Calcolatore Profitto Opzioni

Calcolatore Profitto Opzioni

Benvenuto nel Calcolatore Profitto Opzioni, uno strumento online gratuito e completo progettato per aiutarti a visualizzare e comprendere il potenziale di profitto e perdita delle strategie di base sulle opzioni alla scadenza. Che tu sia nuovo nel trading di opzioni o un trader esperto che analizza potenziali operazioni, questo calcolatore fornisce approfondimenti chiari sulle strategie Long Call e Long Put con diagrammi di payoff interattivi e analisi dettagliate del rischio.

Cosa sono le Opzioni?

Le Opzioni sono derivati finanziari che conferiscono agli acquirenti il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività sottostante (come le azioni) a un prezzo predeterminato (prezzo di esercizio o strike price) entro un periodo di tempo specifico. Le opzioni sono di due tipi fondamentali:

• Opzioni Call: Conferiscono al titolare il diritto di ACQUISTARE l'azione sottostante al prezzo di esercizio.
• Opzioni Put: Conferiscono al titolare il diritto di VENDERE l'azione sottostante al prezzo di esercizio.

L'acquirente paga un premio anticipato per questo diritto. Se l'opzione scade senza valore (out of the money), l'acquirente perde solo il premio pagato. Questa caratteristica di rischio limitato rende l'acquisto di opzioni interessante per molti trader.

Capire le Strategie Long Call e Long Put

Come Calcolare il Profitto e la Perdita delle Opzioni

Formula P/L Long Call

Per una Long Call:

• Se Prezzo Azione > Strike: P/L = (Prezzo Azione - Strike - Premio) x 100 x Contratti
• Se Prezzo Azione ≤ Strike: P/L = -Premio x 100 x Contratti (perdita totale del premio)

Formula P/L Long Put

Per una Long Put:

• Se Prezzo Azione < Strike: P/L = (Strike - Prezzo Azione - Premio) x 100 x Contratti
• Se Prezzo Azione ≥ Strike: P/L = -Premio x 100 x Contratti (perdita totale del premio)

Formule per il Prezzo di Pareggio (Break-Even)

Come Usare questo Calcolatore

1. Seleziona il Tipo di Opzione: Scegli 'Long Call' se prevedi che l'azione salga, o 'Long Put' se prevedi che scenda.
2. Inserisci il Prezzo di Esercizio (Strike): Inserisci lo strike price del contratto d'opzione che stai considerando o che già possiedi.
3. Inserisci il Premio per Azione: Inserisci il costo del premio dell'opzione per azione. Ricorda che ogni contratto controlla 100 azioni, quindi costo totale = premio x 100 x contratti.
4. Specifica il Numero di Contratti: Inserisci quanti contratti stai analizzando. Il calcolatore moltiplicherà automaticamente per 100 azioni per contratto.
5. Inserisci il Prezzo Azionario Attuale (Opzionale): Se fornito, il calcolatore mostrerà se la tua opzione è attualmente ITM, ATM o OTM, oltre alla scomposizione del valore intrinseco e temporale.
6. Clicca su Calcola: Visualizza il grafico di payoff interattivo, le metriche chiave (pareggio, profitto max, perdita max) e una tabella P/L a vari prezzi azionari.

Capire i Risultati

Spiegazione delle Metriche Chiave

• Prezzo di Pareggio: Il prezzo dell'azione al quale non ottieni né profitto né perdita alla scadenza. L'azione deve muoversi oltre questo punto nella direzione prevista per generare profitto.
• Perdita Massima: Il premio totale pagato. Questo è il massimo che puoi perdere acquistando un'opzione.
• Profitto Massimo: Per le Long Call, teoricamente illimitato. Per le Long Put, il massimo si verifica se l'azione scende a $0.
• Premio Totale Pagato: Il tuo costo iniziale = Premio per azione x 100 x Numero di contratti.

Il Diagramma di Payoff

Il grafico interattivo mostra il tuo profitto o perdita (asse Y) a vari prezzi azionari (asse X) alla scadenza. Caratteristiche principali:

• Area verde: Zona di profitto in cui il prezzo dell'azione genera guadagni
• Area rossa: Zona di perdita (limitata al premio pagato per le opzioni long)
• Linea dello strike: Linea verticale che mostra il prezzo di esercizio della tua opzione
• Linea di pareggio: Linea verticale che mostra dove il P/L è uguale a zero
• Linea del prezzo attuale: Se fornito, mostra dove l'azione è attualmente scambiata

Moneyness dell'Opzione (ITM/ATM/OTM)

• In The Money (ITM): L'opzione ha valore intrinseco. Per le call: azione > strike. Per le put: azione < strike.
• At The Money (ATM): Il prezzo dell'azione è uguale o molto vicino allo strike price.
• Out of The Money (OTM): L'opzione non ha valore intrinseco. Per le call: azione < strike. Per le put: azione > strike.

Valore Intrinseco vs Valore Temporale

• Valore Intrinseco: Il valore di esercizio immediato, se presente. Per le call: max(0, azione - strike). Per le put: max(0, strike - azione).
• Valore Temporale (Valore Estrinseco): Premio meno valore intrinseco. Rappresenta la probabilità di un movimento di prezzo favorevole prima della scadenza. Diminuisce con l'avvicinarsi della scadenza (decadimento temporale).

Considerazioni Importanti per i Trader di Opzioni

Decadimento Temporale (Theta)

Le opzioni sono 'wasting assets' (attività deperibili): il loro valore temporale diminuisce con l'avvicinarsi della scadenza. Ciò significa che l'acquisto di opzioni richiede non solo di avere ragione sulla direzione, ma anche sul tempismo. L'azione deve muoversi abbastanza, e abbastanza velocemente, da superare il decadimento temporale e il premio pagato.

Volatilità Implicita

Una volatilità implicita più elevata aumenta i premi delle opzioni. Acquistare opzioni quando l'IV è alta significa che è necessario un movimento dell'azione più ampio per trarre profitto. Al contrario, un calo dell'IV dopo l'acquisto può danneggiare la tua posizione anche se l'azione si muove a tuo favore.

Leva Finanziaria e Rischio

Le opzioni forniscono leva finanziaria: controllare 100 azioni con meno capitale. Tuttavia, la leva funziona in entrambi i sensi. Sebbene la perdita massima sia limitata al premio pagato, è facile perdere il 100% dell'investimento se l'opzione scade senza valore.

Quando Usare Opzioni Long

• Long Call: Fortemente rialzista, aspettandosi un significativo movimento verso l'alto prima della scadenza. Spesso usata intorno a catalizzatori positivi attesi (utili, approvazioni FDA, ecc.).
• Long Put: Fortemente ribassista o per coprire posizioni azionarie long esistenti. Fornisce protezione dai ribassi o opportunità di profitto speculativo.

Domande Frequenti

Cos'è un'opzione Long Call?

Una Long Call è una strategia di opzioni rialzista in cui si acquista un'opzione call, che conferisce il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare l'azione sottostante al prezzo di esercizio prima della scadenza. Si ottiene un profitto quando il prezzo dell'azione sale sopra il punto di pareggio (prezzo di esercizio + premio pagato). La perdita massima è limitata al premio pagato, mentre il profitto massimo è teoricamente illimitato.

Cos'è un'opzione Long Put?

Una Long Put è una strategia di opzioni ribassista in cui si acquista un'opzione put, che conferisce il diritto (ma non l'obbligo) di vendere l'azione sottostante al prezzo di esercizio prima della scadenza. Si ottiene un profitto quando il prezzo dell'azione scende sotto il punto di pareggio (prezzo di esercizio - premio pagato). La perdita massima è limitata al premio pagato, mentre il profitto massimo si verifica se l'azione arriva a zero.

Come calcolo il prezzo di pareggio per le opzioni?

Per una Long Call, pareggio = Prezzo di Esercizio + Premio Pagato. Per una Long Put, pareggio = Prezzo di Esercizio - Premio Pagato. Alla scadenza, se il prezzo dell'azione è uguale al prezzo di pareggio, non si ottiene né profitto né perdita (escluse le commissioni). L'azione deve muoversi oltre il punto di pareggio nella direzione prevista per generare un profitto.

Cosa significano ITM, ATM e OTM nel trading di opzioni?

ITM (In The Money): Una call è ITM quando prezzo azione > strike; una put è ITM quando prezzo azione < strike. ATM (At The Money): Quando il prezzo dell'azione è uguale o molto vicino allo strike. OTM (Out of The Money): Una call è OTM quando prezzo azione < strike; una put è OTM quando prezzo azione > strike. Le opzioni ITM hanno valore intrinseco; le opzioni OTM hanno solo valore temporale.

Qual è la differenza tra valore intrinseco e valore temporale?

Il valore intrinseco è l'importo di cui un'opzione è 'in the money' - il valore di esercizio immediato. Per una call: max(0, prezzo dell'azione - prezzo di esercizio). Per una put: max(0, prezzo di esercizio - prezzo dell'azione). Il valore temporale (valore estrinseco) è la parte del premio superiore al valore intrinseco, che rappresenta la probabilità di futuri movimenti di prezzo favorevoli prima della scadenza. Il valore temporale diminuisce con l'avvicinarsi della scadenza (decadimento temporale).

Risorse Aggiuntive

• Basi delle Opzioni - Investopedia (Inglese)
• Educazione alle Opzioni - CBOE (Inglese)
• Options Industry Council - Educazione (Inglese)