기업 가치 평가 계산기

세 가지 가치 평가법 설명

1. 매출 배수 (Revenue Multiple) — 연간 매출에 산업별 요소를 곱하는 방식입니다. 고성장 기업이나 EBITDA가 마이너스인 비즈니스에 적합합니다. 계산은 쉽지만 수익성을 무시한다는 단점이 있습니다.

2. EBITDA 배수 — 비상장 M&A에서 가장 널리 사용되는 방법입니다. 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익에 부문 배수를 곱합니다. 자금 조달 결정과 무관하게 실제 운영 수익성을 반영합니다.

3. P/E 수익법 — 순이익에 유사한 상장 기업의 주가수익비율을 곱하는 방식입니다. 성숙하고 안정적인 수익을 내는 산업 내 기업에 가장 적합합니다.

배수를 결정하는 요인은 무엇입니까?

• 성장률 — 전년 대비 20% 이상의 성장은 배수를 두 배로 높일 수 있습니다.
• 매출 품질 — 반복/구독형 매출은 프리미엄을 받습니다.
• 고객 집중도 — 단일 고객 매출이 30%를 넘으면 가치가 하락합니다.
• EBITDA 마진 — 20% 이상이 프리미엄 구매자를 유인하는 기준입니다.
• 경영진 깊이 — 소유주 의존도가 높으면 가치가 할인됩니다.
• 시장 상황 — 금리와 M&A 활성도가 모든 배수에 영향을 미칩니다.
• 독점 IP — 특허, 상표권 및 기술력은 프리미엄을 더합니다.