Kalkulator wartości księgowej na akcję

O Kalkulator wartości księgowej na akcję

Witamy w Kalkulatorze wartości księgowej na akcję, profesjonalnym narzędziu do analizy finansowej, które oblicza BVPS wraz z wizualnym podziałem kapitału własnego, demonstracją formuły krok po kroku i wskazówkami dotyczącymi wyceny inwestycji. Niezależnie od tego, czy przeprowadzasz analizę fundamentalną akcji, oceniasz wycenę spółki, czy porównujesz możliwości inwestycyjne, ten kalkulator zapewnia analizę klasy instytucjonalnej dla podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.

Co to jest wartość księgowa na akcję (BVPS)?

Wartość księgowa na akcję (BVPS) to podstawowy wskaźnik finansowy reprezentujący przypadającą na jedną akcję wartość kapitału własnego spółki dostępnego dla akcjonariuszy zwykłych. Wskazuje on, co teoretycznie otrzymaliby akcjonariusze na jedną akcję, gdyby spółka zlikwidowała wszystkie swoje aktywa, spłaciła wszystkie zobowiązania i rozdzieliła pozostały kapitał.

BVPS jest kluczowym wskaźnikiem w inwestowaniu w wartość, spopularyzowanym przez Benjamina Grahama i Warrena Buffetta. Zapewnia on wartość bazową dla wyceny akcji i pomaga inwestorom zidentyfikować potencjalnie niedowartościowane spółki notowane poniżej ich wartości księgowej.

Formuła BVPS

Gdzie:

• Całkowity kapitał własny = Aktywa ogółem minus zobowiązania ogółem (znajdziesz w bilansie)
• Kapitał uprzywilejowany = Wartość akcji uprzywilejowanych, które mają pierwszeństwo przed akcjami zwykłymi
• Liczba wyemitowanych akcji zwykłych = Liczba akcji zwykłych posiadanych przez inwestorów

Składniki kapitału własnego

Całkowity kapitał własny składa się z kilku elementów:

• Kapitał akcyjny: Wartość nominalna wyemitowanych akcji zwykłych
• Kapitał zapasowy (APIC): Kwota wpłacona powyżej wartości nominalnej przy emisji akcji
• Zyski zatrzymane: Skumulowany zysk netto nie wypłacony w formie dywidend
• Akcje własne: Akcje odkupione przez spółkę (zmniejszają kapitał własny)
• Inne całkowite dochody: Niezrealizowane zyski/straty

Jak korzystać z tego kalkulatora

1. Wprowadź całkowity kapitał własny: Wprowadź całkowity kapitał własny z bilansu spółki. Jest to suma aktywów pomniejszona o sumę zobowiązań.
2. Wprowadź kapitał uprzywilejowany (jeśli dotyczy): Jeśli spółka posiada akcje uprzywilejowane, wprowadź ich wartość, aby obliczyć wartość księgową dla akcjonariuszy zwykłych.
3. Wprowadź liczbę wyemitowanych akcji: Wprowadź liczbę wyemitowanych akcji zwykłych. Dla konserwatywnego szacunku użyj liczby akcji rozwodnionych.
4. Wprowadź cenę rynkową (opcjonalnie): Dodaj aktualną cenę akcji, aby obliczyć wskaźnik cena do wartości księgowej (P/B) i otrzymać analizę wyceny.
5. Oblicz: Kliknij przycisk, aby zobaczyć BVPS, podział kapitału i obliczenia krok po kroku.

Zrozumienie wskaźnika cena do wartości księgowej (P/B)

Wskaźnik P/B porównuje cenę rynkową z wartością księgową na akcję:

Interpretacja wskaźnika P/B

BVPS w różnych branżach

Istotność wartości księgowej znacznie różni się w zależności od branży:

Branże o wysokiej istotności

• Bankowość i usługi finansowe: Aktywa to przede wszystkim instrumenty finansowe wyceniane blisko wartości rynkowej
• Ubezpieczenia: Inwestycje i rezerwy to kluczowe pozycje bilansowe
• Nieruchomości: Aktywa w postaci nieruchomości są wymierne i namacalne
• Produkcja: Znaczne inwestycje w zakłady i urządzenia

Branże o niższej istotności

• Technologia: Wartość pochodzi z wartości niematerialnych, takich jak patenty, oprogramowanie i talent
• Farmacja: Inwestycje w B+R są często księgowane jako koszty, a nie kapitalizowane
• Firmy usługowe: Minimalne aktywa fizyczne; wartość w kapitale ludzkim
• Marki konsumenckie: Wartość marki nie jest w pełni odzwierciedlona w wartości księgowej

Ograniczenia wartości księgowej na akcję

• Baza kosztów historycznych: Aktywa są rejestrowane według kosztów historycznych, a nie bieżącej wartości rynkowej
• Aktywa niematerialne: Wiele cennych wartości niematerialnych (marka, patenty, wartość firmy) może być zaniżonych
• Jakość aktywów: Wartość księgowa nie odzwierciedla jakości aktywów ani potencjału zarobkowego
• Różnice branżowe: Mniej znacząca dla firm o niskim poziomie aktywów trwałych
• Różnice w rachunkowości: Standardy rachunkowości wpływają na raportowane wartości kapitału własnego

BVPS a inne wskaźniki wyceny

Często zadawane pytania

Co to jest wartość księgowa na akcję (BVPS)?

Wartość księgowa na akcję (BVPS) to wskaźnik finansowy reprezentujący przypadającą na jedną akcję wartość kapitału własnego spółki dostępnego dla akcjonariuszy zwykłych. Oblicza się go, dzieląc całkowity kapitał własny (pomniejszony o kapitał uprzywilejowany) przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych. BVPS pokazuje, co teoretycznie otrzymaliby akcjonariusze na jedną akcję, gdyby spółka zlikwidowała wszystkie aktywa i spłaciła wszystkie zobowiązania.

Jak obliczyć wartość księgową na akcję?

Wartość księgową na akcję oblicza się za pomocą wzoru: BVPS = (Całkowity kapitał własny - Kapitał uprzywilejowany) / Całkowita liczba wyemitowanych akcji zwykłych. Całkowity kapitał własny obejmuje kapitał akcyjny, zyski zatrzymane oraz kapitał zapasowy. Kapitał uprzywilejowany jest odejmowany, ponieważ akcjonariusze uprzywilejowani mają pierwszeństwo roszczeń przed akcjonariuszami zwykłymi.

Co wskazuje wysoka wartość księgowa na akcję?

Wysoka wartość księgowa na akcję wskazuje, że spółka posiada znaczne aktywa netto w stosunku do liczby wyemitowanych akcji. Może to oznaczać, że spółka zgromadziła znaczne zyski zatrzymane, posiada wartościowe aktywa w bilansie lub ma mniejszą liczbę akcji. Jednak BVPS należy porównać z ceną rynkową za pomocą wskaźnika cena do wartości księgowej (P/B) w celu właściwej oceny wyceny.

Co to jest wskaźnik cena do wartości księgowej (P/B)?

Wskaźnik cena do wartości księgowej (P/B) porównuje cenę rynkową akcji spółki z jej wartością księgową na akcję. P/B = Cena rynkowa / BVPS. Wskaźnik P/B poniżej 1,0 może wskazywać na niedowartościowaną akcję (notowaną poniżej jej wartości księgowej), podczas gdy wskaźnik powyżej 1,0 sugeruje, że rynek wycenia spółkę powyżej jej księgowej wartości aktywów, często ze względu na potencjał wzrostu lub aktywa niematerialne.

Dlaczego odejmuje się kapitał uprzywilejowany przy obliczaniu BVPS?

Kapitał uprzywilejowany jest odejmowany przy obliczaniu BVPS, ponieważ akcjonariusze uprzywilejowani mają pierwszeństwo roszczeń przed akcjonariuszami zwykłymi zarówno w wypłacie dywidend, jak i w dystrybucji aktywów podczas likwidacji. Pozostały kapitał po zaspokojeniu roszczeń uprzywilejowanych reprezentuje to, co jest dostępne dla akcjonariuszy zwykłych, co czyni go istotną wartością do obliczenia BVPS.

Jakie są ograniczenia wartości księgowej na akcję?

BVPS ma kilka ograniczeń: odzwierciedla koszty historyczne, a nie bieżące wartości rynkowe aktywów; nie ujmuje dobrze aktywów niematerialnych, takich jak wartość marki czy własność intelektualna; znacznie różni się w zależności od branży; i może nie odzwierciedlać prawdziwego potencjału zarobkowego firmy. W przypadku firm technologicznych i usługowych BVPS może być mniej istotny niż w branżach opartych na aktywach, takich jak bankowość czy produkcja.

Dodatkowe zasoby

• Wartość księgowa - Wikipedia
• Wskaźnik cena do wartości księgowej - Wikipedia

Inne powiązane narzędzia:

Kalkulatory wyceny:

• Kalkulator wartości księgowej na akcję
• Kalkulator CAPM
• Kalkulator Modelu Dyskontowania Dywidend
• Kalkulator współczynnika P/E
• Kalkulator P/B