Kalkulator Rasio Tajam

Tentang Kalkulator Rasio Tajam

Selamat datang di Kalkulator Rasio Tajam, alat analisis investasi tingkat profesional yang mengukur kinerja portofolio yang disesuaikan dengan risiko. Baik Anda mengevaluasi reksa dana, ETF, saham individu, atau portofolio kompleks, kalkulator ini menyediakan analisis komprehensif dengan perhitungan langkah demi langkah, visualisasi interaktif, dan penilaian kinerja tingkat ahli.

Apa itu Rasio Sharpe?

Rasio Sharpe, dikembangkan oleh pemenang Nobel William F. Sharpe pada tahun 1966, adalah standar emas untuk mengukur pengembalian investasi yang disesuaikan dengan risiko. Ini menjawab pertanyaan mendasar: Berapa banyak pengembalian ekstra yang saya peroleh untuk risiko tambahan yang saya ambil?

Berbeda dengan pengembalian mentah yang bisa menyesatkan, Rasio Sharpe memperhitungkan volatilitas (risiko) dan membandingkan kinerja terhadap alternatif bebas risiko. Hal ini menjadikannya sangat berharga untuk membandingkan investasi dengan profil risiko yang berbeda pada kedudukan yang setara.

Rumus Rasio Sharpe

Di mana:

• R_p = Pengembalian portofolio yang diharapkan (disetahunkan)
• R_f = Tingkat bebas risiko (biasanya imbal hasil obligasi pemerintah)
• σ_p = Deviasi standar portofolio (volatilitas)

Memahami Nilai Rasio Sharpe

Rasio Sharpe memberi tahu Anda berapa banyak kelebihan pengembalian yang Anda terima untuk setiap unit risiko:

Rasio Sharpe	Peringkat	Interpretasi
≥ 3.0	Luar Biasa (A+)	Kinerja penyesuaian risiko yang menonjol, jarang terjadi dalam praktik
2.0 - 3.0	Sangat Baik (A)	Pengembalian yang sangat kuat relatif terhadap risiko, dana papan atas
1.0 - 2.0	Baik (B)	Kinerja yang solid, dapat diterima bagi sebagian besar investor
0.5 - 1.0	Moderat (C)	Pengembalian rata-rata untuk tingkat risiko, pertimbangkan alternatif
0 - 0.5	Buruk (D)	Pengembalian berlebih yang rendah untuk risiko yang diambil
< 0	Negatif (F)	Aset bebas risiko akan berkinerja lebih baik

Cara Menggunakan Kalkulator Ini

Mode Sederhana

Gunakan Mode Sederhana ketika Anda sudah memiliki statistik ringkasan untuk portofolio Anda:

1. Pengembalian Portofolio yang Diharapkan: Masukkan persentase pengembalian tahunan portofolio Anda (misalnya, 12,5%)
2. Tingkat Bebas Risiko: Masukkan imbal hasil Treasury saat ini atau tingkat tabungan (misalnya, 4,5%)
3. Deviasi Standar: Masukkan volatilitas tahunan portofolio Anda (misalnya, 18%)

Mode Lanjutan

Gunakan Mode Lanjutan ketika Anda memiliki data pengembalian historis:

1. Masukkan Pengembalian Periodik: Masukkan pengembalian bulanan, kuartalan, atau tahunan Anda
2. Pilih Jenis Periode: Pilih frekuensi data pengembalian Anda
3. Kalkulator secara otomatis: Menghitung rata-rata pengembalian dan deviasi standar, menahunkan kedua metrik, dan menghitung Rasio Sharpe

Memilih Tingkat Bebas Risiko yang Tepat

Tingkat bebas risiko mewakili pengembalian yang bisa Anda peroleh dengan risiko nol. Pilihan umum meliputi:

• Treasury Bill 3-Bulan: Terbaik untuk analisis jangka pendek
• Imbal Hasil Treasury 10-Tahun: Sesuai untuk investasi jangka panjang
• Tingkat Tabungan Bunga Tinggi: Alternatif untuk portofolio pribadi

Pada 2024-2025, suku bunga Treasury AS berkisar antara sekitar 4% hingga 5%.

Menahunkan Pengembalian dan Volatilitas

Saat bekerja dengan data periodik, penahunan memastikan perbandingan yang adil:

Di mana n adalah jumlah periode per tahun (12 untuk bulanan, 4 untuk kuartalan).

Aplikasi Praktis

Perbandingan Portofolio

Bandingkan dua portofolio dengan tingkat risiko yang berbeda:

• Portofolio A: Pengembalian 15%, volatilitas 20% → Sharpe = (15-4,5)/20 = 0,525
• Portofolio B: Pengembalian 10%, volatilitas 10% → Sharpe = (10-4,5)/10 = 0,55

Meskipun pengembalian mentah lebih rendah, Portofolio B memiliki kinerja yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik.

Pemilihan Dana

Saat memilih antara reksa dana atau ETF dengan tujuan serupa, pilihlah dana dengan Rasio Sharpe yang lebih tinggi karena memberikan pengembalian yang lebih baik per unit risiko.

Atribusi Kinerja

Rasio Sharpe yang menurun dapat menunjukkan bahwa manajer mengambil risiko berlebihan atau kondisi pasar telah berubah, sehingga memerlukan peninjauan portofolio.

Batasan Rasio Sharpe

Meskipun digunakan secara luas, Rasio Sharpe memiliki batasan penting:

• Mengasumsikan Distribusi Normal: Mungkin meremehkan risiko untuk aset dengan pengembalian yang miring atau ekor gemuk
• Memperlakukan Semua Volatilitas Secara Sama: Tidak membedakan antara volatilitas naik dan turun
• Melihat ke Belakang: Berdasarkan data historis, mungkin tidak memprediksi kinerja masa depan
• Sensitif terhadap Periode Waktu: Hasil dapat bervariasi secara signifikan berdasarkan periode analisis
• Risiko Manipulasi: Dapat digelembungkan secara artifisial oleh penetapan harga yang jarang atau pengembalian yang diperhalus

Pertimbangkan untuk menggunakan Rasio Sortino untuk investasi dengan pengembalian asimetris, karena hanya berfokus pada volatilitas sisi bawah.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa itu Rasio Sharpe?

Rasio Sharpe, dikembangkan oleh pemenang Nobel William F. Sharpe, mengukur kinerja investasi yang disesuaikan dengan risiko dengan menghitung kelebihan pengembalian per unit risiko (volatilitas). Ini membantu investor memahami apakah pengembalian portofolio disebabkan oleh keputusan investasi yang cerdas atau pengambilan risiko yang berlebihan. Rasio Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik.

Apa rumus Rasio Sharpe?

Rumus Rasio Sharpe adalah: Rasio Sharpe = (R_p - R_f) / σ_p, di mana R_p adalah pengembalian portofolio yang diharapkan, R_f adalah tingkat bebas risiko (biasanya imbal hasil obligasi negara), dan σ_p adalah deviasi standar portofolio (volatilitas). Hasilnya memberi tahu Anda berapa banyak kelebihan pengembalian yang Anda terima untuk volatilitas ekstra dari memegang aset yang lebih berisiko.

Berapa nilai Rasio Sharpe yang baik?

Rasio Sharpe di atas 1,0 umumnya dianggap dapat diterima, di atas 2,0 sangat baik, dan di atas 3,0 luar biasa. Rasio di bawah 1,0 menunjukkan investasi mungkin tidak memberikan kompensasi yang memadai untuk risikonya. Rasio Sharpe negatif berarti aset bebas risiko akan berkinerja lebih baik. Sebagian besar reksa dana memiliki Rasio Sharpe antara 0,5 dan 1,5.

Tingkat bebas risiko apa yang harus saya gunakan?

Tingkat bebas risiko biasanya adalah imbal hasil pada surat utang atau obligasi pemerintah yang sesuai dengan cakrawala investasi Anda. Untuk investor AS, pilihan umum mencakup tingkat T-bill 3 bulan untuk analisis jangka pendek atau imbal hasil Treasury 10 tahun untuk investasi jangka lebih panjang. Pada 2024-2025, tingkat ini berkisar antara sekitar 4-5%.

Bagaimana cara menahunkan Rasio Sharpe dari bulanan?

Untuk menahunkan Rasio Sharpe dari data bulanan: kalikan rata-rata pengembalian bulanan dengan 12 untuk mendapatkan pengembalian tahunan, kalikan deviasi standar bulanan dengan akar kuadrat dari 12 (sekitar 3,46) untuk mendapatkan volatilitas tahunan, lalu hitung Rasio Sharpe menggunakan nilai tahunan ini dan tingkat bebas risiko tahunan.

Apa batasan dari Rasio Sharpe?

Rasio Sharpe memiliki beberapa batasan: ia mengasumsikan pengembalian terdistribusi secara normal (yang mungkin tidak berlaku untuk semua investasi), memperlakukan volatilitas naik dan turun secara setara, dapat dimanipulasi oleh penetapan harga yang jarang, dan dapat memberikan hasil yang menyesatkan untuk investasi dengan pola pengembalian yang tidak teratur. Pertimbangkan untuk menggunakan Rasio Sortino untuk investasi dengan pengembalian asimetris.

Sumber Daya Tambahan

• Rasio Sharpe - Wikipedia
• Teori Portofolio Modern - Wikipedia

Alat terkait lainnya:

Kalkulator Investasi:

• Kalkulator Penetapan Harga Opsi Black-Scholes Baru
• Menghabiskan Kalkulator Modal
• Kalkulator Tabungan Bunga Majemuk Baru
• Kalkulator Biaya Ekuitas
• Kalkulator Retracement Fibonacci
• Kalkulator IRR Baru
• Kalkulator NPV Baru
• Kalkulator Keuntungan Opsi Baru
• Kalkulator Periode Pengembalian Baru
• Kalkulator Tabungan
• Kalkulator Rasio Tajam
• Kalkulator WACC
• Kalkulator Keuntungan Short Selling Baru
• Kalkulator Ekstensi Fibonacci Baru
• Kalkulator Stop Loss & Take Profit Baru