營運資本計算機

營運資本計算機透過兩種互補的方式來衡量企業的短期財務健康狀況。首先，它會計算您的淨營運資本（流動資產減去流動負債），以及您的流動比率和速動比率。接著，它比大多數計算機更進一步，計算出您的現金週轉期 (CCC)：即您的現金在以存貨和應收帳款形式被套牢直到重新回流到您手中所需的天數，並在動畫時間軸上呈現。

什麼是營運資本？

營運資本是公司可用於維持日常營運的資金。它是企業擁有的預計在一年內轉化為現金的資產（流動資產）與在一年內到期的債務（流動負債）之間的緩衝地帶。健康的營運資本意味著公司可以輕鬆支付帳單、供應商款項和員工薪資，同時仍能投資於未來的增長。

淨營運資本公式

流動資產包括現金及約當現金、應收帳款、存貨以及其他預計在一年內轉化為現金的資產。流動負債包括應付帳款、短期債務以及其他在一年內到期的債務。

流動性比率

兩個比率透過比較資產與負債（而非相減）來將您的營運資本放入具體情境中評估。

速動比率排除了存貨，因為存貨的變現速度可能較慢或較難出售。這是對公司能否僅用其最具流動性的資產來履行其債務的一項更嚴格的測試。

什麼是現金週轉期？

現金週轉期 (CCC) 回答了一個實際問題：從您把資金投入存貨的那一刻起，需要過去多少天，這些資金才能透過銷售以現金形式回流？它結合了三個「天數」指標。

• DIO（存貨週轉天數） = 存貨 ÷ 銷貨成本 × 365 — 存貨在售出前閒置了多久。
• DSO（應收帳款週轉天數） = 應收帳款 ÷ 營業收入 × 365 — 客戶付款需要花多久時間。
• DPO（應付帳款週轉天數） = 應付帳款 ÷ 銷貨成本 × 365 — 您支付供應商款項需要花多久時間。

DIO 和 DSO 共同構成了營業週期。減去 DPO 即可得到 CCC，因為您延遲支付供應商款項的時間實際上是免費的融資。CCC 越低越好。

什麼是負的現金週轉期？

負的 CCC 意味著公司在必須支付供應商之前就已經向客戶收回了現金。這是一個非常強大的優勢：供應商實際上是在免費資助公司的營運。亞馬遜 (Amazon) 和戴爾 (Dell) 等零售與電子商務巨頭就是以負週轉期營運而聞名，利用這筆沉澱資金來資助快速增長而無需借貸。

營運資本基準指標

基準指標因行業而異。雜貨店通常以精簡、快速的週期營運；而生產週期長的製造商則持有較高的存貨和較長的週轉期。請務必與您自身行業中的同行進行對比。

如何改善您的營運資本

如何使用此計算機

1. 選擇您的貨幣並輸入您的流動資產：現金、應收帳款、存貨以及其他流動資產。
2. 輸入您的流動負債：應付帳款、短期債務以及其他在一年內到期的債務。
3. 可選擇添加年營業收入和年銷貨成本 (COGS)，以便計算機計算您的現金週轉期及其包含的 DIO、DSO 和 DPO 組成部分。
4. 點擊計算即可在視覺計量表上查看您的淨營運資本、流動性比率，並在動畫時間軸上查看您的現金週轉期，並附帶完整的逐步細分說明。

常見問題

什麼是營運資本？

營運資本是企業可用於資助其日常營運的資金。淨營運資本的計算方式為流動資產減去流動負債。正數表示短期資產足以支付短期債務，而負數則可能預示著流動性問題。

如何計算淨營運資本？

淨營運資本等於流動資產減去流動負債。流動資產包括現金、應收帳款、存貨以及其他預計在一年內轉化為現金的資產。流動負債包括應付帳款、短期債務以及其他在一年內到期的債務。

什麼是現金週轉期？

現金週轉期 (CCC) 衡量的是將花在存貨上的資金通過銷售重新轉化為現金所需的天數。它等於存貨週轉天數加上應收帳款週轉天數減去應付帳款週轉天數。CCC 越低越好，負的 CCC 意味著您在支付供應商之前就已經向客戶收回了現金。

什麼是好的流動比率？

流動比率在 1.5 到 3.0 之間通常被認為是健康的。低於 1.0 意味著流動負債超過流動資產，這存在流動性風險。高於 3.0 可能表示有過多閒置現金或存貨，這些資金本可以投入到更有生產力的用途中。

現金週轉期可以是負的嗎？

是的。負的現金週轉期意味著公司在必須支付供應商之前，就已經向客戶收回了現金。亞馬遜 (Amazon) 和戴爾 (Dell) 等公司就是以負週轉期營運而聞名，利用這筆沉澱資金來資助快速增長而無需借貸。

我該如何改善我的營運資本？

您可以透過加快應收帳款的回收、減少過剩存貨、與供應商談判延長付款期限以及將閒置的流動資產轉化為生產力用途來改善營運資本。這些措施中的每一項都能縮短現金週轉期並釋放被套牢的現金。

其他資源

• 營運資本 - 維基百科
• 現金週轉期 - 維基百科