Calculadora da Relação de Cobertura da Dívida

A Calculadora da Relação de Cobertura da Dívida (também chamada de Calculadora de DSCR) ajuda você a determinar se uma propriedade ou empresa gera renda suficiente para cobrir suas obrigações de dívida. Com três modos de cálculo — Básico, Construtor de NOI Avançado e Reverso — além de medidor visual, benchmarks de credores e fórmulas passo a passo, é a ferramenta gratuita de DSCR mais abrangente disponível online.

O que é a Relação de Cobertura da Dívida (DSCR)?

A Relação de Cobertura da Dívida (DSCR) é uma métrica financeira que mede a capacidade de uma entidade de produzir fluxo de caixa suficiente para cobrir seus pagamentos de dívida (principal + juros). É um dos índices mais importantes usados pelos credores ao avaliar empréstimos imobiliários comerciais e financiamento de empresas.

Um DSCR de 1,0 significa que a renda é exatamente igual aos pagamentos da dívida — ponto de equilíbrio. Valores acima de 1,0 indicam um superávit (seguro), enquanto valores abaixo de 1,0 indicam um déficit (arriscado).

Escala e Interpretação do DSCR

Entendendo a Renda Operacional Líquida (NOI)

O NOI é a renda que uma propriedade gera após o pagamento de todas as despesas operacionais, mas antes do pagamento do serviço da dívida. É o numerador da fórmula do DSCR.

O NOI NÃO inclui: pagamentos de serviço de dívida, despesas de capital, depreciação ou impostos sobre a renda.

Três Modos de Cálculo

1. Modo Básico

Insira o NOI e o Serviço Total da Dívida diretamente para um cálculo rápido de DSCR. Ideal quando você já conhece esses valores.

2. Modo Avançado (Construtor de NOI)

Construa o NOI do zero inserindo a renda bruta de aluguel, outras rendas, taxa de vacância e despesas operacionais. Em seguida, forneça os detalhes do empréstimo (valor, taxa, prazo) para computar automaticamente o serviço anual da dívida usando amortização padrão.

3. Modo Reverso

Insira seu DSCR alvo e o serviço total da dívida para descobrir o NOI mínimo exigido. Isso é útil para investidores que analisam qual renda de aluguel precisam antes de comprar uma propriedade.

Como Usar Esta Calculadora

1. Selecione um modo: Escolha Básico para cálculos rápidos, Avançado para construir o NOI e calcular o serviço da dívida a partir de detalhes do empréstimo, ou Reverso para encontrar o NOI exigido.
2. Insira seus valores: Preencha os campos obrigatórios. Use os botões de exemplo rápido para ver cálculos de amostra instantaneamente.
3. Veja seus resultados: Veja o valor do DSCR com um medidor visual, avaliação de saúde, detalhamento do NOI (modo Avançado), benchmarks de credores e cálculos de fórmula passo a passo.
4. Compare benchmarks: Verifique em quais categorias de credores seu DSCR se qualifica usando o gráfico de comparação de benchmarks.

Requisitos de DSCR dos Credores

Como Melhorar Seu DSCR

Aumentar o NOI

• Aumentar as taxas de aluguel para os níveis de mercado
• Adicionar fontes de renda (estacionamento, depósito, lavanderia)
• Reduzir a vacância através de melhor marketing ou retenção de inquilinos
• Baixar despesas operacionais renegociando contratos

Reduzir o Serviço da Dívida

• Refinanciar a uma taxa de juros mais baixa
• Estender o prazo do empréstimo para distribuir os pagamentos
• Dar uma entrada maior para reduzir o valor do empréstimo
• Negociar um período de apenas juros

DSCR vs Outros Índices Financeiros

Perguntas Frequentes

O que é a Relação de Cobertura da Dívida (DSCR)?

A Relação de Cobertura da Dívida (DSCR) mede a capacidade de uma entidade de produzir caixa suficiente para cobrir seus pagamentos de dívida. É calculada dividindo a Renda Operacional Líquida (NOI) pelo Serviço Total da Dívida. Um DSCR de 1,0 significa que a renda é exatamente igual às obrigações da dívida. Valores acima de 1,0 indicam superávit, enquanto valores abaixo de 1,0 indicam renda insuficiente para cobrir a dívida.

O que é um bom DSCR para um empréstimo comercial?

A maioria dos credores exige um DSCR mínimo entre 1,15 e 1,35. Empréstimos SBA geralmente exigem 1,15+, empréstimos comerciais convencionais exigem 1,20+, empréstimos CMBS exigem 1,25+ e empréstimos de companhias de seguros de vida podem exigir 1,30+. Um DSCR de 1,50 ou superior é considerado forte e oferece uma margem confortável acima das obrigações da dívida.

Como é calculada a Renda Operacional Líquida (NOI)?

O NOI é calculado como a Renda Bruta Efetiva menos as Despesas Operacionais. A Renda Bruta Efetiva é igual à Renda Bruta de Aluguel mais Outras Rendas menos a Perda por Vacância. As despesas operacionais incluem impostos sobre a propriedade, seguros, manutenção, taxas de administração e serviços públicos. O NOI NÃO inclui pagamentos de serviço de dívida, despesas de capital ou impostos sobre a renda.

Qual é a diferença entre DSCR e a relação dívida/renda?

O DSCR divide a renda pelos pagamentos da dívida (valores acima de 1,0 são bons), enquanto o DTI divide os pagamentos da dívida pela renda (valores abaixo de 100% são bons). O DSCR é usado principalmente em imóveis comerciais e empréstimos comerciais, enquanto o DTI é mais comum em finanças pessoais e hipotecas residenciais.

O que acontece se o meu DSCR for inferior a 1,0?

Um DSCR abaixo de 1,0 significa que a Renda Operacional Líquida é insuficiente para cobrir os pagamentos da dívida, resultando em um déficit de fluxo de caixa. Isso normalmente desqualifica um mutuário para a maioria dos empréstimos comerciais. Para melhorar o DSCR, você pode aumentar a renda (aumentar aluguéis, reduzir a vacância), diminuir as despesas operacionais ou reestruturar a dívida (prazo mais longo, taxa mais baixa ou entrada maior).

Como posso melhorar meu DSCR?

Você pode melhorar o DSCR aumentando o NOI (aumentando as taxas de aluguel, adicionando fontes de renda, reduzindo a vacância, cortando custos operacionais) ou reduzindo o serviço da dívida (refinanciando a uma taxa mais baixa, estendendo o prazo do empréstimo, dando uma entrada maior). Mesmo pequenas melhorias em qualquer direção podem impactar significativamente a relação.

Recursos Adicionais

• Debt Service Coverage Ratio - Wikipédia (Inglês)
• Net Operating Income - Wikipédia (Inglês)