Máy Tính Vốn Lưu Động

Máy tính Vốn lưu động đo lường sức khỏe tài chính ngắn hạn của một doanh nghiệp theo hai cách bổ sung cho nhau. Đầu tiên, nó tính toán vốn lưu động ròng của bạn — tài sản ngắn hạn trừ đi nợ ngắn hạn — cùng với tỷ số thanh toán hiện hành và tỷ số thanh toán nhanh. Sau đó, nó tiến xa hơn hầu hết các máy tính khác bằng cách tính toán chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) của bạn: số ngày tiền mặt của bạn bị kẹt trong hàng tồn kho và các khoản phải thu trước khi quay trở lại với bạn, được hiển thị trên một dòng thời gian động trực quan.

Vốn lưu động là gì?

Vốn lưu động là số tiền mà một công ty có sẵn để điều hành các hoạt động hàng ngày của mình. Nó là tấm đệm giữa những gì một doanh nghiệp sở hữu có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm (tài sản ngắn hạn) và những gì doanh nghiệp đó nợ trong vòng một năm (nợ ngắn hạn). Vốn lưu động lành mạnh có nghĩa là một công ty có thể thoải mái thanh toán các hóa đơn, trả tiền cho nhà cung cấp và nhân viên trong khi vẫn đầu tư vào tăng trưởng.

Công thức tính Vốn lưu động ròng

Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho và các tài sản khác dự kiến sẽ chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm. Nợ ngắn hạn bao gồm các khoản phải trả nhà cung cấp, nợ ngắn hạn và các nghĩa vụ nợ khác đến hạn thanh toán trong vòng một năm.

Các tỷ số thanh khoản

Hai tỷ số giúp đặt vốn lưu động của bạn vào bối cảnh cụ thể bằng cách so sánh tài sản với nợ phải trả thay vì thực hiện phép trừ.

Tỷ số thanh toán nhanh loại bỏ hàng tồn kho vì hàng tồn kho có thể bán chậm hoặc khó bán. Đây là một bài kiểm tra nghiêm ngặt hơn về việc liệu một công ty có thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ của mình bằng cách chỉ sử dụng các tài sản có tính thanh khoản cao nhất hay không.

Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt là gì?

Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) trả lời cho một câu hỏi thực tế: từ thời điểm bạn bỏ tiền ra mua hàng tồn kho, bao nhiêu ngày sẽ trôi qua trước khi số tiền đó quay trở lại dưới dạng tiền mặt từ doanh thu bán hàng? Nó kết hợp ba chỉ số tính theo số ngày.

• DIO (Số ngày tồn kho hàng hóa) = Hàng tồn kho ÷ Giá vốn hàng bán × 365 — thời gian hàng tồn kho nằm trong kho trước khi được bán đi.
• DSO (Số ngày phải thu khách hàng) = Các khoản phải thu ÷ Doanh thu × 365 — thời gian khách hàng thanh toán tiền.
• DPO (Số ngày phải trả nhà cung cấp) = Các khoản phải trả ÷ Giá vốn hàng bán × 365 — thời gian bạn trả tiền cho nhà cung cấp.

DIO và DSO kết hợp với nhau tạo thành chu kỳ hoạt động. Trừ đi DPO sẽ cho ra CCC, vì khoảng thời gian bạn trì hoãn trả tiền cho nhà cung cấp hiệu quả như một nguồn tài trợ miễn phí. CCC thấp hơn sẽ tốt hơn.

Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt âm là gì?

Một CCC âm có nghĩa là một công ty thu được tiền mặt từ khách hàng trước khi họ phải trả tiền cho nhà cung cấp. Đây là một vị thế vô cùng mạnh mẽ: các nhà cung cấp đang tài trợ hiệu quả cho các hoạt động của công ty mà không tốn chi phí. Các gã khổng lồ bán lẻ và thương mại điện tử như Amazon và Dell nổi tiếng với việc hoạt động với chu kỳ âm, sử dụng dòng tiền chiếm dụng này để tài trợ cho sự tăng trưởng nhanh chóng mà không cần vay mượn.

Các tiêu chuẩn vốn lưu động

Các tiêu chuẩn này thay đổi rất nhiều tùy theo từng ngành nghề. Các cửa hàng tạp hóa vận hành các chu kỳ tinh gọn và nhanh chóng; các nhà sản xuất có chu trình sản xuất dài sẽ có lượng hàng tồn kho cao hơn và chu kỳ dài hơn. Hãy luôn so sánh với các đối thủ cạnh tranh cùng ngành trong lĩnh vực của bạn.

Cách cải thiện vốn lưu động của bạn

Cách sử dụng máy tính này

1. Chọn đơn vị tiền tệ của bạn và nhập tài sản ngắn hạn của bạn: tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác.
2. Nhập nợ ngắn hạn của bạn: các khoản phải trả nhà cung cấp, nợ ngắn hạn và các nghĩa vụ khác đến hạn trong vòng một năm.
3. Tùy chọn thêm doanh thu hàng năm và giá vốn hàng bán (COGS) để máy tính có thể tính chu kỳ chuyển đổi tiền mặt cũng như các thành phần cấu thành DIO, DSO và DPO của nó.
4. Nhấp Tính toán để xem vốn lưu động ròng, các tỷ số thanh khoản trên thước đo trực quan, và chu kỳ chuyển đổi tiền mặt của bạn trên dòng thời gian động, đi kèm phân tích chi tiết từng bước.

Các câu hỏi thường gặp

Vốn lưu động là gì?

Vốn lưu động là số tiền mà một doanh nghiệp có sẵn để tài trợ cho các hoạt động hàng ngày của mình. Vốn lưu động ròng được tính bằng tài sản ngắn hạn trừ đi nợ ngắn hạn. Con số dương có nghĩa là tài sản ngắn hạn đủ để bù đắp các nghĩa vụ ngắn hạn, trong khi con số âm có thể báo hiệu các vấn đề về thanh khoản.

Làm thế nào để tính vốn lưu động ròng?

Vốn lưu động ròng bằng tài sản ngắn hạn trừ đi nợ ngắn hạn. Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản khác dự kiến sẽ chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm. Nợ ngắn hạn bao gồm các khoản phải trả, nợ ngắn hạn và các nghĩa vụ khác đến hạn trong vòng một năm.

Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt là gì?

Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) đo lường số ngày cần thiết để chuyển đổi số tiền chi cho hàng tồn kho trở lại thành tiền mặt từ doanh thu bán hàng. Nó bằng Số ngày tồn kho hàng hóa cộng Số ngày phải thu khách hàng trừ Số ngày phải trả nhà cung cấp. CCC thấp hơn sẽ tốt hơn, và CCC âm có nghĩa là bạn thu được tiền từ khách hàng trước khi trả tiền cho nhà cung cấp.

Tỷ số thanh toán hiện hành bao nhiêu là tốt?

Tỷ số thanh toán hiện hành trong khoảng từ 1.5 đến 3.0 thường được coi là lành mạnh. Dưới 1.0 có nghĩa là nợ ngắn hạn vượt quá tài sản ngắn hạn, đây là một rủi ro về thanh khoản. Trên 3.0 có thể cho thấy có quá nhiều tiền mặt nhàn rỗi hoặc hàng tồn kho có thể được đưa vào sử dụng hiệu quả hơn.

Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt có thể bị âm không?

Có. Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt âm có nghĩa là một công ty thu được tiền mặt từ khách hàng trước khi phải trả tiền cho các nhà cung cấp của mình. Các công ty như Amazon và Dell nổi tiếng với việc vận hành các chu kỳ âm, sử dụng tín dụng của nhà cung cấp một cách hiệu quả để tài trợ cho sự tăng trưởng của họ mà không tốn chi phí.

Làm thế nào tôi có thể cải thiện vốn lưu động của mình?

Bạn có thể cải thiện vốn lưu động bằng cách thu hồi các khoản phải thu nhanh hơn, giảm hàng tồn kho thừa, đàm phán điều khoản thanh toán dài hơn với nhà cung cấp và chuyển đổi tài sản ngắn hạn nhàn rỗi sang mục đích sử dụng hiệu quả. Mỗi biện pháp này đều giúp rút ngắn chu kỳ chuyển đổi tiền mặt và giải phóng lượng tiền mặt bị kẹt.

Tài nguyên bổ sung

• Working Capital - Wikipedia
• Cash Conversion Cycle - Wikipedia