เครื่องคิดเลขมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

เกี่ยวกับ เครื่องคิดเลขมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

ยินดีต้อนรับสู่ เครื่องคิดเลขมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น เครื่องมือวิเคราะห์ทางการเงินระดับมืออาชีพที่คำนวณ BVPS พร้อมการแยกส่วนของผู้ถือหุ้นแบบรูปภาพ การแสดงสูตรทีละขั้นตอน และข้อมูลเชิงลึกด้านการประเมินมูลค่าการลงทุน ไม่ว่าคุณจะทำการวิเคราะห์หุ้นทางเทคนิคพื้นฐาน ประเมินมูลค่าบริษัท หรือเปรียบเทียบโอกาสในการลงทุน เครื่องคิดเลขนี้จะให้การวิเคราะห์ระดับสถาบันเพื่อการตัดสินใจลงทุนที่รอบคอบ

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (BVPS) คืออะไร?

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (BVPS) เป็นตัวชี้วัดทางการเงินพื้นฐานที่แสดงถึงมูลค่าต่อหุ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทที่มีให้สำหรับผู้ถือหุ้นสามัญ บ่งบอกว่าในทางทฤษฎีผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินเท่าใดต่อหุ้นหากบริษัทชำระบัญชีสินทรัพย์ทั้งหมด ชำระหนี้สินทั้งหมด และกระจายส่วนของผู้ถือหุ้นที่เหลืออยู่

BVPS เป็นตัวชี้วัดหลักใน การลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investing) ซึ่งเป็นที่นิยมโดย Benjamin Graham และ Warren Buffett โดยเป็นค่าพื้นฐานสำหรับการประเมินมูลค่าหุ้น และช่วยให้นักลงทุนระบุบริษัทที่อาจถูกประเมินราคาต่ำเกินไปซึ่งซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี

สูตร BVPS

โดยที่:

• ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด = สินทรัพย์ทั้งหมดลบด้วยหนี้สินทั้งหมด (พบได้ในงบดุล)
• หุ้นบุริมสิทธิ = มูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิที่มีสิทธิเรียกร้องก่อนหุ้นสามัญ
• จำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด = จำนวนหุ้นสามัญที่นักลงทุนถือครองอยู่

ส่วนประกอบของส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดประกอบด้วยส่วนประกอบหลายอย่าง:

• หุ้นสามัญ: มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นสามัญที่ออก
• ส่วนเกินมูลค่าหุ้น (APIC): จำนวนเงินที่จ่ายเกินมูลค่าที่ตราไว้เมื่อมีการออกหุ้น
• กำไรสะสม: กำไรสุทธิสะสมที่ไม่ได้จ่ายเป็นเงินปันผล
• หุ้นซื้อคืน: หุ้นที่บริษัทซื้อคืน (ลดส่วนของผู้ถือหุ้น)
• กำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จสะสมอื่น: กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

วิธีใช้เครื่องคิดเลขนี้

1. ป้อนส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด: ป้อนส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดจากงบดุลของบริษัท นี่คือสินทรัพย์ทั้งหมดลบด้วยหนี้สินทั้งหมด
2. ป้อนหุ้นบุริมสิทธิ (ถ้ามี): หากบริษัทมีหุ้นบุริมสิทธิ ให้ป้อนมูลค่าเพื่อคำนวณมูลค่าตามบัญชีสำหรับผู้ถือหุ้นสามัญ
3. ป้อนจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว: ป้อนจำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ใช้จำนวนหุ้นปรับลด (Diluted shares) เพื่อการประมาณการที่ระมัดระวัง
4. ป้อนราคาตลาด (ไม่บังคับ): เพิ่มราคาหุ้นปัจจุบันเพื่อคำนวณอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B) และรับการวิเคราะห์มูลค่า
5. คำนวณ: คลิกปุ่มเพื่อดู BVPS, การแยกส่วนของผู้ถือหุ้น และการคำนวณทีละขั้นตอน

ทำความเข้าใจอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B Ratio)

อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี เปรียบเทียบราคาตลาดกับมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น:

การตีความอัตราส่วน P/B

BVPS ในอุตสาหกรรมต่างๆ

ความเกี่ยวข้องของมูลค่าตามบัญชีแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละอุตสาหกรรม:

อุตสาหกรรมที่มีความเกี่ยวข้องสูง

• การธนาคารและบริการทางการเงิน: สินทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นเครื่องมือทางการเงินที่บันทึกไว้ใกล้เคียงมูลค่าตลาด
• การประกันภัย: การลงทุนและเงินสำรองเป็นรายการสำคัญในงบดุล
• อสังหาริมทรัพย์: สินทรัพย์ประเภทอสังหาริมทรัพย์เป็นสิ่งที่จับต้องได้และวัดค่าได้
• การผลิต: มีการลงทุนในโรงงานและอุปกรณ์จำนวนมาก

อุตสาหกรรมที่มีความเกี่ยวข้องต่ำกว่า

• เทคโนโลยี: มูลค่ามาจากสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น สิทธิบัตร, ซอฟต์แวร์ และบุคลากร
• ยาและเวชภัณฑ์: การลงทุนด้าน R&D มักถูกบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายมากกว่าที่จะเป็นทุน
• บริษัทบริการ: มีสินทรัพย์ทางกายภาพน้อยที่สุด มูลค่าอยู่ที่ทุนมนุษย์
• แบรนด์สินค้าอุปโภคบริโภค: มูลค่าแบรนด์ไม่ได้สะท้อนอยู่ในมูลค่าตามบัญชีอย่างครบถ้วน

ข้อจำกัดของมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น

• เกณฑ์ราคาทุนประวัติศาสตร์: สินทรัพย์ถูกบันทึกตามราคาทุนประวัติศาสตร์ ไม่ใช่มูลค่าตลาดปัจจุบัน
• สินทรัพย์ไม่มีตัวตน: สินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่มีค่าหลายอย่าง (แบรนด์, สิทธิบัตร, ค่าความนิยม) อาจถูกประเมินไว้ต่ำเกินไป
• คุณภาพสินทรัพย์: มูลค่าตามบัญชีไม่ได้สะท้อนถึงคุณภาพของสินทรัพย์หรือศักยภาพในการทำกำไร
• ความผันแปรตามอุตสาหกรรม: มีความหมายน้อยกว่าสำหรับธุรกิจที่มีสินทรัพย์น้อย
• ความแตกต่างทางบัญชี: มาตรฐานการบัญชีส่งผลกระทบต่อมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นที่รายงาน

BVPS เทียบกับตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าอื่นๆ

คำถามที่พบบ่อย

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (BVPS) คืออะไร?

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น (BVPS) คือตัวชี้วัดทางการเงินที่แสดงมูลค่าต่อหุ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทที่มีให้สำหรับผู้ถือหุ้นสามัญ คำนวณโดยนำส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (หักหุ้นบุริมสิทธิออก) หารด้วยจำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด BVPS แสดงให้เห็นว่าในทางทฤษฎีผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินเท่าใดต่อหุ้นหากบริษัทชำระบัญชีสินทรัพย์ทั้งหมดและชำระหนี้สินทั้งหมด

วิธีคำนวณมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นทำอย่างไร?

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นคำนวณได้จากสูตร: BVPS = (ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด - หุ้นบุริมสิทธิ) / จำนวนหุ้นสามัญที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดรวมถึงหุ้นสามัญ, กำไรสะสม, และส่วนเกินมูลค่าหุ้น หุ้นบุริมสิทธิจะถูกหักออกเนื่องจากผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิเรียกร้องก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นที่สูงบ่งบอกถึงอะไร?

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นที่สูงบ่งบอกว่าบริษัทมีสินทรัพย์สุทธิจำนวนมากเมื่อเทียบกับหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว สิ่งนี้อาจหมายความว่าบริษัทมีกำไรสะสมจำนวนมาก มีสินทรัพย์ที่มีค่าในงบดุล หรือมีจำนวนหุ้นน้อย อย่างไรก็ตาม ควรเปรียบเทียบ BVPS กับราคาตลาดโดยใช้อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B) เพื่อให้ได้บริบทการประเมินมูลค่าที่เหมาะสม

อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B Ratio) คืออะไร?

อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B Ratio) คือการเปรียบเทียบราคาตลาดต่อหุ้นของบริษัทกับมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น P/B = ราคาตลาด / BVPS อัตราส่วน P/B ที่ต่ำกว่า 1.0 อาจบ่งบอกถึงหุ้นที่ถูกประเมินราคาต่ำเกินไป (ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี) ในขณะที่อัตราส่วนที่สูงกว่า 1.0 แสดงว่าตลาดประเมินมูลค่าบริษัทสูงกว่ามูลค่าตามบัญชีทางบัญชี ซึ่งมักเกิดจากศักยภาพในการเติบโตหรือสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ทำไมต้องหักหุ้นบุริมสิทธิเมื่อคำนวณ BVPS?

หุ้นบุริมสิทธิจะถูกหักออกเมื่อคำนวณ BVPS เนื่องจากผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิเรียกร้องก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ ทั้งในด้านการจ่ายเงินปันผลและการกระจายสินทรัพย์ระหว่างการชำระบัญชี ส่วนของผู้ถือหุ้นที่เหลือหลังจากหักสิทธิเรียกร้องของหุ้นบุริมสิทธิแล้ว คือสิ่งที่ผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับ ซึ่งทำให้ค่านี้เป็นค่าที่เกี่ยวข้องสำหรับการคำนวณ BVPS

ข้อจำกัดของมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นคืออะไร?

BVPS มีข้อจำกัดหลายประการ: สะท้อนถึงต้นทุนทางประวัติศาสตร์มากกว่ามูลค่าตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์, ไม่รวมถึงสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่มีค่าอย่างแบรนด์หรือทรัพย์สินทางปัญญาได้ดีนัก, แตกต่างกันอย่างมากตามอุตสาหกรรม, และอาจไม่สะท้อนศักยภาพในการทำกำไรที่แท้จริงของบริษัท สำหรับบริษัทเทคโนโลยีและบริการ BVPS อาจมีความเกี่ยวข้องน้อยกว่าอุตสาหกรรมที่เน้นสินทรัพย์อย่างการธนาคารหรือการผลิต

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• มูลค่าตามบัญชี - Wikipedia
• Price-to-Book Ratio - Wikipedia

เครื่องมืออื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง:

เครื่องคำนวณการประเมิน:

• เครื่องคิดเลขมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น
• เครื่องคิดเลข CAPM แนะนำ
• เครื่องคิดเลขโหมดส่วนลดเงินปันผล
• เครื่องคำนวณอัตราส่วน P/E
• เครื่องคิดเลข P/B