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Calculadora de Rendimento de Títulos

Calcule o rendimento de títulos, incluindo Rendimento Atual, Rendimento até o Vencimento (YTM) e Rendimento até o Resgate (YTC) com fórmulas passo a passo, análise de fluxo de caixa e visualização interativa.

Calculadora de Rendimento de Títulos

Tente cenários de exemplo:

Título com Desconto Título com Ágio Título ao Par Título Resgatável
Informações do Título
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%
anos
Opções de Título Resgatável
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anos

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Calculadora de Rendimento de Títulos

Bem-vindo à Calculadora de Rendimento de Títulos, uma ferramenta financeira abrangente que calcula múltiplas medidas de rendimento de títulos, incluindo Rendimento Atual, Rendimento até o Vencimento (YTM) e Rendimento até o Resgate (YTC). Esteja você analisando títulos corporativos, títulos públicos ou municipais, esta calculadora fornece uma análise de rendimento de nível profissional com fórmulas passo a passo, visualização interativa de fluxo de caixa e métricas de duration.

Entendendo o Rendimento de Títulos

O rendimento de um título representa o retorno que um investidor obtém de um investimento em títulos. Ao contrário das ações, os títulos oferecem fluxos de caixa previsíveis, tornando o cálculo do rendimento essencial para comparar diferentes investimentos de renda fixa. Existem vários tipos de rendimentos, cada um fornecendo percepções diferentes sobre os retornos.

Tipos de Rendimentos de Títulos

Tipo de RendimentoDescriçãoMelhor Usado Para
Rendimento Atual Pagamento do cupom anual dividido pelo preço atual de mercado Comparação rápida de renda, ignora ganhos/perdas de capital
Rendimento até o Vencimento (YTM) Retorno total se o título for mantido até o vencimento, considerando todos os fluxos Comparação abrangente de títulos, análise de retorno total
Rendimento até o Resgate (YTC) Retorno se o título resgatável for liquidado na primeira data de resgate Análise de títulos resgatáveis, cenários de pior rendimento
Rendimento até o Pior (YTW) O menor entre o YTM ou YTC Estimativa de rendimento conservadora para títulos resgatáveis

Fórmula do Rendimento Atual

Rendimento Atual
$$\text{Rendimento Atual} = \frac{\text{Pagamento do Cupom Anual}}{\text{Preço Atual de Mercado}} \times 100\%$$

O rendimento atual fornece uma medida rápida do retorno da renda, mas ignora o valor do dinheiro no tempo e os ganhos ou perdas de capital no vencimento. É mais útil para investidores focados em renda que comparam títulos com vencimentos semelhantes.

Fórmula do Rendimento até o Vencimento (YTM)

Rendimento até o Vencimento (YTM)
$$P = \sum_{t=1}^{n} \frac{C}{(1+YTM)^t} + \frac{F}{(1+YTM)^n}$$

Onde:

O YTM é a medida de rendimento mais abrangente, pois contabiliza todos os fluxos de caixa futuros, incluindo pagamentos de cupons e o retorno do principal no vencimento. Assume-se que todos os cupons são reinvestidos à mesma taxa de rendimento.

Fórmula do Rendimento até o Resgate (YTC)

Rendimento até o Resgate (YTC)
$$P = \sum_{t=1}^{n_c} \frac{C}{(1+YTC)^t} + \frac{CP}{(1+YTC)^{n_c}}$$

Onde:

Títulos com Ágio vs. Desconto

Entender se um título é negociado com ágio, desconto ou ao par é crucial para a análise de rendimento:

Duration do Título

Esta calculadora também fornece métricas de duration para análise de risco de taxa de juros:

Duration de Macaulay

Duration de Macaulay
$$D_{Mac} = \frac{\sum_{t=1}^{n} t \times PV(CF_t)}{P}$$

A Duration de Macaulay mede o tempo médio ponderado até que os fluxos de caixa do título sejam recebidos. Uma duration mais alta indica maior sensibilidade às mudanças nas taxas de juros.

Duration Modificada

Duration Modificada
$$D_{Mod} = \frac{D_{Mac}}{1 + YTM}$$

A Duration Modificada estima a variação percentual do preço para uma mudança de 1% no rendimento. Por exemplo, uma duration modificada de 7 significa que o preço do título mudará aproximadamente 7% para cada 1% de mudança nas taxas de juros.

Como Usar Esta Calculadora

  1. Insira o Valor de Face: Informe o valor nominal do título (geralmente $1.000 para títulos corporativos).
  2. Insira o Preço Atual: Informe o preço de mercado pelo qual o título está sendo negociado.
  3. Insira a Taxa do Cupom: Informe a taxa do cupom anual como uma porcentagem.
  4. Insira os Anos até o Vencimento: Informe o tempo restante até o vencimento do título.
  5. Selecione a Frequência de Pagamento: Escolha a frequência de pagamento dos cupons (semestral é o mais comum).
  6. Para Títulos Resgatáveis: Marque a opção resgatável e insira o preço de resgate e os anos para o resgate.
  7. Calcular: Clique no botão para ver todas as métricas de rendimento, análise de duration e visualizações.

Perguntas Frequentes

O que é o Rendimento de um Título?

O rendimento de um título é o retorno que um investidor obtém de um investimento em títulos. Existem vários tipos: Rendimento Atual, Rendimento até o Vencimento (YTM) e Rendimento até o Resgate (YTC). Cada medida fornece percepções diferentes.

Qual é a diferença entre Rendimento Atual e Rendimento até o Vencimento?

O Rendimento Atual considera apenas o cupom anual em relação ao preço. O YTM considera todos os fluxos de caixa e a diferença entre o preço de compra e o valor nominal, sendo mais útil para comparações.

O que significa quando um título é negociado com ágio ou desconto?

Negociar com ágio significa que o preço está acima do valor nominal. Com desconto significa que está abaixo. Ao par significa que o preço é igual ao valor de face.

Como o YTM é calculado?

O YTM é calculado encontrando a taxa que iguala o valor presente dos fluxos futuros ao preço atual. Exige métodos matemáticos iterativos, como Newton-Raphson.

O que é duration e por que é importante?

A duration mede a sensibilidade do preço às taxas de juros. É crucial para gerenciar o risco em carteiras de títulos.

O que é Rendimento até o Resgate (YTC)?

É o rendimento caso o título seja recomprado pelo emissor antes do vencimento original.

Recursos Adicionais

Cite este conteúdo, página ou ferramenta como:

"Calculadora de Rendimento de Títulos" em https://MiniWebtool.com/br/calculadora-de-rendimento-de-títulos/ de MiniWebtool, https://MiniWebtool.com/

pela equipe miniwebtool. Atualizado em: 30 de jan de 2026

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