一株当たり簿価電卓

一株当たり簿価電卓

一株当たり簿価電卓へようこそ。この電卓は、BVPSを計算し、視覚的な自己資本の内訳、ステップバイステップの数式のデモンストレーション、および投資評価のインサイトを提供するプロフェッショナルな財務分析ツールです。ファンダメンタルな株式分析、企業評価の評価、または投資機会の比較を行う場合でも、この電卓は情報に基づいた投資判断のための機関レベルの分析を提供します。

一株当たり簿価（BVPS）とは何ですか？

一株当たり簿価（Book Value Per Share：BVPS）は、企業の普通株主に帰属する純資産の1株当たりの価値を表す基本的な財務指標です。企業がすべての資産を清算し、すべての負債を返済し、残った自己資本を分配した場合に、株主が理論上1株当たりに受け取ることができる金額を示します。

BVPSは、ベンジャミン・グレアムやウォーレン・バフェットによって普及したバリュー投資における基礎となる指標です。株価評価の底値を提供し、投資家が簿価を下回って取引されている割安な可能性のある企業を特定するのに役立ちます。

BVPSの公式

ここで：

• 株主資本合計 = 総資産マイナス総負債（貸借対照表に記載）
• 優先株資本 = 普通株式に優先する優先株式の価値
• 発行済普通株式数 = 投資家が保有する普通株式の数

株主資本の構成要素

株主資本合計は、いくつかの構成要素で成り立っています：

• 普通株式： 発行済普通株式の額面価値
• 資本準備金（APIC）： 株式発行時に額面を超えて支払われた金額
• 利益剰余金： 配当として分配されずに蓄積された純利益
• 自己株式： 企業によって買い戻された株式（自己資本を減少させる）
• その他の包括利益累計額： 未実現の損益

この電卓の使い方

1. 株主資本合計を入力： 企業の貸借対照表から自己資本の合計を入力します。これは総資産から総負債を引いたものです。
2. 優先株資本を入力（該当する場合）： 企業が優先株式を発行している場合は、その値を入力して普通株主の簿価を計算します。
3. 発行済株式数を入力： 発行済普通株式の数を入力します。保守的な見積もりには、希薄化後株式数を使用してください。
4. 市場価格を入力（任意）： 現在の株価を追加して、株価純資産倍率（PBR）を計算し、評価分析を受け取ります。
5. 計算： ボタンをクリックして、BVPS、自己資本の内訳、およびステップバイステップの計算を表示します。

株価純資産倍率（PBR）の理解

株価純資産倍率（PBR）は、市場価格を一株当たり簿価と比較します：

PBRの解釈

異なる業界におけるBVPS

簿価の関連性は、業界によって大きく異なります：

関連性が高い業界

• 銀行・金融サービス： 資産は主に市場価値に近い価格で記録される金融商品です。
• 保険： 投資と準備金が貸借対照表の主要項目です。
• 不動産： 不動産資産は有形で測定可能です。
• 製造業： 工場や設備への多額の投資が行われます。

関連性が低い業界

• テクノロジー： 価値は特許、ソフトウェア、人材などの無形資産から派生します。
• 医薬品： 研究開発投資は資産化されるのではなく、費用として処理されることが多いです。
• サービス企業： 物理的な資産は最小限であり、価値は人的資本にあります。
• コンシューマーブランド： ブランド価値は簿価に完全には反映されません。

一株当たり簿価の限界

• 歴史的原価基準： 資産は現在の市場価値ではなく、取得原価で記録されます。
• 無形資産： 多くの価値のある無形資産（ブランド、特許、のれん）が過小評価されている可能性があります。
• 資産の質： 簿価は資産の質や収益力を反映していません。
• 業界による違い： アセットライトなビジネスにはあまり意味がありません。
• 会計基準の違い： 会計基準が報告される自己資本価値に影響を与えます。

BVPSと他の評価指標の比較

よくある質問

一株当たり簿価（BVPS）とは何ですか？

一株当たり簿価（Book Value Per Share：BVPS）とは、企業の普通株主に帰属する純資産の1株当たりの価値を表す財務指標です。株主資本合計（優先株資本を差し引いたもの）を発行済普通株式数で割ることで計算されます。BVPSは、企業がすべての資産を清算し、すべての負債を返済した場合に、株主が理論上1株当たりに受け取ることができる金額を示します。

一株当たり簿価はどのように計算しますか？

一株当たり簿価は、次の公式を使用して計算されます：BVPS = (株主資本合計 - 優先株資本) / 発行済普通株式総数。株主資本合計には、資本金、利益剰余金、資本準備金などが含まれます。優先株主は普通株主よりも優先的な請求権を持っているため、優先株資本は差し引かれます。

一株当たり簿価が高いことは何を示していますか？

一株当たり簿価が高いことは、企業が発行済株式数に対して実質的な純資産を持っていることを示します。これは、企業が多額の利益剰余金を蓄積しているか、貸借対照表上に価値のある資産を持っているか、あるいは発行済株式数が少ないことを意味している可能性があります。ただし、適切な評価コンテキストを得るためには、BVPSを株価純資産倍率（PBR）を使用して市場価格と比較する必要があります。

株価純資産倍率（PBR）とは何ですか？

株価純資産倍率（PBR：Price-to-Book Ratio）は、企業の1株当たりの市場価格を一株当たり簿価と比較する指標です。PBR = 株価 / BVPS。PBRが1.0倍を下回ると割安株（簿価を下回って取引されている）であることを示している可能性があり、1.0倍を超えると市場が企業の成長性や無形資産を考慮して、会計上の簿価を上回る価値を付けていることを示唆します。

BVPSを計算するときに優先株資本を差し引くのはなぜですか？

BVPSの計算において優先株資本を差し引くのは、優先株主が配当の支払いや清算時の資産分配において普通株主よりも優先権を持っているためです。優先権を満たした後に残る資本が普通株主に帰属するものを表すため、これがBVPS計算における関連する価値となります。

一株当たり簿価の限界は何ですか？

BVPSにはいくつかの限界があります：資産の現在の市場価値ではなく歴史的原価を反映していること、ブランド価値や知的財産などの無形資産をうまく捉えられないこと、業界によって大きく異なること、企業の真の収益力を反映していない可能性があることなどです。ITやサービス企業にとって、BVPSは銀行や製造業のような資産集約型の産業ほど重要ではない場合があります。

追加リソース

• 純資産 - Wikipedia
• PBR (株価純資産倍率) - Wikipedia

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