Calculateur d'Appel de Marge

Calculateur d'Appel de Marge

Le Calculateur d'Appel de Marge aide les traders à calculer le prix exact auquel leur position à effet de levier sera liquidée (fermeture forcée). Que vous négociiez des crypto-monnaies, du forex, des actions ou des contrats à terme, comprendre votre prix de liquidation est essentiel pour une gestion efficace des risques et la protection de votre capital.

Qu'est-ce qu'un appel de marge ?

Un appel de marge (margin call) se produit lorsque les capitaux propres de votre compte de trading tombent en dessous du niveau de marge de maintenance requis par le courtier. Dans le trading à effet de levier, vous empruntez des fonds à la plateforme pour ouvrir une position plus importante que votre capital. Lorsque votre position évolue de manière significative contre vous, la plateforme va soit :

• Émettre un appel de marge : Vous demander de déposer des fonds supplémentaires pour maintenir la position
• Liquider votre position : Fermer automatiquement votre position pour éviter des pertes supplémentaires

La plupart des plateformes modernes de crypto-monnaies et de contrats à terme utilisent la liquidation automatique plutôt que les appels de marge traditionnels, fermant les positions lorsque le ratio de marge tombe en dessous du seuil de maintenance.

Comment fonctionne la liquidation

Lorsque vous ouvrez une position à effet de levier, vous déposez un certain montant en garantie (marge). La plateforme utilise cette marge pour couvrir les pertes potentielles. Si le marché évolue contre votre position et que vos pertes latentes approchent ou dépassent votre marge déposée, la liquidation est déclenchée pour vous protéger, ainsi que la plateforme, de pertes plus importantes.

Formules du prix de liquidation

Position Longue (Marge Isolée)

Lorsque vous prenez une position longue (achat), vous profitez de la hausse des prix et perdez lorsqu'ils baissent. Le prix de liquidation d'une position longue est inférieur à votre prix d'entrée :

Position Courte (Marge Isolée)

Lorsque vous prenez une position courte (vente), vous profitez de la baisse des prix et perdez lorsqu'ils montent. Le prix de liquidation d'une position courte est supérieur à votre prix d'entrée :

Où :

• Prix d'entrée = Le prix auquel vous avez ouvert votre position
• Effet de levier = Votre multiplicateur d'effet de levier (par ex., 10 pour un levier de 10x)
• MMR = Taux de marge de maintenance (varie selon la plateforme, généralement de 0,4 % à 1 %)

Comment utiliser ce calculateur

1. Saisissez votre prix d'entrée : Entrez le prix auquel vous avez ouvert ou prévoyez d'ouvrir votre position
2. Sélectionnez le type de position : Choisissez Long si vous achetez (profit quand le prix monte) ou Short si vous vendez (profit quand le prix baisse)
3. Définissez votre effet de levier : Entrez votre multiplicateur d'effet de levier. Un levier plus élevé signifie un risque plus élevé et un prix de liquidation plus proche
4. Saisissez le taux de marge de maintenance : Entrez le taux de marge de maintenance de votre plateforme (consultez sa documentation pour le taux exact)
5. Calculez et analysez : Cliquez sur Calculer pour voir votre prix de liquidation, la distance jusqu'à la liquidation et l'évaluation du risque

Comprendre l'effet de levier et le risque

Comment l'effet de levier affecte le prix de liquidation

Un effet de levier plus élevé rapproche votre prix de liquidation de votre prix d'entrée :

• Levier 2x : Le prix doit varier de ~50 % contre vous pour liquider
• Levier 5x : Le prix doit varier de ~20 % contre vous pour liquider
• Levier 10x : Le prix doit varier de ~10 % contre vous pour liquider
• Levier 25x : Le prix doit varier de ~4 % contre vous pour liquider
• Levier 50x : Le prix doit varier de ~2 % contre vous pour liquider
• Levier 100x : Le prix doit varier de ~1 % contre vous pour liquider

Niveaux de risque par effet de levier

• Risque faible (1-3x) : Convient aux débutants ; marge de prix importante avant la liquidation
• Risque moyen (4-10x) : Courant pour les traders expérimentés ; nécessite une gestion prudente des positions
• Risque élevé (11-25x) : Pour les traders avancés uniquement ; stop-loss serrés essentiels
• Risque très élevé (26x+) : Risque extrême ; la liquidation peut survenir avec des mouvements de prix mineurs

Marge Isolée vs Marge Croisée

Mode Marge Isolée

En mode marge isolée (utilisé dans ce calculateur) :

• Seule la marge allouée à une position spécifique peut être perdue
• Les autres fonds de votre compte sont protégés
• Le prix de liquidation est fixe sur la base de votre marge initiale
• Idéal pour gérer le risque sur des transactions individuelles

Mode Marge Croisée

En mode marge croisée :

• La totalité du solde de votre compte est utilisée comme garantie
• Peut retarder la liquidation car les pertes sont absorbées par les capitaux propres totaux
• Risque de perdre la totalité de votre compte sur une seule transaction
• Le prix de liquidation change à mesure que le solde de votre compte évolue

Taux de marge de maintenance des plateformes courantes

Différentes plateformes ont des taux de marge de maintenance différents. Voici quelques taux courants (à vérifier auprès de votre plateforme car ils peuvent changer) :

• Binance Futures : 0,4 % - 2,5 % (varie selon la taille de la position)
• Bybit : 0,5 % pour la plupart des paires
• FTX (lorsqu'elle était opérationnelle) : taux de base de 0,6 %
• OKX : 0,4 % - 1,5 % (échelonné selon la taille de la position)
• dYdX : 3 % de marge de maintenance
• GMX : 1 % de marge de maintenance

Foire Aux Questions

Qu'est-ce qu'un appel de marge en trading ?

Un appel de marge se produit lorsque la valeur de votre compte de trading tombe en dessous de la marge de maintenance requise par le courtier. Dans le trading à effet de levier, si votre position évolue de manière significative contre vous, la plateforme demandera soit des fonds supplémentaires (appel de marge), soit fermera automatiquement votre position (liquidation) pour éviter des pertes supplémentaires dépassant votre marge déposée.

Comment le prix de liquidation est-il calculé ?

Pour une position longue : Prix de liquidation = Prix d'entrée × (1 - 1/Effet de levier + Taux de marge de maintenance). Pour une position courte : Prix de liquidation = Prix d'entrée × (1 + 1/Effet de levier - Taux de marge de maintenance). La formule exacte peut varier légèrement selon les plateformes, mais ce calculateur utilise la formule de marge isolée standard de l'industrie.

Quelle est la différence entre marge isolée et marge croisée ?

En mode marge isolée, seule la marge allouée à une position spécifique peut être liquidée, protégeant ainsi vos autres fonds. En mode marge croisée, la totalité du solde de votre compte est utilisée comme garantie, ce qui peut retarder la liquidation mais met tous vos fonds en péril. Ce calculateur utilise la formule de marge isolée.

Comment l'effet de levier affecte-t-il le prix de liquidation ?

Un effet de levier plus élevé signifie que le prix de liquidation est plus proche de votre prix d'entrée. Par exemple, avec un levier de 10x, un mouvement d'environ 10 % contre votre position déclenche la liquidation. Avec un levier de 100x, un simple mouvement défavorable de 1 % peut liquider votre position. Un effet de levier plus faible offre plus de marge avant la liquidation.

Qu'est-ce que le taux de marge de maintenance ?

Le taux de marge de maintenance (MMR) est le pourcentage minimum de capitaux propres requis pour maintenir une position ouverte. Différentes plateformes ont des taux différents (généralement de 0,4 % à 1 %). Lorsque les capitaux propres de votre position tombent en dessous de ce seuil, la liquidation est déclenchée. Un MMR plus élevé signifie une liquidation légèrement plus précoce pour protéger à la fois les traders et la plateforme.

Puis-je éviter la liquidation ?

Oui, vous pouvez éviter la liquidation en : (1) Ajoutant plus de marge à votre position pour abaisser/relever le prix de liquidation, (2) Réduisant la taille de votre position, (3) Utilisant des ordres stop-loss pour sortir avant d'atteindre la liquidation, ou (4) Fermant la position manuellement quand les pertes sont encore gérables. Surveillez toujours de près les marchés volatils.

Que se passe-t-il lorsque je suis liquidé ?

Une fois liquidé, la plateforme ferme de force votre position au prix actuel du marché. Vous perdez votre marge initiale (garantie) pour cette position. Certaines plateformes peuvent également facturer des frais de liquidation. En mode marge isolée, seule la marge de la position est perdue. En mode marge croisée, des fonds supplémentaires du compte peuvent être utilisés pour couvrir les pertes.

Pourquoi mon prix de liquidation réel est-il différent de celui calculé ?

Les prix de liquidation réels peuvent différer légèrement en raison de : (1) Les frais de transaction qui réduisent votre marge effective, (2) Les paiements de taux de financement dans les contrats perpétuels, (3) Les taux de marge échelonnés basés sur la taille de la position, (4) Les méthodes de calcul spécifiques à la plateforme, (5) Les contributions au fonds d'assurance. Vérifiez toujours avec le calcul réel de votre plateforme.

Ressources Complémentaires

• Marge (Finance) - Wikipédia
• Appel de Marge Expliqué - Investopedia (Anglais)

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