破産リスク電卓

破産リスク電卓

破産リスク電卓へようこそ。この強力で無料のオンラインツールは、トレーダーや投資家がトレード資金をすべて失う統計的な確率を計算するために設計されました。勝率、ペイオフ比率（報酬対リスク）、ポジションサイズを分析することで、トレードシステムの持続可能性に関する重要なインサイトを提供し、リスク管理戦略の最適化を支援します。

トレードにおける破産リスクとは何ですか？

破産リスク (Risk of Ruin: RoR) は、トレーダーがトレード資金をすべて失うか、事前定義された最大許容ドローダウンに達する確率のことです。トレードシステムの長期的な生存可能性を評価するための最も重要な指標の一つですが、多くのトレーダーは戦略を立てる際にこれを見落としがちです。

プラスの期待値（利益のエッジ）を持つトレーダーであっても、1トレードあたりのリスクが大きすぎると破産する可能性があります。破産リスクは、トレードパラメータに基づいて資金がゼロになる正確な確率を計算することで、この危険を数値化します。RoR を理解することは、収益への欲求と、すべてを失うという現実的な可能性のバランスを取るのに役立ちます。

破産リスクが重要な理由

多くのトレーダーは潜在的な利益のみに焦点を当て、壊滅的な損失の確率を無視します。次のシナリオを考えてみましょう：

• トレーダー A: 勝率 60%、ペイオフ 1.5:1、1トレードあたりのリスク 10% = 破産確率 25%
• トレーダー B: 勝率 60%、ペイオフ 1.5:1、1トレードあたりのリスク 2% = 破産確率 0.1%

どちらのトレーダーもエッジは同じですが、トレーダー A はポジションサイズが大きすぎるため、口座を破綻させる確率がトレーダー B の 250 倍も高くなっています。この電卓は、成長と生存の最適なバランスを見つけるのに役立ちます。

破産リスクの公式

この電卓は、非対称なペイオフを持つトレードシステムのための標準的な破産リスク公式を使用しています：

ここで：

• エッジ = (勝率 × ペイオフ比率) - 敗率
• N = 資金単位 = 総資金 / 1トレードあたりのリスク
• 勝率 = トレードに勝つ確率（小数表示）
• 敗率 = 1 - 勝率
• ペイオフ比率 = 平均利益 / 平均損失

エッジを理解する

トレードのエッジは、リスク1単位あたりの期待利益を表します。公式「エッジ = (勝率 × ペイオフ比率) - 敗率」は、1ドルのリスクに対していくらの利益が見込めるかを計算します。

例えば、勝率 55%、ペイオフ比率 1.5:1 の場合：

• エッジ = (0.55 × 1.5) - 0.45 = 0.825 - 0.45 = 0.375
• これは、1ドルのリスクに対して 0.375 ドルの利益が見込めることを意味します。

プラスのエッジは不可欠です。エッジがなければ、長期的には破産リスクは常に 100% になります。

リスクレベルの目安

プロのトレーダーやリスクマネージャーは、以下の破産リスクのしきい値を使用します：

破産リスク	リスクレベル	推奨事項
0% - 1%	極めて低い	優れたリスク管理。長期的にも持続可能です。
1% - 5%	低い	良好なリスク管理。ほとんどのトレーダーにとって許容範囲内です。
5% - 15%	中程度	許容範囲内ですが、注意深く監視する必要があります。
15% - 30%	高い	ポジションサイズの縮小を検討してください。
30% - 50%	非常に高い	重大な危険があります。直ちにリスクを軽減してください。
50% 以上	危機的	口座資金を失う確率が極めて高いです。

この電卓の使い方

1. 勝率を入力する: トレードシステムの過去の勝率をパーセンテージで入力します。バックテストや実トレードの検証済みデータを使用して、正直に入力してください。
2. ペイオフ比率を設定する: 平均的な報酬対リスク比を入力します。平均利益が300ドルで平均損失が200ドルの場合、ペイオフ比率は 1.5 です。
3. 1トレードあたりのリスクを定義する: 資金の何パーセントを各トレードのリスクにさらすかを指定します。ほとんどのプロは 0.5% から 2% に設定します。
4. ドローダウン制限を設定する（オプション）: 必要に応じて、最大ドローダウンレベルを指定します。50% に設定すると、資金の半分を失う確率が計算されます。
5. 結果を分析する: リスクゲージ、統計、および感度チャートを確認して、トレードシステムのリスクプロファイルを理解します。

結果の理解

リスクゲージ

視覚的なゲージにより、破産リスクを即座に評価できます。緑は安全なレベル、黄色は注意、赤は直ちに対応が必要な危険な領域を示します。

主な統計

• 破産リスク: すべての資金を失う（またはドローダウン制限に達する）確率
• 生存率: 破産しない確率 (100% - RoR)
• エッジ: リスク1単位あたりの期待収益
• 期待値: リスクの倍数としての1トレードあたりの平均利益
• ケリー基準: 最大の成長を得るための数学的に最適なポジションサイズ
• 損益分岐点勝率: 現在のペイオフ比率で収支を合わせるために必要な最小勝率

感度分析チャート

インタラクティブなチャートは、各パラメータの変更が破産リスクにどのように影響するかを示します：

• 勝率感度: 勝率の変化に伴う RoR の変化を示します。
• 1トレードあたりのリスクの影響: ポジションサイズが与える劇的な効果を実証します。
• ペイオフ比率分析: 報酬対リスクを改善することが生存にどのように影響するかを明らかにします。

ケリー基準とポジションサイズ

ケリー基準は、長期的なポートフォリオの成長を最大化するための最適なポジションサイズを計算する公式です：

ケリー基準は成長を最大化しますが、大きなドローダウンを招く可能性があります。ほとんどのトレーダーは、ボラティリティを抑えつつ成長の可能性の大部分を維持するために、フラクショナルケリー（計算値の 25〜50%）を使用します。

ケリー基準 vs 破産リスクのトレードオフ

• フルケリー: 最大の成長が見込めますが、ボラティリティが高くドローダウンも大きくなります。
• ハーフケリー: 最大成長の 75% を維持しつつ、リスクを大幅に軽減します。
• クォーターケリー: 最大成長の 50% を維持しつつ、破産リスクを極めて低く抑えます。

実用的なリスク管理戦略

1. ポジションサイズのルール

• 1つのトレードで資金の 2% 以上をリスクにさらさない。
• 初心者やボラティリティの高い市場では、0.5〜1% のリスクを検討する。
• 資金を守るため、ドローダウン中はポジションサイズを縮小する。

2. エッジの改善

• 成功確率の高いセットアップに集中する。
• ペイオフ比率を最適化するストップロスを使用する。
• 利益は伸ばし、損失は素早く切る。
• 自分のエッジ条件が整っているときだけトレードする。

3. ドローダウン管理

• 最大ドローダウン制限（例：20〜25%）を設定する。
• 連敗後はポジションサイズを縮小する。
• 感情的なトレードを防ぐため、連敗中は休息を取る。
• ドローダウン制限に近づいた場合は、戦略を見直し、調整する。

よくある質問

トレードにおける破産リスクとは何ですか？

破産リスク (RoR) は、トレーダーがトレード資金をすべて失うか、事前定義された最大ドローダウンに達する確率のことです。勝率、ペイオフ比率（報酬対リスク）、ポジションサイズを考慮して、口座が破綻する可能性を判断する統計的な指標です。破産リスクを理解することで、トレーダーはポジションサイズを管理し、持続可能なトレード戦略を立てることができます。

破産リスクはどのように計算されますか？

破産リスクは次の公式で計算されます: RoR = ((1 - エッジ) / (1 + エッジ))^N。ここで、エッジ = (勝率 × ペイオフ比率) - 敗率、N = 資金単位（総資金を1トレードあたりのリスクで割ったもの）です。この公式は、一貫したポジションサイズと独立したトレード結果を前提としています。生存の確率を有限にするには、プラスのエッジが必要です。

理想的な破産リスクの割合はどれくらいですか？

プロのトレーダーは通常、破産リスクを 1〜5% 未満に抑えることを目指します。1% 未満は優れたリスク管理、1〜5% は良好、5〜15% は中程度ですが注意深く監視が必要、15〜30% は高リスク、30% 以上はトレード資金を失う重大な危険があることを示します。破産リスクを下げるには、エッジを上げるか、ポジションサイズを下げるか、あるいはその両方が必要です。

ポジションサイズは破産リスクにどのように影響しますか？

ポジションサイズは破産リスクに劇的な影響を与えます。同じエッジであっても、1トレードあたりのリスクを 1% にするか 5% にするかで、破産確率が 0.1% になるか 50% になるかの違いが生じます。ポジションサイズを小さくすると、破産の前にトレード機会が増えるため、破産リスクは指数関数的に減少します。これが、プロのトレーダーが通常1トレードあたり 0.5〜2% しかリスクを取らない理由です。

ケリー基準とは何ですか？また、それは破産リスクとどのように関係していますか？

ケリー基準は、長期的な成長率を最大化するための最適な賭け金サイズを決定する公式です: ケリー% = (勝率 × ペイオフ比率 - 敗率) / ペイオフ比率。フルケリーは成長を最大化しますが、大きなドローダウンを招く可能性があります。ほとんどのトレーダーは、ボラティリティと破産リスクを抑えつつ成長の可能性を維持するために、ハーフケリーやクォーターケリー（計算値の 25〜50%）を使用します。

期待値がプラスでも破産することはありますか？

はい、十分にあり得ます。これはトレードのリスク管理における最も重要な教訓の一つです。プラスのエッジがあっても、ポジションサイズが大きすぎると、エッジが発揮される前に破産につながる可能性があります。トレード結果のばらつき（分散）により、長期的な期待値がプラスであっても、ポジションサイズが大きすぎれば口座が破綻することがあります。破産リスクの計算は、この危険を数値化するのに役立ちます。

破産リスクを減らすにはどうすればよいですか？

破産リスクを減らす主な方法は3つあります：(1) ポジションサイズを小さくする。これが最も劇的な効果があります。(2) 厳選したトレードにより勝率を上げる。(3) 利益を伸ばし損失を抑えることでペイオフ比率を改善する。これらのうち、ポジションサイズを小さくすることが、最も迅速かつ確実に RoR を下げる方法です。トレードのエッジを改善するには時間がかかり、常に可能とは限らないからです。

追加リソース

破産リスクとトレードのリスク管理についてさらに詳しく知る：

• Risk of Ruin - Wikipedia (英語)
• Kelly Criterion - Wikipedia (英語)
• Understanding Ruin Probability - Investopedia (英語)