Calculateur de Profit d'Options

Calculateur de Profit d'Options

Bienvenue sur le Calculateur de Profit d'Options, un outil en ligne gratuit et complet conçu pour vous aider à visualiser et à comprendre le potentiel de profit et de perte des stratégies d'options de base à l'expiration. Que vous soyez nouveau dans le trading d'options ou un trader expérimenté analysant des transactions potentielles, ce calculateur offre des perspectives claires sur les stratégies Long Call et Long Put avec des diagrammes de gain interactifs et une analyse détaillée des risques.

Que sont les Options ?

Les Options sont des produits dérivés financiers qui donnent aux acheteurs le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent (comme des actions) à un prix prédéterminé (prix d'exercice) au cours d'une période spécifique. Les options se déclinent en deux types fondamentaux :

• Options d'Achat (Calls) : Donnent au détenteur le droit d'ACHETER l'action sous-jacente au prix d'exercice.
• Options de Vente (Puts) : Donnent au détenteur le droit de VENDRE l'action sous-jacente au prix d'exercice.

L'acheteur paie une prime d'avance pour ce droit. Si l'option expire sans valeur (en dehors de la monnaie), l'acheteur ne perd que la prime payée. Cette caractéristique de risque limité rend l'achat d'options attrayant pour de nombreux traders.

Comprendre les Stratégies Long Call et Long Put

Comment Calculer le Profit et la Perte d'une Option

Formule P/L Long Call

Pour un Long Call :

• Si Cours > Exercice : P/L = (Cours - Exercice - Prime) x 100 x Contrats
• Si Cours ≤ Exercice : P/L = -Prime x 100 x Contrats (perte totale de la prime)

Formule P/L Long Put

Pour un Long Put :

• Si Cours < Exercice : P/L = (Exercice - Cours - Prime) x 100 x Contrats
• Si Cours ≥ Exercice : P/L = -Prime x 100 x Contrats (perte totale de la prime)

Formules du Seuil de Rentabilité

Comment Utiliser ce Calculateur

1. Sélectionner le Type d'Option : Choisissez "Long Call" si vous prévoyez que l'action va monter, ou "Long Put" si vous prévoyez qu'elle va baisser.
2. Saisir le Prix d'Exercice : Entrez le prix d'exercice de l'option que vous envisagez ou détenez déjà.
3. Saisir la Prime par Action : Entrez le coût de la prime d'option par action. Rappelez-vous que chaque contrat contrôle 100 actions, donc coût total = prime x 100 x contrats.
4. Spécifier le Nombre de Contrats : Entrez le nombre de contrats que vous analysez. Le calculateur multipliera automatiquement par 100 actions par contrat.
5. Saisir le Cours Actuel (Optionnel) : Si fourni, le calculateur indiquera si votre option est actuellement ITM, ATM ou OTM, ainsi que la décomposition valeur intrinsèque et temps.
6. Cliquer sur Calculer : Affichez le diagramme de gain interactif, les indicateurs clés (seuil de rentabilité, profit max, perte max) et un tableau P/L à divers cours de l'action.

Comprendre vos Résultats

Explication des Indicateurs Clés

• Seuil de Rentabilité : Le cours de l'action auquel vous ne réalisez ni profit ni perte à l'expiration. L'action doit dépasser ce point dans la direction prévue pour réaliser un profit.
• Perte Maximum : La prime totale que vous avez payée. C'est le maximum que vous pouvez perdre en achetant une option.
• Profit Maximum : Pour les Long Calls, théoriquement illimité. Pour les Long Puts, le maximum se produit si l'action tombe à 0 $.
• Prime Totale Payée : Votre coût initial = Prime par action x 100 x Nombre de contrats.

Le Diagramme de Gain

Le graphique interactif montre votre profit ou perte (axe Y) à divers cours de l'action (axe X) à l'expiration. Caractéristiques clés :

• Zone verte : Zone de profit où le cours de l'action génère des gains
• Zone rouge : Zone de perte (limitée à la prime payée pour les options long)
• Ligne d'exercice : Ligne verticale montrant le prix d'exercice de votre option
• Ligne de seuil de rentabilité : Ligne verticale montrant où le P/L est égal à zéro
• Ligne de cours actuel : Si fourni, montre où l'action se négocie actuellement

Monnaie de l'Option (ITM/ATM/OTM)

• Dans la Monnaie (ITM) : L'option a une valeur intrinsèque. Pour les calls : cours > exercice. Pour les puts : cours < exercice.
• À la Monnaie (ATM) : Le cours de l'action est égal ou très proche du prix d'exercice.
• En Dehors de la Monnaie (OTM) : L'option n'a pas de valeur intrinsèque. Pour les calls : cours < exercice. Pour les puts : cours > exercice.

Valeur Intrinsèque vs Valeur Temps

• Valeur Intrinsèque : La valeur d'exercice immédiate, le cas échéant. Pour les calls : max(0, cours - exercice). Pour les puts : max(0, exercice - cours).
• Valeur Temps (Valeur Extrinsèque) : Prime moins valeur intrinsèque. Représente la probabilité d'un mouvement de prix favorable avant l'expiration. S'érode à l'approche de l'expiration (thêta).

Considérations Importantes pour les Traders d'Options

Érosion Temporelle (Thêta)

Les options sont des "actifs périssables" - leur valeur temps diminue à l'approche de l'expiration. Cela signifie que l'achat d'options nécessite non seulement d'avoir raison sur la direction, mais aussi sur le timing. L'action doit bouger suffisamment, et assez vite, pour surmonter l'érosion temporelle et la prime payée.

Volatilité Implicite

Une volatilité implicite plus élevée augmente les primes d'option. Acheter des options lorsque la VI est élevée signifie que vous avez besoin d'un mouvement d'action plus important pour profiter. Inversement, une chute de la VI après l'achat peut nuire à votre position même si l'action évolue en votre faveur.

Levier et Risque

Les options offrent un effet de levier - contrôler 100 actions avec moins de capital. Cependant, le levier fonctionne dans les deux sens. Bien que la perte maximale soit limitée à la prime payée, il est facile de perdre 100 % de votre investissement si l'option expire sans valeur.

Quand utiliser les Options Long

• Long Call : Fortement haussier, s'attendant à une hausse significative avant l'expiration. Souvent utilisé autour de catalyseurs positifs attendus (résultats, approbations FDA, etc.).
• Long Put : Fortement baissier ou pour couvrir des positions en actions existantes. Offre une protection contre la baisse ou une opportunité de profit spéculatif.

Foire Aux Questions

Qu'est-ce qu'une option Long Call ?

Un Long Call est une stratégie d'options haussière où vous achetez une option d'achat, vous donnant le droit (mais pas l'obligation) d'acheter l'action sous-jacente au prix d'exercice avant l'expiration. Vous profitez lorsque le cours de l'action dépasse le seuil de rentabilité (prix d'exercice + prime payée). La perte maximale est limitée à la prime payée, tandis que le profit maximal est théoriquement illimité.

Qu'est-ce qu'une option Long Put ?

Un Long Put est une stratégie d'options baissière où vous achetez une option de vente, vous donnant le droit (mais pas l'obligation) de vendre l'action sous-jacente au prix d'exercice avant l'expiration. Vous profitez lorsque le cours de l'action tombe en dessous du seuil de rentabilité (prix d'exercice - prime payée). La perte maximale est limitée à la prime payée, tandis que le profit maximal se produit si l'action tombe à zéro.

Comment calculer le seuil de rentabilité des options ?

Pour un Long Call, seuil de rentabilité = Prix d'Exercice + Prime Payée. Pour un Long Put, seuil de rentabilité = Prix d'Exercice - Prime Payée. À l'expiration, si le cours de l'action est égal au seuil de rentabilité, vous ne réalisez ni profit ni perte (hors commissions). L'action doit dépasser le seuil de rentabilité dans la direction prévue pour que vous profitiez.

Que signifient ITM, ATM et OTM dans le trading d'options ?

ITM (In The Money) : Un call est ITM quand cours > prix d'exercice ; un put est ITM quand cours < prix d'exercice. ATM (At The Money) : Quand le cours est égal ou très proche du prix d'exercice. OTM (Out of The Money) : Un call est OTM quand cours < prix d'exercice ; un put est OTM quand cours > prix d'exercice. Les options ITM ont une valeur intrinsèque ; les options OTM n'ont que de la valeur temps.

Quelle est la différence entre la valeur intrinsèque et la valeur temps ?

La valeur intrinsèque est le montant par lequel une option est dans la monnaie - la valeur d'exercice immédiate. Pour un call : max(0, cours de l'action - prix d'exercice). Pour un put : max(0, prix d'exercice - cours de l'action). La valeur temps (valeur extrinsèque) est la partie de la prime supérieure à la valeur intrinsèque, représentant la probabilité d'un mouvement de prix futur favorable avant l'expiration. La valeur temps diminue à mesure que l'expiration approche (érosion temporelle).

Ressources Supplémentaires

• Bases des Options - Investopedia (EN)
• Éducation aux Options - CBOE (EN)
• Options Industry Council - Éducation (EN)