Đơn giản hóa quy trình làm việc của bạn: Tìm kiếm miniwebtool.
Thêm
Trang chủ > Máy tính tài chính > Máy tính trái phiếu > Máy tính Lợi tức Đáo hạn Trái phiếu
 

Máy tính Lợi tức Đáo hạn Trái phiếu

Tính toán lợi tức đến hạn (YTM) của trái phiếu với phân tích công thức từng bước, trực quan hóa dòng tiền, phân tích đầu tư và các chỉ số trái phiếu toàn diện bao gồm lợi suất hiện tại và lãi/lỗ vốn.

Máy tính Lợi tức Đáo hạn Trái phiếu

📊 Thử các kịch bản ví dụ:

📉 Trái phiếu Chiết khấu 📈 Trái phiếu Thặng dư ⚖️ Trái phiếu Ngang mệnh giá 🏦 Trái phiếu Dài hạn
$
$
%

Embed Máy tính Lợi tức Đáo hạn Trái phiếu Widget

Giới thiệu về Máy tính Lợi tức Đáo hạn Trái phiếu

Chào mừng bạn đến với Máy tính Lợi tức Đáo hạn Trái phiếu, một công cụ toàn diện để tính YTM với các phân tích công thức từng bước, trực quan hóa dòng tiền tương tác và phân tích đầu tư trái phiếu hoàn chỉnh. Cho dù bạn đang đánh giá trái phiếu doanh nghiệp, chứng khoán chính phủ hay trái phiếu đô thị, máy tính này cung cấp phân tích cấp độ chuyên nghiệp để hỗ trợ các quyết định đầu tư của bạn.

Lợi tức Đáo hạn Trái phiếu (YTM) là gì?

Lợi tức đáo hạn (YTM) là tổng lợi nhuận dự kiến trên một trái phiếu nếu nó được giữ cho đến khi đáo hạn. Nó được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm hàng năm và đại diện cho tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) của một khoản đầu tư vào trái phiếu, tính đến tất cả các khoản thanh toán lãi suất coupon trong tương lai và sự khác biệt giữa giá mua và mệnh giá.

YTM được coi là thước đo toàn diện nhất về lợi nhuận của trái phiếu vì nó tính đến các yếu tố:

  • Thanh toán lãi suất coupon: Các khoản thanh toán lãi định kỳ nhận được trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu
  • Lãi hoặc lỗ vốn: Sự chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá khi đáo hạn
  • Giá trị thời gian của tiền: Hiệu ứng lãi kép của việc tái đầu tư các khoản thanh toán lãi suất coupon

Công thức YTM

YTM là tỷ lệ chiết khấu (r) làm cho giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền trong tương lai bằng với giá trái phiếu hiện tại:

Phương trình Định giá Trái phiếu
$$P = \sum_{t=1}^{n} \frac{C}{(1+r)^t} + \frac{F}{(1+r)^n}$$

Trong đó:

  • P = Giá trái phiếu hiện tại (giá thị trường)
  • C = Khoản thanh toán lãi suất coupon mỗi kỳ
  • F = Mệnh giá (par value) của trái phiếu
  • r = Lợi tức đáo hạn theo kỳ
  • n = Tổng số kỳ cho đến khi đáo hạn

YTM so với Lợi suất hiện tại so với Lãi suất coupon

Hiểu được sự khác biệt giữa các thước đo lợi suất này là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư trái phiếu:

Thước đo Công thức Nội dung nắm bắt
Lãi suất coupon Lãi hàng năm ÷ Mệnh giá Lãi suất cố định ghi trên trái phiếu
Lợi suất hiện tại Lãi hàng năm ÷ Giá hiện tại Lợi nhuận thu nhập dựa trên giá thị trường
Lợi tức đáo hạn IRR của tất cả các dòng tiền Tổng lợi nhuận bao gồm lãi/lỗ vốn

Cách Sử dụng Máy tính này

  1. Nhập Giá Trái phiếu Hiện tại: Giá thị trường mà bạn sẽ trả để mua trái phiếu ngay hôm nay.
  2. Nhập Mệnh giá: Mệnh giá của trái phiếu (thường là $1,000 cho trái phiếu doanh nghiệp).
  3. Nhập Lãi suất Coupon: Lãi suất hàng năm dưới dạng phần trăm (ví dụ: 5 cho 5%).
  4. Nhập Số năm đáo hạn: Số năm còn lại cho đến khi trái phiếu đáo hạn.
  5. Chọn Tần suất Thanh toán: Tần suất trả lãi (bán niên là phổ biến nhất tại Hoa Kỳ).
  6. Nhấp vào Tính toán: Xem phân tích YTM hoàn chỉnh của bạn với trực quan hóa và bảng chi tiết từng bước.

Hiểu Kết quả của Bạn

Kết quả Chính

  • Lợi tức Đáo hạn (YTM): Tổng lợi nhuận hàng năm nếu giữ đến khi đáo hạn
  • Lợi suất Hiện tại: Lãi suất hàng năm chia cho giá hiện tại
  • Lãi/Lỗ Vốn: Sự khác biệt giữa mệnh giá và giá mua

Mối quan hệ Giá Trái phiếu

  • Trái phiếu Chiết khấu (Giá < Mệnh giá): YTM > Lãi suất Coupon - Trái phiếu mang lại lợi suất cao hơn để bù đắp cho mức giá thấp hơn
  • Trái phiếu Ngang mệnh giá (Giá = Mệnh giá): YTM = Lãi suất Coupon - Trái phiếu được giao dịch ở mức mệnh giá
  • Trái phiếu Thặng dư (Giá > Mệnh giá): YTM < Lãi suất Coupon - Lợi suất thấp hơn do trả thêm phí thặng dư

Các yếu tố ảnh hưởng đến YTM trái phiếu

Môi trường Lãi suất

Khi lãi suất thị trường tăng, giá trái phiếu hiện tại giảm (và YTM tăng). Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng (và YTM giảm). Mối quan hệ nghịch biến này là nền tảng của đầu tư trái phiếu.

Chất lượng Tín dụng

Trái phiếu có xếp hạng tín dụng thấp hơn phải cung cấp YTM cao hơn để bù đắp cho rủi ro vỡ nợ của nhà đầu tư. Trái phiếu cấp đầu tư (BBB/Baa trở lên) thường có lợi suất thấp hơn trái phiếu có lợi suất cao (trái phiếu rác).

Thời gian Đáo hạn

Trái phiếu có thời hạn đáo hạn dài hơn nhạy cảm hơn với sự thay đổi lãi suất và thường có lợi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro kỳ hạn này.

Cân nhắc về Thuế

Lợi suất trái phiếu đô thị có thể thấp hơn nhưng có thể mang lại lợi nhuận sau thuế cao hơn cho các nhà đầu tư trong khung thuế cao nhờ tình trạng miễn thuế của chúng.

Hạn chế của YTM

  • Giả định Tái đầu tư: YTM giả định tất cả các lãi suất coupon được tái đầu tư ở cùng một mức lãi suất YTM, điều này có thể không thực tế
  • Giữ đến khi Đáo hạn: YTM chỉ chính xác nếu trái phiếu được giữ cho đến khi đáo hạn; bán sớm có thể dẫn đến lợi nhuận khác
  • Rủi ro Vỡ nợ: YTM giả định tổ chức phát hành sẽ thực hiện tất cả các khoản thanh toán theo kế hoạch; vỡ nợ có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận thực tế
  • Rủi ro Thu hồi: Trái phiếu có thể thu hồi có thể được mua lại sớm, hạn chế khả năng nhận được toàn bộ YTM của nhà đầu tư

Câu hỏi Thường gặp

Lợi tức Đáo hạn Trái phiếu (YTM) là gì?

Lợi tức đáo hạn trái phiếu (YTM) là tổng lợi nhuận dự kiến trên một trái phiếu nếu nó được giữ cho đến khi đáo hạn. YTM được thể hiện dưới dạng tỷ lệ hàng năm và xem xét tất cả các khoản thanh toán lãi suất coupon cũng như sự khác biệt giữa giá mua và mệnh giá. Nó đại diện cho tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) của một khoản đầu tư vào trái phiếu.

YTM khác với lợi suất hiện tại như thế nào?

Lợi suất hiện tại chỉ xem xét khoản thanh toán lãi hàng năm chia cho giá trái phiếu hiện tại, bỏ qua lãi hoặc lỗ vốn khi đáo hạn. YTM cung cấp một bức tranh đầy đủ hơn bằng cách tính đến tất cả các dòng tiền trong tương lai bao gồm cả việc hoàn trả gốc cuối cùng.

Tại sao YTM lại quan trọng đối với các nhà đầu tư trái phiếu?

YTM giúp các nhà đầu tư so sánh các trái phiếu có lãi suất coupon, giá và thời gian đáo hạn khác nhau trên một cơ sở bình đẳng. Nó đại diện cho lợi nhuận hàng năm thực tế nếu trái phiếu được giữ đến khi đáo hạn và tất cả các lãi suất coupon được tái đầu tư với cùng một tỷ lệ.

Điều gì xảy ra với YTM khi giá trái phiếu tăng hoặc giảm?

YTM có mối quan hệ nghịch biến với giá trái phiếu. Khi giá trái phiếu tăng trên mệnh giá, YTM giảm xuống dưới lãi suất coupon. Khi giá trái phiếu giảm xuống dưới mệnh giá, YTM tăng lên trên lãi suất coupon.

Làm cách nào để tính YTM theo cách thủ công?

YTM không thể giải được bằng đại số và yêu cầu các phương pháp số như lặp Newton-Raphson. Công thức YTM xấp xỉ là: YTM ≈ (C + (F-P)/n) / ((F+P)/2), trong đó C là lãi coupon hàng năm, F là mệnh giá, P là giá và n là số năm đáo hạn. Phép xấp xỉ này sau đó được tinh chỉnh lặp đi lặp lại để tìm ra tỷ lệ chính xác.

Sự khác biệt giữa YTM hàng năm và bán niên là gì?

Hầu hết các trái phiếu trả lãi bán niên (hai lần mỗi năm). Khi tính YTM cho trái phiếu bán niên, tỷ lệ định kỳ được tìm thấy trước, sau đó được quy đổi theo năm. Tính toán YTM bán niên xem xét tần suất ghép lãi thường xuyên hơn, điều này có thể ảnh hưởng nhẹ đến kết quả.

Tài nguyên Bổ sung

Tham khảo nội dung, trang hoặc công cụ này như sau:

"Máy tính Lợi tức Đáo hạn Trái phiếu" tại https://MiniWebtool.com/vi/máy-tính-lợi-tức-đáo-hạn-trái-phiếu/ từ MiniWebtool, https://MiniWebtool.com/

bởi đội ngũ miniwebtool. Cập nhật: 03/02/2026

Các công cụ liên quan khác:

Máy tính Lợi tức Tương đương Trái phiếu
Máy tính Lợi suất Trái phiếu
Máy tính Tỷ lệ Hiện tại
Máy tính phiếu giảm giá số 0

Máy tính trái phiếu:

Công cụ nổi bật:

Máy tính tuổiTrình Trích Xuất Ảnh từ VideoCông cụ đổi Pound sang KilogramCông cụ Mã hóa CaesarCông cụ chuyển đổi kg sang lbsMáy tính giảm giá phần trămTrình Tạo Mã MorseMáy tính thương và số dưCông cụ chuyển đổi chữ số La MãĐảo ngược văn bảnTrình tạo số nguyên ngẫu nhiênCông cụ chuyển đổi nhị phân sang thập phânMáy tính phân số tối giảnCông cụ đếm hàngMáy tính thập phân sang phân sốTrình tạo chuỗi ngẫu nhiênCon số may mắn của tôi là gì?Trình tạo tên ngẫu nhiênXóa dấu cáchMáy tính xác suất xúc xắcCông cụ chia ảnhBộ chuyển đổi FPSMáy tính Phân tích Thừa số Nguyên tốBộ chuyển đổi Feet và Inch sang Cmmáy-tính-số-mũ-độ-chính-xác-caoTrình Tạo Màu Ngẫu NhiênBộ chuyển đổi thập phân sang nhị phânMáy phát động vật ngẫu nhiênMáy tính căn bậc haiTrình tạo mê cungTrình tạo số xổ sốSắp xếp sốMáy tính HEXCông cụ chuyển đổi kPa sang psiCông cụ tạo Sự thật hay Thách đốMáy tính So sánh Phân sốMáy tính thời gianTrình tạo ngày sinh ngẫu nhiênCông cụ tạo nhóm ngẫu nhiênMáy tính xác suấtCông cụ chuyển đổi cm sang feet và inchMáy tính giai thừaMáy tính nhị phânMáy tính Cạnh huyềnBộ lặp MP3Máy tính ngày trong năm - Hôm nay là ngày thứ mấy trong nămTrình tạo đồ vật ngẫu nhiênTung đồng xuBộ giải mã Base64Công cụ chuyển đổi inch sang centimetMáy tính Ước số chung lớn nhấtBộ Giải Mã Mã MorseSắp xếp theo thứ tự bảng chữ cáiTrình tạo Hash MD5Bộ chuyển đổi hex sang thập phânBộ Chuyển Đổi Nhị PhânTrình tạo bài tây ngẫu nhiên📅 Máy tính ngàyMáy tính hoán vịTrình chuyển đổi SRT sang TXTBộ chuyển đổi Nhị phân sang HexChọn tên ngẫu nhiênMáy tính tương hợp tình yêuTrình trích xuất âm thanhTrình tạo oẳn tù tìTrình tạo PIN ngẫu nhiênCông cụ chuyển đổi thập phân sang bát phânDanh sách các số nguyên tốTrình tạo anagramCông cụ chuyển đổi centimet sang inchBộ chuyển đổi HEXCông cụ chuyển đổi hệ thập lục phân sang nhị phânGhép Videochuyển đổi từ sang số điện thoạiCông cụ chuyển đổi bát phân sang thập phânMáy tính Cung Mặt trời, Mặt trăng & Cung mọc 🌞🌙✨Máy Tính Giờ Làm ViệcMáy tính Kiểm tra Chia hếtMáy tính độ lệch chuẩn - Độ chính xác caoTrình nén VideoBộ chọn màu hình ảnhBộ chọn số ngẫu nhiênMáy tính ModuloMáy tính số thiên thầnBộ chuyển đổi hệ cơ sốMáy tính LogaritMáy tính rượu tiệc cướiĐây có phải là Số Nguyên Tố?AI Trình thêm dấu câuBộ Chuyển Đổi Mã Nhị Phân Sang Mã XámBộ nén hình ảnhDanh sách năm nhuậnMáy tính BitwiseMáy tính Log Base 10Điều chỉnh tốc độ videoBộ Chuyển Đổi Thời Gian Sang Thập PhânCông cụ cắt ảnhMáy tính One Rep Max (1RM)Máy tính Bội số chung nhỏ nhất (BCNN)Trình tạo tần số âm thanh ngẫu nhiênTrình tạo hợp âm ngẫu nhiênTrình tạo loadout ngẫu nhiênTrình tạo bài Poker ngẫu nhiênTrình tạo khai cuộc cờ vua ngẫu nhiênTrình tạo nhân vật RPG ngẫu nhiênMáy tính Phân tích Giá trị Kỳ dị (SVD)Máy tính Hệ số GiniMáy tính Phân phối Dừng Chuỗi MarkovMáy tính Nguyên lý Chuồng bồ câuMáy tính số StirlingMáy tính Hoán vị lệch (Giai thừa phụ)Trình tạo Số CatalanTrình xác thực dãy bậc đồ thịMáy tính Cây khung nhỏ nhấtMáy tính Đường đi Ngắn nhất DijkstraTrình tạo Ma phươngMáy tính Số Hạnh phúcMáy tính Phỏng đoán CollatzMáy tính Độ congMáy tính Bán kính Hội tụMáy tính Phân tích LU Ma trậnMáy tính Phép chiếu VectorMáy tính Gram-SchmidtMáy tính Phương trình Hình cầuMáy tính khoảng cách từ điểm đến mặt phẳngMáy tính Trực tâm Tam giácMáy tính Trọng tâm Tam giácMáy tính Công thức Dây giàyMáy tính Phân số liên tụcMáy tính Nghịch đảo Nhân theo Mô-đunMáy tính Thuật toán Euclid Mở rộngMáy tính Hàm Phi EulerMáy tính Định lý Số dư Trung QuốcCông cụ tạo Biểu đồ Venn (3 Tập hợp)Máy tính lý thuyết tập hợpCông cụ tạo bảng chân trịCông cụ chuyển đổi cân nặng người sang kiếnMáy tính Calo cho MèoMáy tính tiết kiệm bóng đènMáy tính Chi phí TắmMáy tính chi phí điện đào BitcoinMáy tính Giá trị Giấy vệ sinhTra cứu ID người dùng InstagramMáy tính Quãng đường Bàn phímTrình tạo Bingo từ thông dụngMáy tính Xác suất Ngày nghỉ ốmMáy tính lương thực tế theo giờMáy tính Cà phê vs. Giấc ngủMáy tính thời gian trả lời emailMáy tính FIRE - Tự do Tài chính, Nghỉ hưu sớmMáy tính thời gian lãng phí đi làmBộ đếm Chi phí Cuộc họpMáy tính lương trong nhà vệ sinhTrình tạo KakuroTrình tạo KenKen (Calcudoku)trình-tạo-nonogram-picrossGiải và luyện trò chơi 24Tạo và giải SudokuMáy tính khay phô maiMáy tính đài phun sô cô laMáy tính ABV CocktailMáy tính khẩu phần mì SpaghettiMáy tính thời gian làm lạnh biaMáy tính Taco BarMáy tính BBQMáy tính quá liều CaffeineCông cụ lập kế hoạch tiệc pizzaMáy tính Nhà gạch LegoMáy tính Lấp đầy Phòng Bỏng ngôMáy tính va chạm đồng xu rơiMáy tính rơi xuyên Trái đấtMáy tính bức xạ chuốiMáy tính năng lượng Chuột HamsterMáy tính Tỷ lệ Lỗi Dịch chuyển Tức thờiMáy tính nấu gà bằng năng lượng động năngMáy tính lực nâng bóng bay HeliMáy tính Thời gian Sống sót ZombieTrình Kiểm Tra Kích Thước Thu Thập GooglebotMáy tính tỷ lệ bãi đỗ xeMáy tính Cây thông NoelMáy Tính Ngày Tận Thế Ma Cà RồngMáy tính giá trị PizzaMáy tính Quầy nước chanhTrình tạo tiểu bang Mỹ ngẫu nhiênTrình tạo lý do ngẫu nhiênTrình tạo hoạt động ngẫu nhiênTrình tạo công thức cocktail ngẫu nhiênCông cụ chọn phim ngẫu nhiênTrình tạo tên miền ngẫu nhiênTrình tạo siêu năng lực ngẫu nhiênTrình tạo Haiku ngẫu nhiênTrình tạo lời nhắc viết ngẫu nhiênTrình tạo IMEI Ngẫu nhiênTrình tạo chân dung người dùng ngẫu nhiênTrình tạo địa chỉ giả ngẫu nhiênTrình tạo số cổng ngẫu nhiênTrình tạo NanoID ngẫu nhiênMáy tính tuổi thọ pinMáy tính độ rộng đường mạch PCBMáy tính sụt ápMáy tính định luật OhmMáy tính mã màu điện trởTrình tạo chuyển hướng HtaccessCông cụ tối ưu SVGCông cụ tạo faviconCông cụ tạo biểu thức CrontabTrình định dạng SQLCông cụ chuyển đổi cURL sang JSONBộ giải mã JWTCông cụ chuyển đổi JSON sang YAMLMáy tính Chuyển đổi MenCông cụ chuyển đổi kích thước khuôn bánhMáy tính độ ẩm bột nhàomáy-tính-tỷ-lệ-bánh-mìMáy tính kích thước thêu chữ thậpMáy tính vảiMáy tính sợi lenMáy tính nước muối và độ mặnMáy tính tỷ lệ pha cà phêMáy tính ABV bia thủ côngMáy tính sáp và tinh dầu thơm nếnMáy tính xút làm xà phòng (SAP)Máy tính kích thước in và độ phân giải (DPI/PPI)Máy tính Golden Hour và Blue HourMáy tính độ sâu trường ảnh (DoF)Máy tính khoảng cách trồng câyMáy tính Chuyển đổi Tỷ lệ Mô hìnhMáy tính vật liệu nền bể cáMáy tính thể tích và mật độ cá bểQuay vòng quayĐổ xúc xắcQuả cầu Thần kỳ 8Công cụ tạo địa chỉ IP ngẫu nhiênTrình tạo thời gian ngẫu nhiênTrình tạo ngày ngẫu nhiênCông cụ tạo tọa độ ngẫu nhiênCông cụ tạo User-Agent ngẫu nhiênTrình tạo thẻ tín dụng ngẫu nhiênTrình tạo JSON ngẫu nhiênTrình tạo quốc gia ngẫu nhiênCông cụ tạo bảng màu ngẫu nhiênCông cụ tạo Emoji ngẫu nhiênCông cụ tạo bữa ăn ngẫu nhiênTrình tạo nhánh giải đấu ngẫu nhiênCông Cụ Tạo Phân Phối GaussMáy tính Giá trị PipMáy tính Lãi kép Hàng ngàyMáy tính Chiến lược MartingaleMáy tính Tiêu chí KellyMáy tính Stop Loss & Take ProfitMáy tính mở rộng Fibonaccimáy-tính-điểm-xoayMáy tính đòn bẩy tiền điện tửBộ chuyển đổi Satoshi sang Đô laMáy Tính Chênh Lệch Giá Tiền Điện TửMáy tính tổn thất tạm thờiMáy Tính Lợi Nhuận Quyền ChọnMáy Tính Biến Động Ngầm ĐịnhMáy tính Greek Quyền chọnMáy tính Định giá Quyền chọn Black-ScholesMáy tính rủi ro phá sảnMáy tính lợi nhuận bán khốngMáy tính Margin CallMáy Tính Kích Thước Vị Thếmáy tính giá trung bình cổ phiếuCông cụ xóa ký tự vô hìnhCông cụ Chuyển đổi Văn bản sang Danh sách SQLCông cụ trích xuất cột văn bảnMáy tính sự khác biệt danh sáchCông cụ tạo văn bản ZalgoCông cụ tạo nghệ thuật ASCIICông cụ tạo văn bản vô hình