破产风险计算器

破产风险计算器

欢迎使用破产风险计算器，这是一个功能强大的免费在线工具，专为交易者和投资者设计，用于计算失去全部交易本金的统计概率。通过分析您的胜率、盈亏比（风险回报比）和仓位大小，本计算器可为您提供关于交易系统可持续性的关键见解，并帮助您优化风险管理策略。

交易中的破产风险是什么？

破产风险 (RoR) 是交易者失去全部交易本金或达到预定义的最高可接受回撤的概率。它是评估交易系统长期可行性的最重要指标之一，然而许多交易者在制定策略时往往会忽略它。

即使是具有正预期值（盈利优势）的交易者，如果单笔交易风险过大，也可能面临破产。破产风险通过根据您的交易参数计算达到零的准确概率来量化这种危险。了解您的 RoR 有助于您在追求回报与避免失去一切的现实可能性之间取得平衡。

为什么破产风险很重要

许多交易者只关注潜在利润，而忽略了灾难性损失的可能性。请考虑以下情形：

• 交易者 A： 60% 胜率，1.5:1 盈亏比，单笔风险 10% = 25% 的破产几率
• 交易者 B： 60% 胜率，1.5:1 盈亏比，单笔风险 2% = 0.1% 的破产几率

两位交易者的优势完全相同，但交易者 A 由于仓位过大，爆仓的概率比交易者 B 高出 250 倍。本计算器可帮助您在增长与生存之间找到最佳平衡。

破产风险公式

本计算器采用适用于具有非对称回报的交易系统的标准破产风险公式：

其中：

• 优势 = (胜率 × 盈亏比) - 败率
• N = 本金单位 = 总本金 / 单笔交易风险
• 胜率 = 交易获胜的概率（以小数表示）
• 败率 = 1 - 胜率
• 盈亏比 = 平均盈利 / 平均亏损

理解优势

您的交易优势代表了您单位风险的预期利润。公式：优势 = (胜率 × 盈亏比) - 败率 计算了您每冒 1 美元风险预期能赚多少钱。

例如，如果胜率为 55%，盈亏比为 1.5:1：

• 优势 = (0.55 × 1.5) - 0.45 = 0.825 - 0.45 = 0.375
• 这意味着您每冒 1 美元风险，预期能赚取 0.375 美元

正优势至关重要——如果没有正优势，从长远来看，您的破产风险始终为 100%。

风险等级准则

专业交易者和风险管理人员通常参考以下破产风险阈值：

破产风险	风险等级	建议
0% - 1%	极低	卓越的风险管理 - 长期可持续
1% - 5%	低	良好的风险管理 - 对大多数交易者而言可接受
5% - 15%	中等	可接受，但应密切监控
15% - 30%	高	考虑减小仓位
30% - 50%	极高	严重的破产危险 - 立即降低风险
高于 50%	危急	账户资金损失的概率极高

如何使用本计算器

1. 输入您的胜率： 以百分比形式输入交易系统的历史胜率。请务必诚实，并使用来自回测或实盘交易的经验证数据。
2. 设置您的盈亏比： 输入平均风险回报比。如果您的平均盈利为 300 美元，平均亏损为 200 美元，那么您的盈亏比就是 1.5。
3. 定义单笔交易风险： 指定您在每笔交易中投入风险的本金百分比。大多数专业人士的单笔风险控制在 0.5% 到 2% 之间。
4. 设置回撤限制（可选）： 可选指定最高回撤水平。设置 50% 将计算失去一半本金的概率。
5. 分析结果： 查看风险仪表盘、统计数据和敏感性图表，以了解您交易系统的风险状况。

解读您的结果

风险仪表盘

可视化仪表盘可对您的破产风险进行即时评估。绿色表示安全水平，黄色表示需要谨慎，红色则发出危险信号，需要立即关注。

关键统计指标

• 破产风险： 您失去全部本金（或达到回撤限制）的概率
• 生存率： 不会破产的概率 (100% - RoR)
• 优势： 单位风险的预期回报
• 预期值： 每笔交易的平均利润（以风险的倍数表示）
• 凯利准则： 为实现增长最大化的数学上的最佳仓位大小
• 盈亏平衡胜率： 在您的盈亏比下实现盈亏平衡所需的最低胜率

敏感性分析图表

交互式图表展示了更改每个参数如何影响您的破产风险：

• 胜率敏感性： 展示 RoR 随胜率变化的情况
• 单笔风险影响： 演示仓位大小的巨大影响
• 盈亏比分析： 揭示提高风险回报比如何影响生存概率

凯利准则与仓位管理

凯利准则是一个计算最佳下注大小以最大化长期投资组合增长的公式：

虽然凯利准则能最大化增长，但也可能导致巨大回撤。大多数交易者使用部分凯利（计算值的 25-50%）来降低波动，同时仍能捕获大部分增长潜力。

凯利准则与破产风险的权衡

• 全仓凯利： 增长最大，但波动大且回撤大
• 半仓凯利： 实现最大增长的 75%，同时显著降低风险
• 四分之一凯利： 实现最大增长的 50%，破产风险极低

实用的风险管理策略

1. 仓位管理规则

• 单笔交易风险绝不超过本金的 2%
• 新手交易者或在波动较大的市场中，考虑 0.5-1% 的风险
• 在回撤期间减小仓位以保护本金

2. 提高您的优势

• 专注于成功率较高的交易设置
• 使用能优化盈亏比的止损位
• 让利润奔跑，同时快速止损
• 仅在符合您的优势条件时进行交易

3. 回撤管理

• 设置最大回撤限制（例如 20-25%）
• 连续亏损后减小仓位
• 在连亏期间休息以防止情绪化交易
• 如果接近回撤限制，请审查并调整策略

常见问题解答

交易中的破产风险是什么？

破产风险 (RoR) 是交易者失去全部交易本金或达到预定义最大回撤的概率。它是一项统计指标，综合考虑胜率、盈亏比（风险回报比）和仓位大小，以确定账户破产的可能性。了解 RoR 有助于交易者管理仓位大小并制定可持续的交易策略。

破产风险是如何计算的？

破产风险的计算公式为：RoR = ((1 - 优势) / (1 + 优势))^N，其中优势 = (胜率 × 盈亏比) - 败率，N = 本金单位（总本金除以单笔交易风险）。该公式假设仓位大小一致且交易结果相互独立。需要正优势才能有有限的生存概率。

理想的破产风险百分比是多少？

专业交易者通常将破产风险目标定在 1-5% 以下。RoR 低于 1% 被认为是非常出色的风险管理，1-5% 为良好，5-15% 为中等但应予以监控，15-30% 为高风险，超过 30% 则表示面临失去交易本金的重大危险。较低的 RoR 百分比需要更高的优势、更小的仓位，或两者兼而有之。

仓位大小如何影响破产风险？

仓位大小对破产风险有巨大影响。在优势相同的情况下，单笔交易风险 1% 与 5% 之间可能意味着 0.1% 与 50% 破产概率的差别。较小的仓位能成倍降低破产风险，因为它们在可能破产前提供了更多的交易机会。这就是为什么专业交易者通常只在单笔交易中投入 0.5-2% 的风险。

什么是凯利准则，它与破产风险有何关系？

凯利准则是一个确定最佳下注大小以最大化长期增长率的公式：凯利百分比 = (胜率 × 盈亏比 - 败率) / 盈亏比。虽然全仓凯利能最大化增长，但可能导致巨大回撤。大多数交易者使用部分凯利（计算值的 25-50%）来降低波动和破产风险，同时仍能捕获大部分增长潜力。

我有正预期值是否仍可能破产？

是的，绝对可能。这是交易风险管理中最重要的教训之一。即使具有正优势，如果仓位过大，在您的优势发挥作用之前就可能导致破产。交易结果的方差可能会在仓位过大时耗尽账户，即使长期预期是正的。破产风险计算有助于量化这种危险。

我该如何降低破产风险？

降低破产风险主要有三种方式：(1) 减小仓位——这是效果最显著的；(2) 通过更好的交易选择提高胜率；(3) 通过让利润奔跑和快速止损来提高盈亏比。其中，减小仓位是降低 RoR 最快、最可靠的方法，因为提高交易优势需要时间，且未必总能实现。

其他资源

了解更多关于破产风险和交易风险管理的信息：

• 破产风险 - 维基百科
• 凯利准则 - 维基百科
• 理解破产概率 - Investopedia