Margin Call Rechner

Margin Call Rechner

Der Margin Call Rechner hilft Tradern, den exakten Preis zu berechnen, zu dem ihre gehebelte Position liquidiert wird (Zwangs-Schließung). Egal ob Sie Kryptowährungen, Forex, Aktien oder Futures handeln, das Verständnis Ihres Liquidationspreises ist entscheidend für ein effektives Risikomanagement und den Schutz Ihres Kapitals.

Was ist ein Margin Call?

Ein Margin Call tritt auf, wenn das Eigenkapital in Ihrem Handelskonto unter die vom Broker geforderte Maintenance Margin fällt. Beim gehebelten Handel leihen Sie sich Mittel von der Börse, um eine Position zu eröffnen, die größer als Ihr Kapital ist. Wenn sich Ihre Position erheblich gegen Sie bewegt, wird die Börse entweder:

• Einen Margin Call ausgeben: Sie auffordern, zusätzliche Mittel einzuzahlen, um die Position aufrechtzuerhalten
• Ihre Position liquidieren: Ihre Position automatisch schließen, um weitere Verluste zu verhindern

Die meisten modernen Krypto- und Futures-Börsen verwenden automatische Liquidation anstelle traditioneller Margin Calls und schließen Positionen, wenn das Margin-Verhältnis unter den Maintenance-Schwellenwert fällt.

Wie Liquidation funktioniert

Wenn Sie eine gehebelte Position eröffnen, hinterlegen Sie einen bestimmten Betrag als Sicherheit (Margin). Die Börse verwendet diese Margin, um potenzielle Verluste zu decken. Wenn sich der Markt gegen Ihre Position bewegt und Ihre unrealisierten Verluste Ihre hinterlegte Margin erreichen oder übersteigen, wird die Liquidation ausgelöst, um sowohl Sie als auch die Börse vor weiteren Verlusten zu schützen.

Liquidationspreis-Formeln

Long-Position (Isolated Margin)

Wenn Sie Long gehen (kaufen), profitieren Sie bei steigenden Preisen und verlieren bei fallenden. Der Liquidationspreis für eine Long-Position liegt unter Ihrem Einstiegspreis:

Short-Position (Isolated Margin)

Wenn Sie Short gehen (verkaufen), profitieren Sie bei fallenden Preisen und verlieren bei steigenden. Der Liquidationspreis für eine Short-Position liegt über Ihrem Einstiegspreis:

Dabei gilt:

• Einstiegspreis = Der Preis, zu dem Sie Ihre Position eröffnet haben
• Hebel = Ihr Hebel-Multiplikator (z. B. 10 für 10-fachen Hebel)
• MMR = Maintenance Margin Rate (variiert je nach Börse, typischerweise 0,4 % bis 1 %)

So verwenden Sie diesen Rechner

1. Einstiegspreis eingeben: Geben Sie den Preis ein, zu dem Sie Ihre Position eröffnet haben oder eröffnen möchten
2. Positionstyp auswählen: Wählen Sie Long, wenn Sie kaufen (Gewinn bei steigenden Preisen), oder Short, wenn Sie verkaufen (Gewinn bei fallenden Preisen)
3. Hebel festlegen: Geben Sie Ihren Hebel-Multiplikator ein. Ein höherer Hebel bedeutet ein höheres Risiko und einen näheren Liquidationspreis
4. Maintenance Margin Rate eingeben: Geben Sie die MMR Ihrer Börse ein (prüfen Sie die Dokumentation Ihrer Börse für den exakten Satz)
5. Berechnen und analysieren: Klicken Sie auf Berechnen, um Ihren Liquidationspreis, die Entfernung zur Liquidation und die Risikobewertung zu sehen

Hebel und Risiko verstehen

Wie der Hebel den Liquidationspreis beeinflusst

Ein höherer Hebel rückt Ihren Liquidationspreis näher an Ihren Einstiegspreis:

• 2x Hebel: Der Preis muss sich um ~50 % gegen Sie bewegen, um liquidiert zu werden
• 5x Hebel: Der Preis muss sich um ~20 % gegen Sie bewegen, um liquidiert zu werden
• 10x Hebel: Der Preis muss sich um ~10 % gegen Sie bewegen, um liquidiert zu werden
• 25x Hebel: Der Preis muss sich um ~4 % gegen Sie bewegen, um liquidiert zu werden
• 50x Hebel: Der Preis muss sich um ~2 % gegen Sie bewegen, um liquidiert zu werden
• 100x Hebel: Der Preis muss sich um ~1 % gegen Sie bewegen, um liquidiert zu werden

Risikostufen nach Hebel

• Niedriges Risiko (1-3x): Geeignet für Anfänger; erheblicher Preis-Puffer vor der Liquidation
• Mittleres Risiko (4-10x): Üblich für erfahrene Trader; erfordert sorgfältiges Positionsmanagement
• Hohes Risiko (11-25x): Nur für fortgeschrittene Trader; enge Stop-Losses sind unerlässlich
• Sehr hohes Risiko (26x+): Extremes Risiko; Liquidation kann schon bei geringfügigen Preisbewegungen eintreten

Isolated vs. Cross Margin

Isolated Margin Modus

Im Isolated-Margin-Modus (der in diesem Rechner verwendet wird):

• Nur die einer bestimmten Position zugewiesene Margin kann verloren gehen
• Andere Mittel in Ihrem Konto sind geschützt
• Der Liquidationspreis ist basierend auf Ihrer anfänglichen Margin fest
• Am besten für das Risikomanagement einzelner Trades geeignet

Cross Margin Modus

Im Cross-Margin-Modus:

• Ihr gesamtes Kontoguthaben wird als Sicherheit verwendet
• Kann eine Liquidation länger verhindern, da Verluste durch das gesamte Eigenkapital aufgefangen werden
• Risiko, das gesamte Konto bei einem einzigen Trade zu verlieren
• Der Liquidationspreis ändert sich, wenn sich Ihr Kontoguthaben ändert

Gängige Maintenance Margin Rates der Börsen

Verschiedene Börsen haben unterschiedliche Sätze. Hier sind einige gängige Sätze (bitte bei Ihrer Börse verifizieren, da sich diese ändern können):

• Binance Futures: 0,4 % - 2,5 % (variiert nach Positionsgröße)
• Bybit: 0,5 % für die meisten Paare
• FTX (als sie operativ war): 0,6 % Basissatz
• OKX: 0,4 % - 1,5 % (gestaffelt nach Positionsgröße)
• dYdX: 3 % Maintenance Margin
• GMX: 1 % Maintenance Margin

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Was ist ein Margin Call beim Trading?

Ein Margin Call tritt auf, wenn der Wert Ihres Handelskontos unter die vom Broker geforderte Maintenance Margin fällt. Beim gehebelten Handel wird die Börse, wenn sich Ihre Position erheblich gegen Sie bewegt, entweder zusätzliche Mittel anfordern (Margin Call) oder Ihre Position automatisch schließen (Liquidation), um weitere Verluste zu verhindern, die Ihre hinterlegte Margin übersteigen.

Wie wird der Liquidationspreis berechnet?

Für eine Long-Position: Liquidationspreis = Einstiegspreis × (1 - 1/Hebel + Maintenance Margin Rate). Für eine Short-Position: Liquidationspreis = Einstiegspreis × (1 + 1/Hebel - Maintenance Margin Rate). Die genaue Formel kann zwischen den Börsen leicht variieren, aber dieser Rechner verwendet die branchenübliche Formel für Isolated Margin.

Was ist der Unterschied zwischen Isolated und Cross Margin?

Im Isolated-Margin-Modus kann nur die einer bestimmten Position zugewiesene Margin liquidiert werden, wodurch Ihr restliches Guthaben geschützt wird. Im Cross-Margin-Modus wird Ihr gesamtes Kontoguthaben als Sicherheit verwendet, was eine Liquidation länger verhindern kann, aber Ihr gesamtes Kapital gefährdet. Dieser Rechner verwendet die Isolated-Margin-Formel.

Wie beeinflusst der Hebel den Liquidationspreis?

Ein höherer Hebel bedeutet, dass der Liquidationspreis näher an Ihrem Einstiegspreis liegt. Zum Beispiel löst bei einem 10-fachen Hebel eine Bewegung von etwa 10 % gegen Ihre Position die Liquidation aus. Bei einem 100-fachen Hebel kann bereits eine gegenteilige Bewegung von nur 1 % Ihre Position liquidieren. Ein geringerer Hebel bietet mehr Puffer vor der Liquidation.

Was ist die Maintenance Margin Rate?

Die Maintenance Margin Rate (MMR) ist der minimale prozentuale Eigenkapitalanteil, der erforderlich ist, um eine Position offen zu halten. Verschiedene Börsen haben unterschiedliche Sätze (typischerweise 0,4 % bis 1 %). Wenn das Eigenkapital Ihrer Position unter diesen Schwellenwert fällt, wird die Liquidation ausgelöst. Eine höhere MMR bedeutet eine etwas frühere Liquidation zum Schutz der Trader und der Börse.

Kann ich eine Liquidation verhindern?

Ja, Sie können eine Liquidation verhindern durch: (1) Hinzufügen von mehr Margin zu Ihrer Position, um den Liquidationspreis zu senken/erhöhen, (2) Reduzierung Ihrer Positionsgröße, (3) Verwendung von Stop-Loss-Orders, um vor Erreichen der Liquidation auszusteigen, oder (4) manuelles Schließen der Position, solange die Verluste noch beherrschbar sind. Überwachen Sie volatile Märkte immer genau.

Was passiert, wenn ich liquidiert werde?

Bei einer Liquidation schließt die Börse Ihre Position zwangsweise zum aktuellen Marktpreis. Sie verlieren Ihre anfängliche Margin (Sicherheit) für diese Position. Einige Börsen können zusätzlich eine Liquidationsgebühr erheben. Im Isolated-Margin-Modus geht nur die Margin der Position verloren. Im Cross-Margin-Modus können zusätzliche Kontogelder zur Deckung von Verlusten verwendet werden.

Warum weicht mein tatsächlicher Liquidationspreis von dem berechneten ab?

Tatsächliche Liquidationspreise können leicht abweichen durch: (1) Handelsgebühren, die Ihre effektive Margin reduzieren, (2) Funding-Zahlungen bei Perpetual-Kontrakten, (3) gestaffelte Margin-Sätze basierend auf der Positionsgröße, (4) börsenspezifische Berechnungsmethoden, (5) Beiträge zum Versicherungsfonds. Verifizieren Sie dies immer mit der tatsächlichen Berechnung Ihrer Börse.

Zusätzliche Ressourcen

• Margin - Wikipedia
• Margin Call erklärt - Investopedia (Englisch)

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