股票平均成本計算機

股票平均成本計算機

歡迎使用股票平均成本計算機，這是一款功能強大的免費線上工具，旨在幫助股票投資者計算補倉攤平後的新每股平均成本。無論您是在管理被套部位、實施定期定額策略，還是僅僅想了解額外購買對成本基礎的影響，本計算機都能通過由 Chart.js 支援的交互式視覺化為您提供詳細分析。

什麼是補倉攤平（Averaging Down）？

補倉攤平是一種投資策略，即以低於初始購買價格的價格購買您已擁有的股票的額外股份。這會降低您的每股平均成本，從而降低盈虧平衡的價格水平，並在股價回升時更容易獲利。

例如，如果您以每股 50 美元的價格購買了 100 股，而股價跌至 30 美元，您可以再以 30 美元的價格購買 100 股。您的新平均成本將是每股 40 美元，而不是 50 美元，這意味著您只需要股價回升到 40 美元（而不是 50 美元）即可實現盈虧平衡。

補倉攤平的運作方式

當您進行補倉攤平時，本質上是在用低成本股份稀釋高成本股份。數學計算非常簡單：

• 總投資額：所有購買中投入的總資金之和
• 總股數：購買的所有股份之和
• 平均成本：總投資額除以總股數

如果執行得當，這種策略在心理和財務上都是有益的，因為它能將未實現虧損轉化為改善部位的機會。然而，它需要仔細分析，並且只有在您對股票的長期前景有堅定信心時才應使用。

股票平均成本計算公式

計算補倉攤平後的新平均成本的公式為：

其中：

• 初始股數：您最初購買的股份數量
• 初始價格：您最初購買的每股價格
• 補倉股數：您新購買的股份數量
• 補倉價格：您新購買的每股價格
• 總股數：初始股數 + 補倉股數

計算示例

讓我們來看一個詳細的例子：

• 初始購買：100 股，價格為 50 美元 = 5,000 美元投資
• 股價下跌：價格跌至每股 30 美元
• 補倉購買：100 股，價格為 30 美元 = 3,000 美元投資
• 總投資額：$5,000 + $3,000 = $8,000
• 總股數：100 + 100 = 200 股
• 新平均成本：$8,000 ÷ 200 = 每股 40 美元

您的平均成本從 50 美元降低到 40 美元，每股降低了 10 美元或 20%。現在，您只需要股價回升至 40 美元（而非 50 美元）即可盈虧平衡。

如何使用此計算機

1. 輸入初始部位：輸入您最初購買的股數和每股價格。這確立了您的起始成本基礎。
2. 輸入補倉購買：輸入您補倉購買的股數和每股價格。這通常低於您的初始購買價格。
3. 添加當前市場價格（可選）：輸入當前股票價格，以查看您在當前市場水平下的未實現盈虧。
4. 嘗試示例：使用示例按鈕探索常見的補倉攤平場景，了解不同參數如何影響您的結果。
5. 計算並分析：點擊「計算平均成本」以查看全面結果，包括新平均成本、總投資額、盈虧平衡價格、成本降低百分比和交互式視覺化圖表。

了解您的結果

摘要統計

計算機顯眼地顯示了關鍵指標：

• 初始部位：您的原始股數和購買價格
• 補倉部位：您的新股數和購買價格
• 新平均成本：補倉攤平後的每股成本
• 總投資額：兩筆購買投入的合併金額
• 總股數：擁有的合併股份數量
• 成本降低：平均成本降低了多少（以金額和百分比表示）
• 盈虧平衡價格：實現盈虧平衡所需的股價（等於平均成本）
• 當前部位（如果適用）：按當前市場價格計算的盈虧

交互式視覺分析

計算機生成了三個交互式 Chart.js 視覺化圖表：

• 成本對比：一個柱狀圖，並排顯示您的初始價格、補倉購買價格和新平均成本。這清楚地展示了通過補倉攤平降低了多少成本基礎。
• 盈虧情境：一個折線圖，顯示在一系列股價範圍內的潛在盈虧。這有助於您視覺化不同價格水平下的結果並了解您的風險/回報情況。圖表範圍從補倉買入價以下 20% 到初始價格以上 20%。
• 部位構成：一個環形圖，顯示初始購買股份與補倉購買股份的比例。這有助於您了解部位的權重分配。

分步驟計算分解

出於教育目的，計算機詳細介紹了平均成本的計算過程，包括中間計算步驟以及每一步背後的邏輯。

何時使用補倉攤平

適合補倉攤平的情況

補倉攤平在以下場景中可能很有效：

• 基本面強勁：公司的業務基本面依然穩固，但股價因暫時的市场狀況、行業輪換或大盤波動而下跌。
• 長期信心：您對股票的長期前景充滿信心，並認為當前價格代表了買入機會。
• 對消息反應過度：市場對並不實質性影響公司長期價值的負面消息反應過度。
• 市場調整：整個市場或行業經歷了調整，無差別地拉低了優質股票的價格。
• 可用資金：您有額外的可用資金，且如果股價繼續下跌，這些資金不會危害您的整體財務狀況。

何時應避免補倉攤平

在以下情況下，補倉攤平具有風險或不合適：

• 基本面惡化：公司的業務確實在掙扎，表現為收入下降、債務增加或競爭壓力增大。
• 接飛刀：股價正處於自由落體狀態，看不到明顯的底部。不要試圖接飛刀。
• 缺乏信心：您對公司的反彈能力沒有信心，補倉攤平僅僅是為了避免實現虧損。
• 過度集中：補倉攤平會導致您的投資組合中單隻股票佔比過高，違反了分散投資的原則。
• 資金不足：您沒有閒置資金，需要出售其他部位或承擔債務。
• 保證金催繳（Margin Calls）：除非您是具有嚴格風險管理經驗的交易者，否則切勿使用融資融券進行補倉攤平，因為這可能導致毀滅性的損失。

補倉攤平（Averaging Down） vs 追漲加倉（Averaging Up）

補倉攤平（Averaging Down）

補倉攤平是指以低於初始購買價格的價格購買更多股份，從而降低您的平均成本。這通常用於管理虧損部位，且在股票基本面良好但暫時被低估時效果最佳。

優點：

• 降低盈虧平衡點
• 以更好的價格增加部位規模
• 股價回升時能更快扭虧為盈
• 利用暫時的價格錯位

缺點：

• 增加了在貶值資產中的風險資本
• 股價可能會繼續下跌
• 向虧損部位加倉的心理挑戰
• 可能導致持倉過度集中

追漲加倉（Averaging Up）

追漲加倉是指以高於初始購買價格的價格購買更多股份，從而增加您的平均成本。這用於在您認為股票將繼續上漲時增加獲利部位。

優點：

• 向已證明的贏家加倉
• 趨勢（動量）在您這一邊
• 確認了您的投資邏輯是正確的
• 可以在您最好的想法中建立更大的部位

缺點：

• 抬高了您的平均成本
• 以較不理想的價格買入
• 在接近頂部時買入的風險
• 支付比初始價格更高金額的心理挑戰

高級策略與注意事項

策略性補倉攤平

與其一次性全部補倉，不如考慮採取策略性方法：

• 逐步建倉：不要在一次購買中用完所有資金。計劃在不同價格水平進行多次小額購買。
• 利用技術位：考慮在通過技術分析確定的關鍵支撐位進行補倉。
• 等額投資：一些投資者通過投入等額資金而非等量股數來進行補倉攤平，這自然會在價格下跌時購買更多股份。
• 百分比閾值：設定預定的下跌百分比作為加倉點（例如，在下跌 10%、20% 和 30% 時補倉）。

部位規模指南

補倉攤平時，管理部位規模至關重要：

• 投資組合集中度：避免通過補倉攤平使單隻股票部位超過投資組合的 10-15%。
• 風險資本：只使用您輸得起的資金。切勿使用生活費或應急基金進行補倉攤平。
• 加倍限制：一些投資者將補倉攤平限制在最多將初始部位規模翻倍。
• 時間分散：隨時間分批購買，而不是一次性買入。

稅務影響

補倉攤平會影響您的計稅基礎：

• 成本基礎追蹤：詳細記錄每次購買，以便準確計算成本基礎。
• 稅務損失採集（Tax Loss Harvesting）：如果您在補倉攤平前 30 天內虧損出售了股份，請注意虛假銷售規則（wash sale rules）。
• 長期 vs 短期：出於資本利得稅的目的，新股份會開啟新的持股期。
• 指定識別：最終出售時，您可能可以指定出售哪些稅檔的股份以優化稅務。

應避免的常見錯誤

好錢投進死胡同（Throwing Good Money After Bad）

最危險的錯誤僅僅因為不想承認錯誤而對基本面有缺陷的投資進行補倉攤平。這被稱為沈沒成本謬誤。每次新購買都應基於其自身的價值進行評估，就像您尚未擁有該股票一樣。

忽視公司基本面

在補倉攤平之前，務必重新評估股價下跌的原因。業務的基本面是否發生了變化？收益是否在下降？競爭地位是否在削弱？技術性回調是機會；基本面惡化則是警告。

過度集中

補倉攤平自然會增加您的部位規模。注意不要違反分散投資原則，在單隻股票中投入過多資金。一個好的經驗法則是將單隻股票部位限制在投資組合的 5-10%。

接飛刀

不要試圖接住自由落體中的股票。在補倉攤平之前等待穩定信號。在投入更多資金之前，讓「流血」停止。

情緒化決策

基於情緒（希望、恐懼、固執）而非分析進行補倉攤平是危險的。應基於更新後的研究和信心做出決定，而不是出於對原始部位的眷戀。

真實案例場景

場景 1：成功的補倉攤平

一位投資者在市場高點以 100 美元的價格購買了 100 股某優質公司的股票。大盤調整導致股價跌至 60 美元，儘管該公司收益和增長依然穩健。投資者通過以 60 美元的價格再買入 150 股進行了補倉。

• 初始部位：100 股 × $100 = $10,000
• 補倉部位：150 股 × $60 = $9,000
• 新平均成本：$19,000 ÷ 250 股 = 每股 $76
• 結果：股價在六個月內回升至 85 美元。投資者將 15% 的未實現虧損轉變為 12% 的利潤。

場景 2：補倉攤平失敗

一位投資者以 80 美元價格購買了 200 股某科技公司股票，相信其發展前景。該公司收益不及預期後，股價跌至 50 美元。投資者認為其被超賣，於是以 50 美元的價格又買入 200 股進行加倍補倉。

• 初始部位：200 股 × $80 = $16,000
• 補倉部位：200 股 × $50 = $10,000
• 新平均成本：$26,000 ÷ 400 股 = 每股 $65
• 結果：公司暴露出嚴重的經營問題，股價繼續跌至 30 美元。投資者的虧損現在是 54%，而不是最初的 38%，並且向一家失敗的公司多投入了 10,000 美元。

教訓：在補倉攤平之前務必重新評估基本面。第一個案例涉及受市場狀況影響暫時打折的優質公司。第二個案例涉及業務惡化的公司，補倉攤平放大了損失。

常見問題解答

什麼是股票補倉攤平？

補倉攤平是一種股票投資策略，即以低於初始購買價格的價格購買您已擁有的股票的額外股份。這會降低您的每股平均成本，從而在股價回升時更容易實現盈虧平衡或獲利。例如，如果您以 50 美元的價格購買了 100 股，而價格跌至 30 美元，那麼再以 30 美元的價格購買 100 股會將您的平均成本降至每股 40 美元。

如何計算股票平均價格？

要計算您的股票平均價格，請將您的總投資額除以您的總股數。公式：平均價格 = (初始股數 × 初始價格 + 補倉股數 × 補倉價格) ÷ 總股數。例如，100 股 50 美元加上 100 股 30 美元等於總投資 8,000 美元，除以 200 股，得到平均價格為 40 美元。

補倉攤平是一個好的策略嗎？

如果您相信股票的長期基本面且價格下跌是暫時的，補倉攤平可能會很有效。然而，它也帶有風險：您正在向貶值的資產投入更多資金，而且股價可能會繼續下跌。當公司基本面保持強勁且價格下跌是由於暫時的市场狀況而非經營業績惡化時，這種策略效果最佳。切勿對基本面薄弱的股票進行補倉攤平。

補倉攤平（Averaging Down）和追漲加倉（Averaging Up）有什麼區別？

補倉攤平是指以低於初始購買價格的價格購買更多股份，從而降低您的平均成本。追漲加倉是指以高於初始購買價格的價格購買更多股份，從而增加您的平均成本。補倉攤平通常用於管理虧損部位，而追漲加倉用於增加您認為會繼續上漲的獲利部位。

補倉攤平能降低多少成本基礎？

成本降低取決於三個因素：新價格低多少、您購買了多少額外股份以及您初始部位的大小。以一半的價格購買同等數量的股份可使您的平均成本降低 25%。以一半的價格購買兩倍數量的股份可使您的平均成本降低 33%。本計算機會顯示具體的降低幅度，並幫助您確定實現目標平均成本需要購買多少股。

什麼是「被套」（Bag Holding），補倉攤平如何提供幫助？

「被套」是指持有大幅貶值的股票，給您留下帳面虧損。補倉攤平通過降低盈虧平衡價格來幫助被套者，使部位更容易重新獲利。但是，只有當您相信股票會反彈時才應使用補倉攤平，否則您就是在把好錢投進死胡同。

我應該使用保證金進行補倉攤平嗎？

使用保證金補倉攤平風險極大，通常不建議大多數投資者這樣做。保證金會放大收益和損失，而在股價下跌時使用借來的錢補倉可能導致毀滅性的損失和保證金催繳。只有具有嚴格風險管理經驗的老練交易者才應考慮這種方法。

我應該補倉攤平多少次？

沒有統一的規則，但許多投資者將任何單隻股票的補倉攤平次數限制在 1-3 次。在股價下跌時持續補倉可能導致持倉過度集中和重大損失。在投資前設定明確的規則，例如：「如果股價下跌 20% 且基本面保持強勁，我將補倉一次，然後停止。」

其他資源

了解有關補倉攤平和股票投資策略的更多信息：

• 補倉攤平 - 維基百科
• 補倉攤平詳解 - Investopedia
• 成本基礎基礎知識 - Investor.gov

其他相關工具:

股票計算機:

• 股票平均成本計算機 新