营运资本计算器

营运资本计算器通过两种互补的方式衡量企业的短期财务健康状况。首先，它计算您的净营运资本（流动资产减去流动负债）以及您的流动比率和速动比率。接着，它比大多数计算器更进一步，计算出您的现金循环周期（CCC）：即您的现金在转化为您手中的现金之前，被占用在存货和应收账款中的天数，并将其展示在动画时间轴上。

什么是营运资本？

营运资本是公司用于维持日常运营的可用资金。它是企业拥有的将在一年内转化为现金的资产（流动资产）与一年内到期的债务（流动负债）之间的缓冲地带。健康的营运资本意味着公司可以轻松支付账单、供应商和员工薪酬，同时仍能投资于增长。

净营运资本公式

流动资产包括现金及现金等价物、应收账款、存货以及预计在一年内转化为现金的其他资产。流动负债包括应付账款、短期债务以及一年内到期的其他债务。

流动性比率

两个比率通过比较资产与负债（而不是将它们相减）来将您的营运资本置于具体背景中。

速动比率排除了存货，因为存货变现可能较慢或较为困难。它是对公司是否能够仅使用其最具流动性的资产来履行其义务的更严格测试。

什么是现金循环周期？

现金循环周期（CCC）回答了一个实际问题：从您在存货上花钱的那一刻起，需要过去多少天这笔钱才能作为销售现金回流？它结合了三个“天数”指标。

• DIO（存货周转天数） = 存货 ÷ 销货成本 × 365 — 存货在售出前存放的时间。
• DSO（应收账款周转天数） = 应收账款 ÷ 营业收入 × 365 — 客户付款所需的时间。
• DPO（应付账款延期天数） = 应付账款 ÷ 销货成本 × 365 — 您向供应商付款所需的时间。

DIO 和 DSO 共同构成了经营周期。减去 DPO 即可得到 CCC，因为您推迟向供应商付款的时间实际上是免费融资。CCC 越低越好。

什么是负现金循环周期？

负 CCC 意味着公司在必须向供应商付款之前就已经从客户那里收到了现金。这是一个强大的优势地位：供应商实际上是在免费资助公司的运营。亚马逊和戴尔等零售和电子商务巨头以在负周期下运营而闻名，利用这笔无息流转资金来资助快速增长而无需借款。

营运资本基准

不同行业的基准差异很大。杂货店运行精简、快速的周期；生产周期长的制造商持有更高的存货和更长的周期。请务必始终与您自己行业内的同行进行比较。

如何改善您的营运资本

如何使用此计算器

1. 选择您的货币并输入您的流动资产：现金、应收账款、存货和其他流动资产。
2. 输入您的流动负债：应付账款、短期债务以及一年内到期的其他债务。
3. 可选添加年度营业收入和销货成本，以便计算器计算您的现金循环周期及其 DIO、DSO 和 DPO 组成部分。
4. 点击计算以查看您的净营运资本、可视化仪表盘上的流动性比率以及动画时间轴上的现金循环周期，并附带完整的逐步演练明细。

常见问题

什么是营运资本？

营运资本是企业可用于资助其日常运营的资金。净营运资本的计算方法是流动资产减去流动负债。正数意味着短期资产足以支付短期债务，而负数则可能预示着流动性问题。

如何计算净营运资本？

净营运资本等于流动资产减去流动负债。流动资产包括现金、应收账款、存货以及预计在一年内转化为现金的其他资产。流动负债包括应付账款、短期债务以及一年内到期的其他债务。

什么是现金循环周期？

现金循环周期（CCC）衡量的是将花在存货上的资金通过销售重新转化为现金需要多少天。它等于存货周转天数加上应收账款周转天数减去应付账款延期天数。CCC 越低越好，负的 CCC 意味着您在向供应商付款之前就已经从客户那里收到了现金。

什么是良好的流动比率？

流动比率在 1.5 到 3.0 之间通常被认为是健康的。低于 1.0 意味着流动负债超过流动资产，这存在流动性风险。高于 3.0 可能表明有太多闲置现金或存货，这些本可以投入到更具生产力的用途中。

现金循环周期可以是负数吗？

可以。负的现金循环周期意味着公司在必须向供应商付款之前就已经从客户那里收到了现金。亚马逊和戴尔等公司以运行负周期而闻名，实际上它们是在利用供应商的信用免费为其增长提供资金。

我该如何改善我的营运资本？

您可以通过加快应收账款回收、减少过剩存货、与供应商谈判延长期限以及将闲置的流动资产投入生产性用途来改善营运资本。这些措施都能缩短现金循环周期并释放被占用的现金。

额外资源

• 营运资本 - 维基百科
• 现金循环周期 - 维基百科