市盈率計算機

歡迎使用市盈率計算機，這是一個全面的股票估值工具，可計算市盈率並提供行業基準比較、估值分析和投資見解。無論您是在評估單個股票、比較行業內的公司，還是進行基本面分析，此計算機都能提供專業級的估值指標來支持您的投資決策。

什麼是市盈率？

市盈率 (P/E ratio) 是基本面分析中最廣泛使用的股票估值指標之一。它衡量公司的股票價格與其每股盈餘 (EPS) 之間的關係，顯示投資者願意為每一元的年度盈餘支付多少錢。

高市盈率可能表明投資者預期未來盈餘將顯著增長，而低市盈率則可能表明股票被低估或公司正面临挑戰。然而，解讀市盈率時應始終結合行業規範、增長前景和市場條件。

市盈率公式

其中：

• 每股價格 = 股票的一股當前市場價格
• EPS = 每股盈餘（淨收入除以發行在外股份總數）

市盈率的類型

滾動市盈率 (Trailing P/E, TTM)

滾動市盈率使用過去 12 個月（滾動十二個月）的盈餘。這是最常見的類型，因為它使用的是實際公佈的盈餘數據。它可靠且真實，但具有滯後性。

預測市盈率 (Forward P/E)

預測市盈率根據分析師的估計，使用未來 12 個月的預計盈餘。它具有前瞻性並反映了預期，但取決於盈餘預測的準確性，而預測可能會有很大偏差。

席勒市盈率 (Shiller P/E, CAPE)

週期性調整市盈率使用過去 10 年經通貨膨脹調整後的平均盈餘。它平滑了經濟週期的影響，對於長期市場估值評估非常有用。

如何使用此計算機

1. 輸入股票價格： 輸入當前的每股市場價格。您可以從任何財經網站或券商平台找到此資訊。
2. 輸入 EPS： 輸入每股盈餘。使用滾動 EPS（過去 12 個月）計算滾動市盈率，或使用分析師估計值計算預測市盈率。
3. 選擇行業板塊： 選擇相關行業以與行業基準進行比較（可選但建議填寫）。
4. 計算： 點擊「計算市盈率」即可查看包括估值評估、行業比較和逐步計算在內的全面結果。

理解您的結果

市盈率數值

計算出的市盈率顯示投資者為每一元的年度盈餘支付多少元。市盈率為 20 表示投資者為每 1 元的盈餘支付 20 元。

盈利率

盈利率 (Earnings Yield) 是市盈率的倒數 (1/P/E)，以百分比表示。它顯示盈餘佔股價的百分比，可以與債券收益率進行比較以進行相對估值。

行業比較

將您的股票市盈率與行業平均水平進行比較有助於識別相對估值。低於行業平均水平的股票可能被低估，而高於行業平均水平的股票可能具有更高的增長預期。

各行業市盈率基準

什麼是好的市盈率？

沒有一個通用的「好」市盈率——背景很重要。請考慮以下因素：

• 行業比較： 與行業平均水平而非全市場平均水平進行比較
• 增長率： 快速增長的公司支持更高的市盈率（使用 PEG 比率進行增長調整後的估值）
• 市場條件： 市盈率在牛市中擴張，在熊市中收縮
• 公司質量： 強大的競爭優勢和一致的盈餘值得溢價估值
• 歷史範圍： 與股票自身的歷史市盈率範圍進行比較

一般市盈率指南

• 市盈率低於 10： 可能表示被低估、增長預期低或公司面臨挑戰
• 市盈率 10-15： 價值區間，常見於成熟、穩定的公司
• 市盈率 15-25： 健康、中度增長公司的平均範圍
• 市盈率 25-40： 成長股區間，價格中包含了較高的預期
• 市盈率高於 40： 極高的增長預期或潛在的高估

市盈率的局限性

• 盈餘操縱： 公司可以使用會計技巧來調整公佈的盈餘
• 負盈餘： 對於虧損的公司，市盈率沒有意義
• 週期性業務： 在業務週期的頂峰或谷底，市盈率可能會產生誤導
• 不同的會計標準： 使得跨境比較變得困難
• 資本結構： 未考慮債務水平（對此請使用 EV/EBITDA）
• 一次性項目： 非經常性收益或損失會扭曲滾動市盈率

補充估值指標

為了進行全面分析，請將市盈率與以下指標結合使用：

• PEG 比率： 市盈率除以盈餘增長率——對增長進行調整
• 市淨率 (P/B)： 股價與每股帳面價值的比較
• 市銷率 (P/S)： 對於沒有盈餘的公司很有用
• EV/EBITDA： 企業價值與 EBITDA 之比——考慮了債務
• 股息收益率： 年度股息佔股價的百分比
• 自由現金流收益率： 每股自由現金流除以股價

常見問題

什麼是市盈率？

市盈率 (P/E ratio) 是一種估值指標，用於比較公司的股票價格與其每股盈餘 (EPS)。它顯示了投資者願意為每一元的盈餘支付多少錢。公式為：市盈率 = 股價 / 每股盈餘。較高的市盈率通常意味著投資者預期更高的增長，而較低的市盈率可能表示被低估或增長預期較低。

什麼是好的市盈率？

「好」的市盈率取決於行業、市場條件和公司增長前景。一般而言，廣泛市場的平均市盈率在 15-25 之間。科技股的市盈率通常在 25-40 或更高，而公用事業和金融股通常在 10-18 之間。務必將股票的市盈率與其行業平均水平和歷史範圍進行比較。

滾動市盈率 (Trailing P/E) 和預測市盈率 (Forward P/E) 有什麼區別？

滾動市盈率使用過去 12 個月的盈餘（歷史數據），提供基於實際業績的具體衡量標準。預測市盈率使用未來 12 個月的預計盈餘（分析師預測），提供對預期未來業績的見解。滾動市盈率更可靠但具滯後性，而預測市盈率具有前瞻性但取決於預測的準確性。

為什麼有些股票的市盈率為負數？

當公司出現虧損（淨虧損）時，會出現負市盈率。由於市盈率公式是用股價除以每股盈餘 (EPS)，負的 EPS 會導致負的市盈率。負市盈率通常在估值上沒有意義。對於虧損的公司，使用市銷率 (P/S) 或市淨率 (P/B) 等替代指標更為合適。

什麼是盈利率，它與市盈率有什麼關係？

盈利率是市盈率的倒數，計算方式為每股盈餘除以股價，以百分比表示。例如，市盈率為 20 等於盈利率為 5% (1/20 = 0.05 = 5%)。盈利率對於將股票與債券進行比較非常有用——如果股票的盈利率為 5%，而債券收益率為 4%，那麼該股票可能相對具有吸引力。

我如何使用市盈率進行股票估值？

使用市盈率進行估值的方法：1) 將股票的市盈率與其行業平均水平進行比較。2) 與股票的歷史市盈率範圍進行比較。3) 考慮增長率——快速增長的公司可以支持更高的市盈率。4) 檢查 PEG 比率以進行增長調整後的估值。5) 永遠不要孤立使用市盈率——應結合市淨率、市銷率和負債比率等其他指標。

其他資源

• 市盈率 - 維基百科
• 每股盈餘 - 維基百科