เครื่องคิดเลขระยะเวลาคืนทุน

เกี่ยวกับ เครื่องคิดเลขระยะเวลาคืนทุน

ยินดีต้อนรับสู่ เครองคดเลขระยะเวลาคนทน เครื่องมือวิเคราะห์การลงทุนที่ครอบคลุมซึ่งจะช่วยคำนวณทั้งระยะเวลาคืนทุนแบบปกติและแบบคิดลด ไม่ว่าคุณจะกำลังประเมินโครงการลงทุน จัดซื้ออุปกรณ์ ลงทุนในธุรกิจ หรือโอกาสทางอสังหาริมทรัพย์ เครื่องคำนวณนี้จะช่วยให้คุณทราบอย่างแน่ชัดว่าเมื่อใดที่คุณจะได้รับเงินลงทุนเริ่มแรกคืนจากกระแสเงินสดในอนาคต

ระยะเวลาคืนทุน คืออะไร?

ระยะเวลาคืนทุน (Payback Period) คือ ระยะเวลาที่จำเป็นสำหรับการลงทุนในการสร้างกระแสเงินสดให้เพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนเริ่มแรก เป็นหนึ่งในวิธีที่ง่ายและได้รับความนิยมมากที่สุดในการประเมินโครงการลงทุน ระยะเวลาคืนทุนที่สั้นกว่าบ่งบอกถึงความเสี่ยงที่ต่ำกว่าและการได้รับเงินทุนคืนที่เร็วกว่า ในขณะที่ระยะเวลาคืนทุนที่ยาวกว่าบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนในการได้รับเงินทุนคืน

การคำนวณระยะเวลาคืนทุนมีสองประเภทหลัก:

• ระยะเวลาคืนทุนแบบปกติ (Simple Payback Period): ใช้กระแสเงินสดตามหน้าสัญญา (ไม่ได้คิดลด) เพื่อคำนวณเวลาคืนทุน
• ระยะเวลาคืนทุนแบบคิดลด (Discounted Payback Period): คำนึงถึงค่าของเงินตามเวลาโดยการคิดลดกระแสเงินสดในอนาคตกลับมาเป็นมูลค่าปัจจุบัน

สูตรระยะเวลาคืนทุนแบบปกติ

สำหรับกระแสเงินสดรายปีที่เท่ากัน:

สำหรับกระแสเงินสดที่ไม่เท่ากัน ให้คำนวณกระแสเงินสดสะสมปีต่อปีจนกว่าจะเท่ากับหรือมากกว่าเงินลงทุนเริ่มแรก

สูตรระยะเวลาคืนทุนแบบคิดลด

ขั้นแรก ให้คิดลดกระแสเงินสดในแต่ละปี:

โดยที่ r คืออัตราคิดลด และ t คือลำดับปี จากนั้นคำนวณกระแสเงินสดสะสมแบบคิดลดจนกว่าจะถึงจุดคุ้มทุน

วิธีใช้งานเครื่องคำนวณนี้

1. กรอกเงินลงทุนเริ่มแรก: ระบุต้นทุนล่วงหน้าทั้งหมดของโครงการลงทุนของคุณ
2. เลือกประเภทกระแสเงินสด: เลือกแบบเท่ากันทุกปีหากคุณคาดว่าจะมีรายรับเท่ากันในแต่ละปี หรือเลือกแบบไม่เท่ากันหากจำนวนเงินจะแตกต่างกันไป
3. กรอกจำนวนกระแสเงินสด: สำหรับแบบเท่ากัน ให้กรอกจำนวนเงินรายปีเพียงตัวเลขเดียว สำหรับแบบไม่เท่ากัน ให้กรอกกระแสเงินสดที่คาดหวังในแต่ละปี
4. กำหนดอัตราคิดลด (ไม่บังคับ): กรอกเปอร์เซ็นต์เพื่อคำนวณระยะเวลาคืนทุนแบบคิดลด หากต้องการคำนวณแบบปกติอย่างเดียว ให้ปล่อยว่างไว้หรือกรอก 0
5. เลือกระยะเวลาการวิเคราะห์: เลือกว่าจะวิเคราะห์กี่ปี (ค่าเริ่มต้นคือ 10 ปี)
6. คำนวณ: คลิกปุ่มเพื่อดูผลลัพธ์ รวมถึงรายละเอียดกระแสเงินสดปีต่อปีและกราฟแบบโต้ตอบ

เปรียบเทียบระยะเวลาคืนทุนแบบปกติ vs แบบคิดลด

การตีความผลลัพธ์ระยะเวลาคืนทุน

แม้ว่าระยะเวลาคืนทุนที่ยอมรับได้จะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและประเภทของการลงทุน แต่นี่คือแนวทางทั่วไป:

• ต่ำกว่า 3 ปี: ดีเยี่ยม - คืนทุนเร็วและมีความเสี่ยงต่ำ
• 3-5 ปี: ดี - ยอมรับได้สำหรับการลงทุนส่วนใหญ่
• 5-7 ปี: ปานกลาง - อาจยอมรับได้สำหรับโครงการที่ใช้เงินทุนมหาศาล
• มากกว่า 7 ปี: นาน - ความเสี่ยงสูงขึ้น ต้องมีการพิจารณาอย่างรอบคอบ

การเลือกอัตราคิดลดที่เหมาะสม

อัตราคิดลดควรสะท้อนถึงต้นทุนค่าเสียโอกาสของเงินทุนของคุณ วิธีการทั่วไป ได้แก่:

• ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน (WACC): ต้นทุนผสมระหว่างหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท
• ต้นทุนของหนี้ (Cost of Debt): อัตราดอกเบี้ยหากมีการจัดหาเงินทุนผ่านการกู้ยืม
• อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ: ผลตอบแทนขั้นต่ำที่ยอมรับได้สำหรับการลงทุน
• เกณฑ์อ้างอิงอุตสาหกรรม: ผลตอบแทนเฉลี่ยในอุตสาหกรรมของคุณ
• อัตราที่ไม่มีความเสี่ยงบวกค่าความเสี่ยง: อัตราพันธบัตรรัฐบาลบวกด้วยค่าความเสี่ยงเพิ่มเติม

โดยทั่วไปอัตราคิดลดจะอยู่ในช่วง 5-15% ขึ้นอยู่กับโปรไฟล์ความเสี่ยงและสภาวะตลาด

ข้อดีของวิธีระยะเวลาคืนทุน

• ความง่าย: คำนวณและทำความเข้าใจได้ง่าย
• เน้นสภาพคล่อง: ให้ความสำคัญกับการได้รับเงินสดคืนอย่างรวดเร็ว
• การประเมินความเสี่ยง: คืนทุนสั้นกว่า = ความเสี่ยงต่ำกว่า
• เครื่องมือคัดกรอง: ช่วยคัดกรองโครงการระยะยาวที่อาจไม่คุ้มค่าออกไปได้อย่างรวดเร็ว
• การใช้งานสากล: ใช้ได้กับทุกประเภทการลงทุน

ข้อจำกัดของวิธีระยะเวลาคืนทุน

• เพิกเฉยต่อกระแสเงินสดหลังคืนทุน: ไม่พิจารณาความสามารถในการทำกำไรหลังจากจุดคืนทุนไปแล้ว
• ไม่ใช่มาตรวัดความสามารถในการทำกำไร: ไม่ได้ระบุผลตอบแทนรวมหรือกำไรสุทธิ
• แบบปกติเพิกเฉยต่อมูลค่าตามเวลา: เงินในวันนี้มีค่ามากกว่าเงินในวันพรุ่งนี้
• จุดตัดที่กำหนดขึ้นเอง: ระยะเวลาคืนทุนที่ยอมรับได้ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจส่วนบุคคล
• ไม่มีการแยกความเสี่ยง: ปฏิบัติต่อทุกโครงการที่มีระยะเวลาคืนทุนเท่ากันเสมือนว่าเสี่ยงเท่ากัน

ตัวชี้วัดการลงทุนเสริมอื่นๆ

เพื่อการวิเคราะห์การลงทุนที่ครอบคลุม ควรใช้ระยะเวลาคืนทุนควบคู่ไปกับ:

• มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV): มูลค่ารวมที่สร้างขึ้นจากการลงทุน
• อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR): อัตราผลตอบแทนรายปีที่มีประสิทธิภาพ
• ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI): เปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนเมื่อเทียบกับต้นทุน
• ดัชนีความสามารถในการทำกำไร (Profitability Index): อัตราส่วนของมูลค่าปัจจุบันต่อเงินลงทุนเริ่มแรก

คำถามที่พบบ่อย

ระยะเวลาคืนทุนคืออะไร?

ระยะเวลาคืนทุน คือ ระยะเวลาที่จำเป็นสำหรับการลงทุนในการสร้างกระแสเงินสดให้เพียงพอต่อการครอบคลุมต้นทุนการลงทุนเริ่มแรก โดยแสดงเป็นปี (หรือปีและเดือน) และช่วยให้นักลงทุนประเมินความรวดเร็วในการได้รับเงินทุนคืน โดยทั่วไปแล้วระยะเวลาคืนทุนที่สั้นกว่าจะเป็นที่ต้องการมากกว่า เนื่องจากบ่งบอกถึงความเสี่ยงที่ต่ำกว่าและการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่เร็วกว่า

ความแตกต่างระหว่างระยะเวลาคืนทุนแบบปกติและแบบคิดลดคืออะไร?

ระยะเวลาคืนทุนแบบปกติจะคำนวณเวลาการคืนทุนโดยใช้กระแสเงินสดตามหน้าสัญญาโดยไม่คำนึงถึงค่าของเงินตามเวลา ระยะเวลาคืนทุนแบบคิดลดจะคำนึงถึงค่าของเงินตามเวลาโดยการคิดลดกระแสเงินสดในอนาคตกลับมาเป็นมูลค่าปัจจุบัน ระยะเวลาคืนทุนแบบคิดลดจะยาวกว่าหรือเท่ากับระยะเวลาคืนทุนแบบปกติเสมอ และให้การวัดเวลาการคืนทุนที่แม่นยำกว่า

จะคำนวณระยะเวลาคืนทุนได้อย่างไร?

สำหรับกระแสเงินสดที่เท่ากันทุกปี: ระยะเวลาคืนทุน = เงินลงทุนเริ่มแรก / กระแสเงินสดรายปี สำหรับกระแสเงินสดที่ผันแปร ให้คำนวณกระแสเงินสดสะสมปีต่อปีจนกว่าจะเท่ากับหรือมากกว่าเงินลงทุนเริ่มแรก ระยะเวลาคืนทุนคือปีสุดท้ายก่อนการคืนทุนเต็มจำนวนบวกด้วย (จำนวนเงินที่เหลือ / กระแสเงินสดในปีที่คืนทุน) สำหรับการคืนทุนแบบคิดลด ให้คิดลดกระแสเงินสดในแต่ละปีก่อนโดยใช้สูตร DCF = CF / (1 + r)^t

ระยะเวลาคืนทุนที่ดีคือเท่าใด?

ระยะเวลาคืนทุนที่ดีขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม ประเภทการลงทุน และข้อกำหนดของบริษัท โดยทั่วไปแล้ว: ต่ำกว่า 3 ปีถือว่าดีเยี่ยม, 3-5 ปีถือว่าดี, 5-7 ปีถือว่ายอมรับได้สำหรับโครงการที่ใช้เงินทุนสูง และมากกว่า 7 ปีอาจถือว่านานเกินไปสำหรับการลงทุนหลายอย่าง

ข้อจำกัดของวิธีระยะเวลาคืนทุนมีอะไรบ้าง?

ข้อจำกัดหลัก ได้แก่ (1) การละเลยกระแสเงินสดหลังจากคืนทุนไปแล้ว (2) ไม่ได้คำนึงถึงความสามารถในการทำกำไรโดยรวม (3) แบบปกติเพิกเฉยต่อมูลค่าของเงินตามเวลา (4) ไม่ได้พิจารณาความแตกต่างของความเสี่ยงในโครงการ และ (5) เกณฑ์การตัดสินใจที่อาจเป็นไปตามความต้องการส่วนบุคคล

ควรใช้อัตราคิดลดเท่าใดสำหรับระยะเวลาคืนทุนแบบคิดลด?

อัตราคิดลดควรสะท้อนถึงต้นทุนค่าเสียโอกาสของเงินทุนหรืออัตราผลตอบแทนที่ต้องการ ตัวเลือกทั่วไป ได้แก่ ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน (WACC) ของบริษัท, อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ หรืออัตราผลตอบแทนขั้นต่ำที่กำหนดไว้ อัตราโดยทั่วไปจะอยู่ในช่วง 5-15%

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• ระยะเวลาคืนทุน - Wikipedia (ภาษาอังกฤษ)
• ระยะเวลาคืนทุนแบบคิดลด - Wikipedia (ภาษาอังกฤษ)
• มูลค่าของเงินตามเวลา - Wikipedia (ภาษาอังกฤษ)

เครื่องมืออื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง:

เครื่องคำนวณการลงทุน:

• เครื่องคำนวณ-black-scholes ใหม่
• ใชเครองคดเลขทน
• เครื่องคิดเลขการออมเงินแบบทบต้น ใหม่
• ตนทนของเครองคดเลขทน
• เครื่องคำนวณ Fibonacci Retracement
• เครื่องคิดเลข IRR ใหม่
• เครื่องคำนวณ NPV ใหม่
• เครื่องคำนวณกำไรออปชั่น ใหม่
• เครื่องคิดเลขระยะเวลาคืนทุน ใหม่
• เครื่องคิดเลขออมทรัพย์
• เครื่องคิดเลขอัตราส่วนความคุ้มค่า
• เครื่องคิดเลข WACC
• เครื่องคำนวณกำไรจากการขายชอร์ต ใหม่
• เครื่องคำนวณส่วนขยายฟีโบนักชี ใหม่
• เครื่องคำนวณ Stop Loss & Take Profit ใหม่