เครื่องคำนวณกำไรออปชั่น

เกี่ยวกับ เครื่องคำนวณกำไรออปชั่น

ยินดีต้อนรับสู่ เครื่องคำนวณกำไรออปชั่น เครื่องมือออนไลน์ฟรีที่ครอบคลุมซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้คุณแสดงภาพและทำความเข้าใจโอกาสในการทำกำไรและขาดทุนของกลยุทธ์ออปชั่นพื้นฐานเมื่อสิ้นสุดอายุการใช้งาน ไม่ว่าคุณจะเป็นมือใหม่ในการเทรดออปชั่นหรือเป็นเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ซึ่งกำลังวิเคราะห์การเทรดที่อาจเกิดขึ้น เครื่องคำนวณนี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจนเกี่ยวกับกลยุทธ์ Long Call และ Long Put พร้อมไดอะแกรมผลตอบแทนที่ตอบโต้ได้และการวิเคราะห์ความเสี่ยงโดยละเอียด

ออปชั่นคืออะไร?

ออปชั่น (Options) คืออนุพันธ์ทางการเงินที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง (เช่น หุ้น) ที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ) ภายในระยะเวลาที่กำหนด ออปชั่นมีสองประเภทพื้นฐาน:

• Call Options: ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการ "ซื้อ" หุ้นอ้างอิงที่ราคาใช้สิทธิ
• Put Options: ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการ "ขาย" หุ้นอ้างอิงที่ราคาใช้สิทธิ

ผู้ซื้อจ่าย ค่าพรีเมียม (Premium) ล่วงหน้าสำหรับสิทธินี้ หากออปชั่นหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (Out of the money) ผู้ซื้อจะเสียเพียงค่าพรีเมียมที่จ่ายไปเท่านั้น ลักษณะความเสี่ยงที่จำกัดนี้ทำให้ออปชั่นเป็นที่น่าสนใจสำหรับเทรดเดอร์หลายคน

ทำความเข้าใจกลยุทธ์ Long Call และ Long Put

วิธีคำนวณกำไรและขาดทุนของออปชั่น

สูตร P/L ของ Long Call

สำหรับ Long Call:

• หาก ราคาหุ้น > ราคาใช้สิทธิ: P/L = (ราคาหุ้น - ราคาใช้สิทธิ - ค่าพรีเมียม) x 100 x จำนวนสัญญา
• หาก ราคาหุ้น ≤ ราคาใช้สิทธิ: P/L = -ค่าพรีเมียม x 100 x จำนวนสัญญา (ขาดทุนค่าพรีเมียมทั้งหมด)

สูตร P/L ของ Long Put

สำหรับ Long Put:

• หาก ราคาหุ้น < ราคาใช้สิทธิ: P/L = (ราคาใช้สิทธิ - ราคาหุ้น - ค่าพรีเมียม) x 100 x จำนวนสัญญา
• หาก ราคาหุ้น ≥ ราคาใช้สิทธิ: P/L = -ค่าพรีเมียม x 100 x จำนวนสัญญา (ขาดทุนค่าพรีเมียมทั้งหมด)

สูตรราคาจุดคุ้มทุน (Break-Even)

วิธีใช้เครื่องคำนวณนี้

1. เลือกประเภทออปชั่น: เลือก "Long Call" หากคุณคาดว่าหุ้นจะขึ้น หรือ "Long Put" หากคุณคาดว่าหุ้นจะลง
2. กรอกราคาใช้สิทธิ: ใส่ราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ของสัญญาออปชั่นที่คุณกำลังพิจารณาหรือถือครองอยู่
3. กรอกค่าพรีเมียมต่อหุ้น: ใส่ราคาค่าพรีเมียมออปชั่นต่อหุ้น จำไว้ว่าแต่ละสัญญาควบคุม 100 หุ้น ดังนั้นต้นทุนรวม = ค่าพรีเมียม x 100 x จำนวนสัญญา
4. ระบุจำนวนสัญญา: กรอกจำนวนสัญญาที่คุณกำลังวิเคราะห์ เครื่องคำนวณจะคูณด้วย 100 หุ้นต่อสัญญาโดยอัตโนมัติ
5. กรอกราคาหุ้นปัจจุบัน (ไม่บังคับ): หากระบุ เครื่องคำนวณจะแสดงว่าออปชั่นของคุณอยู่ในสถานะ ITM, ATM หรือ OTM พร้อมการแยกมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าตามเวลา
6. คลิกคำนวณ: ดูแผนภูมิตอบแทนแบบโต้ตอบ ตัวชี้วัดหลัก (จุดคุ้มทุน, กำไรสูงสุด, ขาดทุนสูงสุด) และตาราง P/L ที่ราคาหุ้นต่างๆ

ทำความเข้าใจผลลัพธ์ของคุณ

อธิบายตัวชี้วัดหลัก

• ราคาจุดคุ้มทุน: ราคาหุ้นที่คุณไม่มีทั้งกำไรและขาดทุนเมื่อสิ้นสุดอายุ ราคาหุ้นต้องเคลื่อนไหวเกินจุดนี้ในทิศทางที่คุณคาดหวังเพื่อทำกำไร
• ขาดทุนสูงสุด: ค่าพรีเมียมรวมที่คุณจ่ายไป นี่คือจำนวนเงินสูงสุดที่คุณสามารถเสียได้จากการซื้อออปชั่น
• กำไรสูงสุด: สำหรับ Long Call ในทางทฤษฎีคือไม่จำกัด สำหรับ Long Put กำไรสูงสุดจะเกิดขึ้นหากหุ้นตกลงเหลือ $0
• ค่าพรีเมียมรวมที่จ่าย: ต้นทุนล่วงหน้าของคุณ = ค่าพรีเมียมต่อหุ้น x 100 x จำนวนสัญญา

ไดอะแกรมผลตอบแทน (Payoff Diagram)

แผนภูมิแบบโต้ตอบแสดงกำไรหรือขาดทุนของคุณ (แกน Y) ที่ราคาหุ้นต่างๆ (แกน X) เมื่อสิ้นสุดอายุ คุณสมบัติหลัก:

• พื้นที่สีเขียว: โซนกำไรที่ราคาหุ้นส่งผลให้เกิดกำไร
• พื้นที่สีแดง: โซนขาดทุน (จำกัดอยู่ที่ค่าพรีเมียมที่จ่ายสำหรับออปชั่นสถานะ Long)
• เส้นราคาใช้สิทธิ: เส้นแนวตั้งที่แสดงราคาใช้สิทธิของออปชั่นของคุณ
• เส้นจุดคุ้มทุน: เส้นแนวตั้งที่แสดงจุดที่ P/L เท่ากับศูนย์
• เส้นราคาปัจจุบัน: หากระบุ จะแสดงราคาที่หุ้นมีการซื้อขายอยู่ในปัจจุบัน

สถานะของออปชั่น (ITM/ATM/OTM)

• In The Money (ITM): ออปชั่นมีมูลค่าที่แท้จริง สำหรับ Call: หุ้น > ราคาใช้สิทธิ สำหรับ Put: หุ้น < ราคาใช้สิทธิ
• At The Money (ATM): ราคาหุ้นเท่ากับหรือใกล้เคียงกับราคาใช้สิทธิมาก
• Out of The Money (OTM): ออปชั่นไม่มีมูลค่าที่แท้จริง สำหรับ Call: หุ้น < ราคาใช้สิทธิ สำหรับ Put: หุ้น > ราคาใช้สิทธิ

มูลค่าที่แท้จริง vs มูลค่าตามเวลา

• มูลค่าที่แท้จริง (Intrinsic Value): มูลค่าจากการใช้สิทธิทันที (ถ้ามี) สำหรับ Call: max(0, หุ้น - ราคาใช้สิทธิ) สำหรับ Put: max(0, ราคาใช้สิทธิ - หุ้น)
• มูลค่าตามเวลา (Time Value/Extrinsic Value): ค่าพรีเมียมหักด้วยมูลค่าที่แท้จริง แสดงถึงความน่าจะเป็นของการเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นบวกก่อนวันหมดอายุ จะลดลงเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ (Time Decay)

ข้อควรพิจารณาที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์ออปชั่น

ค่าเสื่อมของเวลา (Theta)

ออปชั่นเป็น "สินทรัพย์ที่เสื่อมค่า" - มูลค่าตามเวลาจะลดลงเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ ซึ่งหมายความว่าการซื้อออปชั่นไม่เพียงแต่ต้องคาดการณ์ทิศทางให้ถูกเท่านั้น แต่ต้องถูกเวลาด้วย ราคาหุ้นต้องขยับมากพอและเร็วพอที่จะเอาชนะค่าเสื่อมของเวลาและค่าพรีเมียมที่จ่ายไป

ความผันผวนที่คาดการณ์ (Implied Volatility)

ความผันผวนที่คาดการณ์ได้สูงขึ้นจะทำให้ค่าพรีเมียมออปชั่นเพิ่มขึ้น การซื้อออปชั่นเมื่อ IV สูงหมายความว่าคุณต้องเห็นราคาหุ้นขยับมากขึ้นเพื่อทำกำไร ในทางกลับกัน หาก IV ลดลงหลังการซื้อ อาจส่งผลเสียต่อสถานะของคุณแม้ราคาหุ้นจะเคลื่อนไหวในทิศทางที่คุณต้องการก็ตาม

เลเวอเรจและความเสี่ยง

ออปชั่นให้เลเวอเรจ - การควบคุมหุ้น 100 หุ้นด้วยเงินทุนที่น้อยกว่า อย่างไรก็ตาม เลเวอเรจทำงานได้ทั้งสองทาง แม้ว่าการขาดทุนสูงสุดจะจำกัดอยู่ที่ค่าพรีเมียมที่จ่ายไป แต่คุณก็สามารถสูญเสียเงินลงทุน 100% ได้ง่ายๆ หากออปชั่นหมดอายุโดยไร้มูลค่า

เมื่อใดควรใช้ Long Options

• Long Call: มีมุมมองขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง คาดว่าจะมีแรงขยับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญก่อนวันหมดอายุ มักใช้ในช่วงที่คาดว่าจะมีปัจจัยบวก (รายงานกำไร, การอนุมัติจาก FDA ฯลฯ)
• Long Put: มีมุมมองขาลงอย่างแข็งแกร่ง หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยง (Hedging) สำหรับสถานะหุ้น Long ที่มีอยู่ ให้การป้องกันด้านราคาขาลงหรือโอกาสในการทำกำไรจากการเก็งกำไร

คำถามที่พบบ่อย

ออปชั่น Long Call คืออะไร?

Long Call คือกลยุทธ์ออปชั่นแบบขาขึ้นที่คุณซื้อสิทธิในการซื้อ (Call Option) ซึ่งให้สิทธิ (แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ในการซื้อหุ้นอ้างอิงที่ราคาใช้สิทธิก่อนวันหมดอายุ คุณจะได้กำไรเมื่อราคาหุ้นสูงขึ้นกว่าจุดคุ้มทุน (ราคาใช้สิทธิ + ค่าพรีเมียมที่จ่ายไป) การขาดทุนสูงสุดจำกัดอยู่ที่ค่าพรีเมียมที่จ่ายไป ในขณะที่กำไรสูงสุดในทางทฤษฎีนั้นไม่จำกัด

ออปชั่น Long Put คืออะไร?

Long Put คือกลยุทธ์ออปชั่นแบบขาลงที่คุณซื้อสิทธิในการขาย (Put Option) ซึ่งให้สิทธิ (แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ในการขายหุ้นอ้างอิงที่ราคาใช้สิทธิก่อนวันหมดอายุ คุณจะได้กำไรเมื่อราคาหุ้นตกลงต่ำกว่าจุดคุ้มทุน (ราคาใช้สิทธิ - ค่าพรีเมียมที่จ่ายไป) การขาดทุนสูงสุดจำกัดอยู่ที่ค่าพรีเมียมที่จ่ายไป ในขณะที่กำไรสูงสุดจะเกิดขึ้นหากราคาหุ้นกลายเป็นศูนย์

ฉันจะคำนวณราคาจุดคุ้มทุนสำหรับออปชั่นได้อย่างไร?

สำหรับ Long Call จุดคุ้มทุน = ราคาใช้สิทธิ + ค่าพรีเมียมที่จ่าย สำหรับ Long Put จุดคุ้มทุน = ราคาใช้สิทธิ - ค่าพรีเมียมที่จ่าย เมื่อสิ้นสุดอายุ หากราคาหุ้นเท่ากับราคาจุดคุ้มทุน คุณจะไม่มีทั้งกำไรและขาดทุน (ไม่รวมค่าธรรมเนียม) ราคาหุ้นต้องเคลื่อนไหวเกินจุดคุ้มทุนในทิศทางที่คาดไว้เพื่อให้คุณได้กำไร

ITM, ATM และ OTM ในการเทรดออปชั่นหมายถึงอะไร?

ITM (In The Money): สำหรับ Call คือเมื่อราคาหุ้น > ราคาใช้สิทธิ; สำหรับ Put คือเมื่อราคาหุ้น < ราคาใช้สิทธิ ATM (At The Money): เมื่อราคาหุ้นเท่ากับหรือใกล้เคียงกับราคาใช้สิทธิมาก OTM (Out of The Money): สำหรับ Call คือเมื่อราคาหุ้น < ราคาใช้สิทธิ; สำหรับ Put คือเมื่อราคาหุ้น > ราคาใช้สิทธิ ออปชั่น ITM มีมูลค่าที่แท้จริง แต่ออปชั่น OTM มีเพียงมูลค่าตามเวลาเท่านั้น

ความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าตามเวลาคืออะไร?

มูลค่าที่แท้จริงคือจำนวนเงินที่ออปชั่นอยู่ในสถานะ In the Money - คือมูลค่าจากการใช้สิทธิทันที สำหรับ Call: max(0, ราคาหุ้น - ราคาใช้สิทธิ) สำหรับ Put: max(0, ราคาใช้สิทธิ - ราคาหุ้น) มูลค่าตามเวลา (มูลค่าภายนอก) คือส่วนของค่าพรีเมียมที่เกินจากมูลค่าที่แท้จริง ซึ่งแสดงถึงความน่าจะเป็นที่จะมีการเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นบวกในอนาคตก่อนวันหมดอายุ มูลค่าตามเวลาจะลดลงเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ (Time Decay)

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• ความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับออปชั่น - Investopedia (อังกฤษ)
• ความรู้ออปชั่น - CBOE (อังกฤษ)
• สภาการศึกษาออปชั่น - การศึกษา (อังกฤษ)