Kalkulator T-Bill Surat Perbendaharaan

Kalkulator T-Bill Surat Perbendaharaan berfungsi untuk menghitung harga pembelian diskon, imbalan dolar, dan imbal hasil dari U.S. Treasury bill. Karena T-bill tidak membayar kupon — Anda membelinya di bawah nilai nominal dan menerima nilai par saat jatuh tempo — \"tingkat diskon\" yang dikutip tidak sama dengan imbalan yang sebenarnya Anda hasilkan. Alat ini menguraikan ketiga tolok ukur tersebut (tingkat diskon bank, imbal hasil investasi setara kupon, dan imbal hasil tahunan efektif/APY) dan, karena bunga T-bill dibebaskan dari pajak penghasilan negara bagian dan lokal, alat ini menunjukkan imbal hasil setara pajak yang harus dilampaui oleh CD kena pajak.

Apa itu Treasury Bill?

A Treasury bill (T-bill) adalah kewajiban utang jangka pendek yang dijamin oleh pemerintah AS dengan masa jatuh tempo satu tahun atau kurang. T-bill dijual dengan harga diskon dari nilai nominal (par) dan tidak membayar bunga berkala. Ketika surat perbendaharaan ini jatuh tempo, Departemen Keuangan membayar Anda nilai nominal penuh; selisih antara harga pembelian diskon Anda dan nilai nominal tersebut adalah imbalan Anda. Instrumen ini dianggap sebagai salah satu investasi paling aman yang tersedia karena dijamin oleh kepercayaan dan kredit penuh dari pemerintah Amerika Serikat.

Formula T-Bill

Tiga formula pendek menghubungkan harga dengan tarif-tarif tersebut. Perhatikan bahwa tingkat diskon menggunakan tahun berumur 360 hari dan nilai nominal, sedangkan imbal hasil investasi menggunakan tahun berumur 365 hari dan harga yang sebenarnya Anda bayar.

Di mana F adalah nilai nominal, P adalah harga pembelian, d adalah tingkat diskon, t adalah jumlah hari menuju jatuh tempo, dan i adalah imbal hasil investasi (setara kupon). Untuk surat perbendaharaan yang lebih lama dari 182 hari — seperti surat perbendaharaan 52 minggu — Departemen Keuangan menggunakan formula kuadratik yang memperhitungkan pemajemukan (compounding) untuk imbal hasil investasi, yang diterapkan secara otomatis oleh kalkulator ini.

Jangka Waktu Standar T-Bill

Tingkat Diskon vs Imbal Hasil Investasi vs APY

Ketiga angka ini menggambarkan surat perbendaharaan yang sama tetapi menjawab pertanyaan yang berbeda, itulah sebabnya kuotasi T-bill bisa terlihat membingungkan:

• Tingkat diskon bank — angka utama yang digunakan saat lelang. Ini membagi diskon dengan nilai nominal dan mengasumsikan tahun berumur 360 hari, sehingga nilainya selalu menjadi yang terendah dari ketiganya dan merendahkan imbalan Anda yang sebenarnya.
• Imbal hasil investasi (setara kupon) — membagi imbalan dengan harga yang sebenarnya Anda bayar dan menggunakan tahun berumur 365 hari. Ini adalah angka pembanding paling adil untuk membandingkan T-bill dengan obligasi atau CD.
• Imbal hasil tahunan efektif (APY) — memajemukkan imbalan selama satu tahun penuh, sehingga paling dapat dibandingkan secara langsung dengan akun tabungan atau APY pasar uang.

Keuntungan Pajak Negara Bagian

Bunga yang diperoleh dari Treasury bill dikenakan pajak penghasilan federal tetapi dibebaskan dari pajak penghasilan negara bagian dan lokal. Bagi investor di negara bagian dengan pajak tinggi, pembebasan tersebut dapat membuat T-bill secara signifikan lebih bernilai daripada CD atau akun tabungan yang membayar tarif utama yang sama. Imbal hasil setara pajak meningkatkan imbal hasil T-bill untuk menunjukkan berapa besar alternatif yang dikenakan pajak penuh harus membayar:

Di mana i is the T-bill investment yield and s adalah gabungan tarif pajak penghasilan marjinal negara bagian dan lokal Anda (dalam desimal). Sebagai contoh, imbal hasil T-bill sebesar 5,20% bagi investor yang menghadapi tarif pajak negara bagian 9,3% setara dengan CD kena pajak yang menghasilkan sekitar 5,73%.

Apa yang Mempengaruhi Imbalan T-Bill Anda?

Cara Menggunakan Kalkulator Ini

1. Masukkan nilai nominal dan jangka waktu: Nilai nominal default-nya adalah $1.000. Pilih jangka waktu standar (4 hingga 52 minggu) atau masukkan jumlah hari kustom.
2. Pilih input yang Anda ketahui: Pilih apakah Anda mengetahui tingkat diskon atau harga pembelian, lalu masukkan nilai tersebut.
3. Tambahkan tarif pajak negara bagian Anda (opsional): Masukkan gabungan tarif negara bagian dan lokal Anda untuk melihat imbal hasil setara pajak.
4. Klik Hitung: Tinjau harga pembelian, imbalan dolar, ketiga jenis imbal hasil, perbandingan setara pajak, dan rincian lengkap langkah-demi-langkah.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa itu Treasury bill (T-bill)?

Treasury bill adalah surat utang jangka pendek pemerintah AS yang jatuh tempo dalam satu tahun atau kurang. Surat ini tidak membayar bunga berkala. Sebagai gantinya, Anda membelinya dengan harga diskon dari nilai nominalnya dan menerima nilai nominal penuh saat jatuh tempo, dan selisihnya adalah imbalan Anda.

Bagaimana cara menghitung harga T-bill?

Harga = Nilai nominal × (1 − tingkat diskon × hari menuju jatuh tempo ÷ 360). Sebagai contoh, surat perbendaharaan $1.000 berjangka 91 hari yang dikutip pada tingkat diskon 5,10% berbiaya sekitar $987,11.

Apa perbedaan antara tingkat diskon dan imbal hasil investasi?

Tingkat diskon bank didasarkan pada nilai nominal dan tahun berumur 360 hari, sehingga merendahkan imbalan Anda yang sebenarnya. Imbal hasil investasi, juga disebut imbal hasil setara kupon atau setara obligasi, didasarkan pada harga yang sebenarnya Anda payar dan tahun berumur 365 hari, sehingga nilainya lebih tinggi dan mencerminkan apa yang benar-benar Anda hasilkan.

Apakah Treasury bill bebas dari pajak?

Bunga T-bill dikenakan pajak penghasilan federal tetapi dibebaskan dari pajak penghasilan negara bagian dan lokal. Pembebasan itu dapat membuat imbalan setelah pajak dari T-bill lebih tinggi daripada CD yang membayar tarif utama yang sama, terutama di negara bagian dengan pajak tinggi. Kalkulator ini menunjukkan imbal hasil setara pajak yang harus disamai oleh CD kena pajak.

Apa itu imbal hasil setara pajak dari T-bill?

Imbal hasil setara pajak adalah imbal hasil investasi T-bill dibagi dengan satu dikurangi tarif pajak negara bagian dan lokal Anda. Ini menunjukkan kepada Anda imbal hasil yang harus dibayarkan oleh investasi yang dikenakan pajak penuh, seperti CD bank, untuk menghasilkan imbalan setelah pajak yang sama.

Dalam jangka waktu berapa saja Treasury bill diterbitkan?

Departemen Keuangan secara rutin melelang surat perbendaharaan dengan jangka waktu 4, 6, 8, 13, 17, 26, dan 52 minggu, yang setara dengan 28, 42, 56, 91, 119, 182, dan 364 hari. Kalkulator ini juga menerima jumlah hari kustom apa pun hingga satu tahun.

Sumber Daya Tambahan

• United States Treasury Security - Wikipedia
• Treasury Bills - TreasuryDirect