Calcolatore di Buoni del Tesoro T-Bill

Il Calcolatore di Buoni del Tesoro T-Bill calcola il prezzo di acquisto scontato, il guadagno in dollari e il rendimento di un buono del tesoro statunitense (T-bill). Poiché un buono del tesoro non paga cedole (lo si acquista a un valore inferiore a quello nominale e si riscatta alla pari alla scadenza), il suo "tasso di sconto" quotato non coincide con il rendimento effettivo ottenuto. Questo strumento analizza tutti e tre i parametri di riferimento (il tasso di sconto bancario, il rendimento dell'investimento equivalente alla cedola e il rendimento percentuale annuo effettivo/APY) e, poiché gli interessi dei buoni del tesoro sono esenti dalle imposte sul reddito statali e locali, mostra il rendimento equivalente fiscale che un certificato di deposito (CD) tassabile dovrebbe superare.

Cos'è un Buono del Tesoro?

Un buono del tesoro (T-bill) è un'obbligazione di debito a breve termine garantita dal governo degli Stati Uniti con una scadenza pari o inferiore a un anno. I buoni del tesoro vengono venduti a sconto rispetto al loro valore nominale (alla pari) e non pagano interessi periodici. Alla scadenza del buono, il Tesoro ti corrisponde l'intero valore nominale; il divario tra il prezzo di acquisto scontato e il valore nominale costituisce il tuo guadagno. Sono considerati tra gli investimenti più sicuri disponibili perché sono garantiti dalla piena fiducia e dal credito del governo statunitense.

Formule dei Buoni del Tesoro

Tre brevi formule collegano il prezzo ai tassi. Nota che il tasso di sconto utilizza un anno di 360 giorni e il valore nominale, mentre il rendimento dell'investimento utilizza un anno di 365 giorni e il prezzo effettivamente pagato.

Dove F è il valore nominale, P è il prezzo di acquisto, d è il tasso di sconto, t rappresenta i giorni alla scadenza e i è il rendimento dell'investimento (equivalente alla cedola). Per i buoni con scadenza superiore a 182 giorni — come il buono a 52 settimane — il Tesoro utilizza una formula quadratica che tiene conto della capitalizzazione per il rendimento dell'investimento, applicata automaticamente da questo calcolatore.

Scadenze Standard dei Buoni del Tesoro

Tasso di Sconto vs Rendimento dell'Investimento vs APY

Questi tre numeri descrivono lo stesso buono ma rispondono a domande diverse, motivo per cui una quotazione di un buono del tesoro può sembrare confusa:

• Tasso di sconto bancario — il numero principale utilizzato in asta. Divide lo sconto per il valore nominale e ipotizza un anno di 360 giorni, quindi è sempre il più basso dei tre e sottostima il tuo rendimento reale.
• Rendimento dell'investimento (equivalente alla cedola) — divide il guadagno per il prezzo effettivamente pagato e utilizza un anno di 365 giorni. Questo è il dato più equo per confrontare un buono del tesoro con un'obbligazione o un certificato di deposito (CD).
• Rendimento percentuale annuo effettivo (APY) — capitalizza il rendimento su un intero anno, quindi è il parametro confrontabile in modo più diretto con un conto di risparmio o con l'APY del mercato monetario.

Il Vantaggio Fiscale Statale

Gli interessi maturati sui buoni del tesoro sono soggetti all'imposta federale sul reddito ma esenti dalle imposte sul reddito statali e locali. Per un investitore in uno stato ad alta tassazione, questa esenzione può rendere un buono del tesoro significativamente più vantaggioso rispetto a un certificato di deposito (CD) o a un conto di risparmio che paga lo stesso tasso nominale. Il rendimento equivalente fiscale lordizza il rendimento del buono del tesoro per mostrare quanto dovrebbe pagare un'alternativa interamente tassabile:

Dove i è il rendimento dell'investimento del buono del tesoro e s è l'aliquota marginale d'imposta combinata statale e locale (espressa come decimale). Ad esempio, un rendimento del buono del tesoro del 5,20% per un investitore con un'aliquota fiscale statale del 9,3% equivale a un certificato di deposito (CD) tassabile con un rendimento del 5,73% circa.

Cosa Influisce sul Rendimento del Tuo Buono del Tesoro?

Come Usare Questo Calcolatore

1. Inserisci il valore nominale e la scadenza: Il valore nominale predefinito è di $1.000. Scegli una scadenza standard (da 4 a 52 settimane) o inserisci un numero personalizzato di giorni.
2. Scegli il tuo dato di input noto: Seleziona se conosci il tasso di sconto o il prezzo di acquisto, quindi inserisci quel valore.
3. Aggiungi l'aliquota fiscale statale (opzionale): Inserisci l'aliquota combinata statale e locale per vedere il rendimento equivalente fiscale.
4. Fai clic su Calcola: Esamina il prezzo di acquisto, il guadagno in dollari, i tre rendimenti, il confronto equivalente fiscale e una scomposizione completa passo dopo passo.

Domande Frequenti

Cos'è un buono del tesoro (T-bill)?

Un buono del tesoro è un titolo di debito a breve termine del governo degli Stati Uniti che scade in un anno o meno. Non paga interessi periodici. Al contrario, lo si acquista a uno sconto rispetto al suo valore nominale e si riceve l'intero valore nominale alla scadenza; la differenza rappresenta il rendimento.

Come viene calcolato il prezzo di un buono del tesoro (T-bill)?

Prezzo = Valore nominale × (1 − il tasso di sconto × giorni alla scadenza ÷ 360). Ad esempio, un buono da $1.000 a 91 giorni quotato a un tasso di sconto del 5,10% costa circa $987,11.

Qual è la differenza tra il tasso di sconto e il rendimento dell'investimento?

Il tasso di sconto bancario si basa sul valore nominale e su un anno di 360 giorni, quindi sottostima il rendimento effettivo. Il rendimento dell'investimento, chiamato anche rendimento equivalente alla cedola o equivalente all'obbligazione, si basa sul prezzo effettivamente pagato e su un anno di 365 giorni, quindi è più alto e riflette ciò che si guadagna realmente.

I buoni del tesoro sono esenti dalle tasse?

Gli interessi dei buoni del tesoro (T-bill) sono soggetti all'imposta federale sul reddito ma sono esenti dalle imposte sul reddito statali e locali. Questa esenzione può rendere il rendimento al netto delle imposte di un buono del tesoro più elevato rispetto a un certificato di deposito (CD) che paga lo stesso tasso nominale, specialmente negli stati ad alta tassazione. Questo calcolatore mostra il rendimento equivalente fiscale che un certificato di deposito tassabile dovrebbe eguagliare.

Qual è il rendimento equivalente fiscale di un buono del tesoro (T-bill)?

Il rendimento equivalente fiscale è il rendimento dell'investimento del buono del tesoro diviso per uno meno l'aliquota fiscale statale e locale. Indica il rendimento che un investimento interamente tassabile, come un certificato di deposito bancario, dovrebbe pagare per lasciarti con lo stesso rendimento al netto delle imposte.

Quali scadenze hanno i buoni del tesoro?

Il Tesoro periodicamente mette all'asta buoni con scadenze di 4, 8, 13, 17, 26 e 52 settimane, che corrispondono a 28, 56, 91, 119, 182 e 364 giorni. Questo calcolatore accetta anche qualsiasi numero personalizzato di giorni fino a un anno.

Risorse Aggiuntive

• Titoli del Tesoro degli Stati Uniti - Wikipedia
• Buoni del Tesoro - TreasuryDirect