โดยที่:

• C₀ = เงินลงทุนเริ่มแรก (กระแสเงินสดจ่าย ณ เวลา 0)
• CF_t = กระแสเงินสด ณ ช่วงเวลา t
• r = อัตราส่วนลด (อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ)
• n = จำนวนงวดทั้งหมด

วิธีตีความผลลัพธ์ NPV

คำอธิบายเกณฑ์ชี้วัดเพิ่มเติม

อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR)

IRR คืออัตราส่วนลดที่ทำให้ NPV เท่ากับศูนย์ เป็นตัวแทนของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงหรืออัตราผลตอบแทนของการลงทุน หาก IRR สูงกว่าอัตราผลตอบแทนที่คุณต้องการ (อัตราส่วนลด) การลงทุนนั้นถือว่าน่าสนใจ

ดัชนีกำไร (PI)

ดัชนีกำไรคืออัตราส่วนของมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตต่อเงินลงทุนเริ่มแรก เป็นการวัดมูลค่าที่สร้างขึ้นต่อหนึ่งดอลลาร์ที่ลงทุน และมีประโยชน์อย่างยิ่งเมื่อต้องเปรียบเทียบโครงการที่มีขนาดต่างกัน

• PI > 1: ยอมรับ (NPV เป็นบวก)
• PI = 1: เฉยๆ (NPV เป็นศูนย์)
• PI < 1: ปฏิเสธ (NPV เป็นลบ)

ระยะเวลาคืนทุน (Payback Period)

ระยะเวลาคืนทุนคือระยะเวลาที่ต้องใช้ในการกู้คืนเงินลงทุนเริ่มแรกจากกระแสเงินสดรับของโครงการ เครื่องคำนวณนี้ให้ข้อมูลทั้งสองแบบ:

• การคืนทุนแบบปกติ: ระยะเวลาในการคืนทุนจากกระแสเงินสดที่ไม่ได้คิดลด
• การคืนทุนแบบคิดลด: ระยะเวลาในการคืนทุนจากกระแสเงินสดที่คิดลดแล้ว

วิธีใช้เครื่องคำนวณนี้

1. ป้อนเงินลงทุนเริ่มแรก: ใส่ต้นทุนล่วงหน้าหรือเงินทุนที่ต้องใช้สำหรับการลงทุน
2. กำหนดอัตราส่วนลด: ป้อนอัตราผลตอบแทนที่ต้องการ ต้นทุนของเงินทุน หรือ WACC เป็นเปอร์เซ็นต์
3. เลือกโหมดการป้อนข้อมูล: เลือก "กระแสเงินสดรายปีแบบคงที่" สำหรับการจ่ายที่เท่ากัน หรือ "กระแสเงินสดแบบเปลี่ยนแปลง" สำหรับจำนวนเงินที่ต่างกันในแต่ละปี
4. ป้อนกระแสเงินสด: ใส่กระแสเงินสดรับที่คาดหวังในแต่ละงวด
5. วิเคราะห์ผลลัพธ์: ตรวจสอบ NPV, IRR, PI, ระยะเวลาคืนทุน และคำแนะนำในการลงทุน
6. สำรวจภาพประกอบ: ใช้แผนภูมิโต้ตอบเพื่อทำความเข้าใจรูปแบบกระแสเงินสดและการวิเคราะห์ความไว

การเลือกอัตราส่วนลดที่เหมาะสม

อัตราส่วนลดส่งผลกระทบอย่างมากต่อการคำนวณ NPV วิธีการทั่วไป ได้แก่:

• ต้นทุนถัวเฉลี่ยของเงินทุน (WACC): สำหรับการตัดสินใจลงทุนในระดับองค์กร
• อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ: ผลตอบแทนขั้นต่ำที่ยอมรับได้สำหรับการลงทุนส่วนบุคคล
• ต้นทุนค่าเสียโอกาส: ผลตอบแทนที่ได้รับจากการลงทุนทางเลือกอื่น
• อัตราที่ปรับความเสี่ยง: อัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงบวกค่าชดเชยตามความเสี่ยงของการลงทุน

NPV vs IRR: ควรใช้อันไหนเมื่อไหร่

คำถามที่พบบ่อย

มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) คืออะไร?

มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) คือเกณฑ์ชี้วัดทางการเงินที่คำนวณส่วนต่างระหว่างมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดรับและจ่ายตลอดช่วงเวลาหนึ่ง โดยใช้อัตราส่วนลดเพื่อแปลงกระแสเงินสดในอนาคตให้เป็นมูลค่าปัจจุบัน ช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ว่าการลงทุนนั้นจะสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกเหนือกว่าอัตราผลตอบแทนที่ต้องการหรือไม่

ฉันควรใช้อัตราส่วนลดเท่าใดในการคำนวณ NPV?

อัตราส่วนลดควรสะท้อนถึงอัตราผลตอบแทนที่คุณต้องการหรือต้นทุนของเงินทุน ตัวเลือกทั่วไป ได้แก่ ต้นทุนถัวเฉลี่ยของเงินทุน (WACC) สำหรับโครงการบริษัท, อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับการลงทุนส่วนบุคคล, ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการลงทุนทางเลือก หรืออัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงบวกค่าชดเชยความเสี่ยง โดยปกติจะมีอัตราตั้งแต่ 8-15% สำหรับการลงทุนทางธุรกิจ

ฉันจะตีความผลลัพธ์ NPV อย่างไร?

NPV > 0 (บวก): ยอมรับการลงทุน - เป็นการเพิ่มมูลค่าเหนือผลตอบแทนที่คุณต้องการ NPV = 0: เฉยๆ - การลงทุนให้ผลตอบแทนเท่ากับที่คุณต้องการพอดี NPV < 0 (ลบ): ปฏิเสธการลงทุน - ไม่สามารถให้ผลตอบแทนตามที่คุณต้องการได้ ค่า NPV ที่เป็นบวกสูงขึ้นบ่งบอกถึงโอกาสในการลงทุนที่มีมูลค่ามากขึ้น

NPV และ IRR ต่างกันอย่างไร?

NPV แสดงมูลค่าดอลลาร์สัมบูรณ์ที่การลงทุนเพิ่มขึ้น (หรือลดลง) ในขณะที่ IRR แสดงอัตราผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ทำให้ NPV เท่ากับศูนย์ โดยทั่วไปมักนิยมใช้ NPV ในการตัดสินใจเนื่องจากคำนึงถึงขนาดของการลงทุน ในขณะที่ IRR มีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบโครงการที่มีขนาดต่างกัน หาก IRR สูงกว่าอัตราส่วนลดของคุณ ค่า NPV จะเป็นบวก

ดัชนีกำไร (PI) คืออะไร?

ดัชนีกำไร (PI) คืออัตราส่วนของมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตต่อเงินลงทุนเริ่มแรก PI > 1 บ่งชี้ว่า NPV เป็นบวก (ยอมรับ), PI = 1 หมายถึง NPV เป็นศูนย์ (เฉยๆ) และ PI < 1 หมายถึง NPV เป็นลบ (ปฏิเสธ) มีประโยชน์สำหรับการจัดลำดับโครงการเมื่อเงินทุนมีจำกัด

NPV สามารถจัดการกับกระแสเงินสดที่เปลี่ยนแปลงได้หรือไม่?

ได้ NPV สามารถจัดการกับรูปแบบกระแสเงินสดใดก็ได้ ไม่ว่าจะเป็นแบบคงที่ เติบโต ลดลง หรือจำนวนเงินที่เปลี่ยนแปลงอย่างสมบูรณ์ในแต่ละปี เครื่องคำนวณนี้รองรับทั้งกระแสเงินสดรายปีแบบคงที่ (ป้อนข้อมูลง่าย) และกระแสเงินสดแบบเปลี่ยนแปลง (ป้อนจำนวนเงินที่ต่างกันในแต่ละงวด) เพื่อความยืดหยุ่นสูงสุด

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• Net Present Value - Wikipedia
• Internal Rate of Return - Wikipedia
• Profitability Index - Wikipedia

เครื่องมืออื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง:

เครื่องคำนวณการลงทุน:

• เครื่องคำนวณ-black-scholes ใหม่
• ใชเครองคดเลขทน
• เครื่องคิดเลขการออมเงินแบบทบต้น
• ตนทนของเครองคดเลขทน
• เครื่องคำนวณ Fibonacci Retracement
• เครื่องคำนวณ IRR แนะนำ
• เครื่องคำนวณเกณฑ์เคลลี่ ใหม่
• เครื่องคำนวณ NPV แนะนำ
• เครื่องคำนวณกำไรออปชั่น ใหม่
• เครื่องคิดเลขระยะเวลาคืนทุน
• เครื่องคิดเลขที่ออมทรัพย์
• เครื่องคิดเลขอัตราส่วนความคุ้มค่า
• เครื่องคำนวณ WACC
• เครื่องคำนวณกำไรจากการขายชอร์ต ใหม่
• เครื่องคำนวณส่วนขยายฟีโบนักชี ใหม่
• เครื่องคำนวณ Stop Loss & Take Profit ใหม่
• เครื่องคำนวณ FIRE อิสรภาพทางการเงิน เกษียณอายุก่อนกำหนด ใหม่