企業価値評価電卓

3つの評価手法の解説

1. 売上高倍率法 — 年間売上高に業界固有の係数を掛けます。急成長中の企業や、EBITDAがマイナスの企業に最適です。計算は簡単ですが、収益性は考慮されません。

2. EBITDA倍率法 — 非上場企業のM&Aで最も広く使われる手法です。利払い前・税引き前・減価償却前利益にセクター別の倍率を掛けます。財務上の決定に左右されない、真の営業収益性を反映します。

3. P/E収益法 — 純利益に、類似の上場企業の株価収益率を掛けます。成熟した業界で安定的に利益を上げている企業に最適です。

倍率を決定する要因とは？

• 成長率 — 前年比20%以上の成長は、倍率を倍増させる可能性があります。
• 収益の質 — 継続的なサブスクリプション収益は、プレミアムがつきます。
• 顧客集中度 — 単一の顧客が売上の30%を超えると、評価が下がります。
• EBITDAマージン — 20%以上が、優良な買い手がつく基準となります。
• 管理体制 — オーナー依存度が高いと、評価の減額対象となります。
• 市場環境 — 金利やM&A市場の活性度は、すべての倍率に影響します。
• 独自の知的財産 — 特許、商標、独自技術は評価を高めます。