เครื่องคำนวณมูลค่าธุรกิจ

คำอธิบายวิธีการประเมินมูลค่า 3 วิธี

1. ตัวคูณรายได้ (Revenue Multiple) — คูณรายได้ต่อปีด้วยปัจจัยเฉพาะของอุตสาหกรรม เหมาะที่สุดสำหรับบริษัทที่เติบโตเร็วหรือธุรกิจที่มี EBITDA ติดลบ คำนวณง่ายแต่ไม่คำนึงถึงความสามารถในการทำกำไร

2. ตัวคูณ EBITDA (EBITDA Multiple) — วิธีที่ใช้กันแพร่หลายที่สุดในการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ของบริษัทเอกชน โดยคูณกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายด้วยตัวคูณเซกเตอร์ สะท้อนถึงกำไรจากการดำเนินงานที่แท้จริงโดยไม่ขึ้นกับการตัดสินใจทางการเงิน

3. วิธีอัตราส่วน P/E (P/E Earnings Method) — คูณกำไรสุทธิด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไรของบริษัทมหาชนที่เทียบเคียงกันได้ เหมาะที่สุดสำหรับธุรกิจที่เติบโตเต็มที่และมีกำไรสม่ำเสมอในอุตสาหกรรมที่มีฐานมั่นคง

อะไรเป็นตัวกำหนดตัวคูณของคุณ?

• อัตราการเติบโต — การเติบโต 20%+ ต่อปีสามารถทำให้ตัวคูณของคุณเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า
• คุณภาพของรายได้ — รายได้ประจำหรือการสมัครสมาชิกมีมูลค่าพรีเมียมมากกว่า
• ความหนาแน่นของลูกค้า — หากมีลูกค้ารายเดียว >30% ของรายได้ จะส่งผลเสียต่อการประเมินมูลค่า
• อัตรากำไร EBITDA — 20%+ คือเกณฑ์สำหรับผู้ซื้อระดับพรีเมียม
• ความลึกของทีมบริหาร — หากธุรกิจขึ้นอยู่กับเจ้าของเพียงคนเดียว = มูลค่าลดลง
• สภาวะตลาด — อัตราดอกเบี้ยและกิจกรรม M&A ส่งผลต่อตัวคูณทั้งหมด
• ทรัพย์สินทางปัญญา (IP) — สิทธิบัตร เครื่องหมายการค้า และเทคโนโลยีช่วยเพิ่มมูลค่าพรีเมียม