簡化您的工作流程：搜尋 miniwebtool。
添加插件
主頁 > 財務計算工具 > 債券計算工具 > 債券收益計算機
 

債券收益計算機

計算債券收益率，包括當期收益率、到期收益率 (YTM) 和贖回收益率 (YTC)，提供逐步計算公式、現金流量分析和互動式視覺化圖表。

債券收益計算機

嘗試範例情境：

折價債券 溢價債券 平價債券 可贖回債券
債券資訊
$
$
%
年
可贖回債券選項
$
年

Embed 債券收益計算機 Widget

債券收益計算機

歡迎使用債券收益計算機，這是一個全面的財務工具，可計算多種債券收益衡量標準，包括當期收益率、到期收益率 (YTM) 和贖回收益率 (YTC)。無論您是在分析公司債、政府證券還是市政債券，本計算機都能提供專業級的收益分析，並附帶逐步計算公式、互動式現金流視覺化和存續期間指標。

了解債券收益率

債券收益率代表投資者從債券投資中獲得的報酬。與股票不同，債券提供可預測的現金流，使得收益率計算對於比較不同的固定收益投資至關重要。債券收益率有幾種類型，每種都提供了對債券回報的不同見解。

債券收益率類型

收益率類型描述最佳用途
當期收益率 (Current Yield) 年度票息支付除以當前市場價格 快速收入比較，忽略資本利得/損失
到期收益率 (YTM) 如果債券持有至到期時的總報酬，考慮所有現金流 全面的債券比較，總報酬分析
贖回收益率 (YTC) 如果可贖回債券在首次贖回日被贖回的報酬 可贖回債券分析，最壞情況收益率情境
最差收益率 (YTW) YTM 或 YTC 中的較低者 可贖回債券的保守收益率估計

當期收益率公式

當期收益率
$$\text{當期收益率} = \frac{\text{年度票息支付}}{\text{當前市場價格}} \times 100\%$$

當期收益率提供了收入回報的快速衡量，但忽略了貨幣的時間價值以及到期時的資本利得或損失。對於比較具有相似到期日的、專注於收入的投資者來說，它最為有用。

到期收益率 (YTM) 公式

到期收益率
$$P = \sum_{t=1}^{n} \frac{C}{(1+YTM)^t} + \frac{F}{(1+YTM)^n}$$

其中：

YTM 是最全面的收益衡量標準，因為它考慮了所有未來現金流，包括票息支付和到期時的面值回收。它假設所有票息都以相同的收益率進行再投資。

贖回收益率 (YTC) 公式

贖回收益率
$$P = \sum_{t=1}^{n_c} \frac{C}{(1+YTC)^t} + \frac{CP}{(1+YTC)^{n_c}}$$

其中：

溢價債券與折價債券

了解債券是以溢價、折價還是平價交易對於收益分析至關重要：

債券存續期間

本計算機還提供用於利率風險分析的存續期間指標：

麥考利存續期間 (Macaulay Duration)

麥考利存續期間
$$D_{Mac} = \frac{\sum_{t=1}^{n} t \times PV(CF_t)}{P}$$

麥考利存續期間衡量收到債券現金流之前的加權平均時間。較高的存續期間表示對利率變化的敏感度較大。

修正存續期間 (Modified Duration)

修正存續期間
$$D_{Mod} = \frac{D_{Mac}}{1 + YTM}$$

修正存續期間估計收益率每變化 1% 時的價格變化百分比。例如，修正存續期間為 7 表示利率每變化 1%，債券價格將變化約 7%。

如何使用此計算機

  1. 輸入面值：輸入債券的面值（公司債通常為 $1,000）
  2. 輸入當前價格：輸入債券目前的交易市場價格
  3. 輸入票息率：輸入年度票息率百分比
  4. 輸入到期年數：輸入債券到期前的剩餘時間
  5. 選擇付款頻率：選擇票息支付的頻率（美國債券最常見的是半年支付一次）
  6. 對於可贖回債券：勾選贖回選項，並輸入贖回價格和距贖回日的年數
  7. 計算：點擊按鈕查看所有收益指標、存續期間分析和視覺化圖表

常見問題解答

什麼是債券收益率？

債券收益率是投資者從債券投資中獲得的報酬。債券收益率有幾種類型：當期收益率（年度票息除以當前價格）、到期收益率（YTM - 持有至到期時的總報酬）以及贖回收益率（YTC - 如果債券被提前贖回的報酬）。每種收益率衡量標準都提供了對債券回報的不同見解。

當期收益率和到期收益率有什麼區別？

當期收益率僅考慮相對於當前價格的年度票息支付，忽略到期時的資本利得或損失。到期收益率 (YTM) 則考慮了所有現金流，包括票息支付以及購買價格與到期面值之間的差額，提供了更完整的總報酬圖景。YTM 通常被認為在比較債券時更有用。

債券以溢價或折價交易是什麼意思？

當債券的市場價格高於其面值時，稱為溢價交易，通常是因為其票息率高於當前市場利率。當債券價格低於面值時，稱為折價交易，通常是因為其票息率低於市場利率。平價則表示債券以面值交易，這意味著票息率等於市場收益率。

到期收益率 (YTM) 是如何計算的？

YTM 的計算方法是找到使所有未來現金流（票息支付和到期面值）的現值等於當前市場價格的貼現率。這需要求解一個複雜的方程，通常使用 Newton-Raphson 等迭代方法，因為沒有閉式解。YTM 假設所有票息都以相同的速率進行再投資。

什麼是債券存續期間，為什麼它很重要？

債券存續期間衡量債券對利率變化的敏感度。麥考利存續期間 (Macaulay Duration) 是收到現金流之前的加權平均時間。修正存續期間 (Modified Duration) 則表示收益率每變化 1% 時的價格變化百分比。存續期間越高，表示對利率變化的價格敏感度越大，這使得存續期間對於管理債券投資組合的利率風險至關重要。

什麼是贖回收益率 (YTC)？

贖回收益率 (YTC) 是如果可贖回債券在到期日之前被發行人贖回，投資者將獲得的收益率。它的計算方法與 YTM 類似，但使用贖回價格和距贖回日的年數，而不是面值和距到期日的年數。當可贖回債券以溢價交易時，YTC 可能低於 YTM，因此同時考慮這兩種收益率非常重要。

其他資源

引用此內容、頁面或工具為：

"債券收益計算機" 於 https://MiniWebtool.com/zh-tw/債券收益計算機/，來自 MiniWebtool，https://MiniWebtool.com/

由 miniwebtool 團隊開發。更新日期：2026年1月30日

其他相關工具:

401k計算機
布萊克-休斯計算機
債券凸性計算機新
債券等價收益率計算機
債券收益率到期日計算機
已動用資本計算機
資本利得稅計算機
資本收益率計算機
複利計算機精選
流動比率計算機

債券計算工具:

常用工具:

分數計算機隨機撲克牌產生器斜邊計算機真心話大冒險產生器羅馬數字轉換器圖片分割器磅轉公斤轉換器標準偏差計算機 - 高精度🌡️ 體感溫度計算機比例計算機百分比增加計算機kg到lbs轉換器相對標準偏差計算機毛利率計算機🎮 遊戲靈敏度轉換器百分比增長率計算機圓計算機分數百分比轉換器隨機餐點產生器kpa到psi轉換器最簡分數計算機MAC地址查找年齡計算機AI內容檢測器太陽、月亮與上升星座計算機 🌞🌙✨線性迴歸計算機百分比折扣計算機質數分解計算機分數到小數計算機隨機信用卡生成器校正鈣計算機凱薩密碼工具百分比變化計算機百分比減少計算機反向文字百分比計算機隨機名稱生成器商和餘數計算機因子計算機百分比誤差計算機ANC計算機HEX計算機對數計算機二次公式計算機影片轉圖片擷取器調整影片速度⏱️ 小時計算機Bar to PSI 轉換器加價計算機坡度與傾斜度計算機年份天數計算機 - 今天是今年的第幾天複利計算機簡單利息計算機📅 日期計算機樂透號碼生成器克到磅轉換器查找並替換文字隨機錦標賽對陣生成器CAGR計算機Instagram用戶ID查詢隨機選擇器迷宮產生器小字體生成器 ⁽ᶜᵒᵖʸ ⁿ ᵖᵃˢᵗᵉ⁾多分數計算機音訊分割器定期存款計算機SRT時間偏移畢達哥拉斯定理計算機psi到kpa轉換器賓果卡生成器最小公倍數計算機我的幸運數字是什麼平均值計算機隨機字母生成器隨機顏色生成器剪刀石頭布產生器影片壓縮器燃油費用計算機填字遊戲製作器小數到分數計算機文字重複工具兩點間距離計算機OPS計算機YouTube頻道統計質數檢查器樓梯計算機隨機日期生成器比率與百分比計算機SRT轉換為TXT工具積分計算機棒球打擊率計算機組合計算機HEX轉換器ERA計算機隨機撲克手牌生成器🌐 時區轉換器文件大小轉換器隨機名字選擇器參數曲線繪圖器百分比到ppm轉換器橢圓 周長計算機小數到百分比轉換器FPS 轉換器星期幾計算機跑步配速計算機AI標點符號添加器磅到克轉換器複數計算機演講時間計算機體積轉換器數織產生器-picross鋼筋計算機移除標點符號線上工具文本格式化工具刪除線文字產生器年金現值計算機合併影片現值計算機上壘率計算機倒立文本產生器愛情兼容性計算機PSI 轉 Bar 轉換器斜率計算機平方根計算機四捨五入計算機步數距離計算機科學記數法計算機階乘計算機圖片打碼工具Facebook用戶ID查詢壓力轉換器總和計算機中位數計算機可整除測試計算機體型計算機百分比到小數轉換器出生星期計算機直角三角形計算機隨機物品生成器大圓距離計算機樣本量計算機比較分數計算機隨機英文單字產生器cpm計算機弧長計算機隨機時間生成器strikeout-to-walk比率計算機線規計算機厘米到英尺和英寸轉換器模計算機最大公因子計算機行數統計工具工時計算機MAC地址產生器卡諾圖 (K-Map) 求解器相關係數計算器指數計算機-高精度隨機生日生成器隨機數字選擇器騎行速度計算機GIF 轉 MP4 轉換器二進製計算機WHtR計算機汽車折舊計算機凱利公式計算機分數簡化摩爾斯電碼生成器磚塊與砂漿計算機隨機字符串生成器anova計算機圓錐展開圖模板產生器每個月的天數汽車油耗計算器投球命中率計算機汽車貸款計算機為影片新增浮水印速度計算機Git 指令生成器圓柱體體積計算機 高精度影片分割器游泳配速計算機黃金比例計算機單詞拼字遊戲生成器保齡球計分計算機變異係數計算機按字母順序排序行列式計算機馬力計算機標題大小寫轉換器混凝土計算機債務資產比率計算機卡方檢定計算機橢圓面積計算機純利潤計算機YouTube收益估算器土星回歸計算機天使數字計算機直式加減法計算機預期壽命計算機log-base-2計算機瑜伽體式保持計時器游泳SWOLF計算機跑步成績預測計算機拳擊出拳力量計算機橄欖球得分計算機板球得分率計算機足球 xG預期進球計算機網球計分器Wells評分計算機 (DVT/PE)格拉斯哥昏迷指數計算機阿普加評分計算機FFMI計算機庫珀12分鐘跑步計算機一英里步行測試Rockport計算機瘦體重力量計算器碳水化合物胰島素比例計算機胰島素敏感係數計算機希伯來曆轉換器伊斯蘭曆轉換器農曆轉換器跨文化年齡計算機多久以前計算機還有多久倒數計算機日期模式產生器中間日期計算機日期加上工作日工作日計算機詞頻分析器句子長度變異分析器海明威風格可讀性編輯器發音音標轉換器維吉尼亞密碼工具埃特巴什密碼工具ROT13編碼解碼器EXIF 資料檢視與移除工具豬拉丁文翻譯器倒推首字母縮寫產生器首字母縮寫產生器全字母句檢查器漏字文檢測器圖片轉SVG描摹器圖片轉 ASCII 藝術轉換器JSON Schema 產生器TypeScript 線上演練場Less 到 CSS 編譯器SCSS轉CSS編譯器SVG 轉 React/JSX 轉換器查詢字串產生器URL解析器UUID驗證和解碼器HTTP狀態碼參考cURL指令建構器謝爾賓斯基三角形產生器3D曲面繪圖器極座標方程繪圖器茱莉亞集合生成器曼德博集合探索器L-System分形產生器Delaunay 三角剖分生成器Voronoi 圖生成器萬花尺圖案產生器鑲嵌圖案產生器六標準差製程能力計算機柏拉圖生成器NPS淨推薦值計算機留存率同期群計算機客戶流失率計算機客戶獲取成本CAC計算機顧客終身價值 CLV 計算機轉換率計算機A/B測試樣本數計算機A/B測試顯著性計算機透鏡方程式計算機導線磁場計算機電場計算機庫侖定律計算機斯涅爾定律計算機慣性矩計算機角速度計算機向心力計算機單擺週期計算機彈簧勁度係數計算機都卜勒效應計算機索提諾比率計算機特雷諾比率計算機股票貝塔係數計算器通膨保值美國國債 TIPS 計算機房貸重新攤還計算機遠期利率計算機債券存續期計算機（麥考利與修正）債券凸性計算機固定指數年金計算機變額年金計算機反向抵押貸款計算機年金支付計算機日本算盤模擬器俄羅斯農民乘法吠陀數學技巧計算機古埃及乘法計算機羅馬數字數學求解器心算訓練器九九乘法表測驗進位與借位視覺化工具數的合成分解生成器硬幣應用題求解器距離速度時間三角形計算機工作效率問題求解器混合問題求解器年齡問題求解器火車相遇問題求解器補水計算機配速卡路里計算機藥物劑量計算機酒精卡路里計算機身體重塑計算機隨機辯論題目產生器隨機貓狗名字產生器隨機聖經經文產生器隨機數學題產生器隨機段落產生器隨機英文句子生成器礫石、砂和表土計算機鋼材重量計算機螺栓扭矩計算機管道流量計算機樑荷載計算機美元換黃金轉換器選擇權機率計算機股票分割計算機員工持股計畫計算機發票滯納金計算機自由工作者時薪計算機租賃與購買比較計算機進階小費分攤計算機行李清單產生器時差反應計算機旅行預算計算機飛行距離計算機熱損失計算機發電成本計算機用水量計算機家電用電成本計算機家庭能源稽核計算機太陽能投資報酬率計算機太陽能板計算機堆肥cn比計算機草坪肥料計算機霜凍日期計算機高床種植箱土壤計算機NPK肥料計算機種子發芽率計算機視訊位元率計算機音樂調性轉換器音樂BPM節拍點擊器照片檔案大小估計計算機百萬畫素到列印尺寸計算機裁切係數計算機曝光三角計算機車輛拖曳能力計算機汽車租賃計算機0–60與四分之一英里計算機電動車充電時間計算機電動汽車續航計算機3D距離計算機環面計算機圓台計算機不規則多邊形面積計算機正多邊形計算機圓錐曲線識別器雙曲線計算機長除法計算機Twitter/X 字元計數機YouTube留言抽選器YouTube標籤提取器YouTube縮圖下載器隨機RPG角色生成器