债务与权益比率计算器

欢迎使用债务与权益比率计算器，这是一个全面的财务分析工具，可提供 D/E 比率的逐步计算明细、可视化风险评估、行业基准对比以及详细的杠杆分析。无论您是评估股票的投资者、监控财务状况的企业主，还是学习公司金融的学生，此计算器都能为您提供专业级的见解，助您做出明智决策。

什么是债务与权益比率？

债务与权益比率 (D/E) 是一个基本的财务指标，用于衡量公司债务与股东权益的相对比例。它反映了公司相对于股东投资价值而言，使用了多少债务来为其资产融资。该比率是财务杠杆和风险的关键指标。

D/E 比率公式

其中：

• 总负债 = 所有短期和长期债务及义务
• 股东权益 = 总资产减去总负债（所有者的剩余权益）

如何解读 D/E 比率

• D/E = 0：无债务融资（100% 权益资助）
• D/E < 1：权益多于债务（保守融资）
• D/E = 1：债务与权益相等
• D/E > 1：债务多于权益（杠杆融资）
• D/E > 2：高杠杆（可能预示风险升高）

行业基准 D/E 比率

不同行业由于业务模式和资金需求的不同，其资本结构也各不相同：

计算组件

总负债包括哪些？

总负债包括资产负债表上的所有财务义务：

• 流动负债： 应付账款、短期贷款、应计费用、长期债务的当期部分、递延收入
• 长期负债： 应付债券、抵押贷款、长期银行贷款、递延所得税负债、养老金义务、租赁负债

什么是股东权益？

股东权益（所有者权益）代表支付所有负债后，所有者对资产的索取权：

• 普通股： 已发行股票的面值
• 优先股： 已发行优先股的价值
• 资本公积： 收到超过面值的金额
• 留存收益： 未作为股利分配的累计利润
• 库存股： 回购的股票（减少权益）

如何使用此计算器

1. 输入总负债： 输入公司资产负债表中的总负债金额
2. 输入股东权益： 输入股东权益总额
3. 点击计算： 即刻获取 D/E 比率及全面分析
4. 查看结果： 检查风险评估、行业对比及逐步计算明细

相关财务比率

D/E 比率是杠杆和偿债能力比率系列的一部分：

• 权益比率： 权益 ÷ 总资产（显示权益融资的百分比）
• 债务比率： 总负债 ÷ 总资产（显示债务融资的百分比）
• 权益乘数： 总资产 ÷ 权益 = 1 + D/E 比率（用于杜邦分析）
• 利息保障倍数： EBIT ÷ 利息费用（支付利息的能力）

优点与局限性

D/E 比率的优点

• 易于从资产负债表数据计算
• 提供财务杠杆的快速快照
• 适用于同行业公司间的比较
• 债权人评估贷款风险的关键指标

需要考虑的局限性

• 在不同行业间差异巨大（应在行业内比较）
• 未考虑债务到期日或利率
• 账面价值可能与市场价值不同
• 未捕捉到表外义务
• 仅为特定时间点的快照（可能随季节波动）

常见问题解答

什么是良好的债务权益比率？

“良好”的 D/E 比率因行业而异。通常：低于 0.5 为保守，0.5-1.0 为适中，1.0-2.0 对许多行业来说是可以接受的，高于 2.0 表示高杠杆。公用事业（1.0-1.8）和房地产（0.8-2.5）等资本密集型行业通常具有较高的可接受比率，而科技公司的比率通常低于 0.5。

D/E 计算中的总负债包括哪些内容？

总负债包括所有财务义务：短期负债（应付账款、短期贷款、应计费用、长期债务的当期部分）和长期负债（债券、抵押贷款、长期贷款、递延所得税负债、养老金义务）。这些数值可以在公司的资产负债表上找到。

D/E 比率如何影响投资决策？

投资者使用 D/E 比率来评估财务风险和稳定性。高 D/E 比率在增长时期可以放大回报，但在低迷时期会增加破产风险。保守型投资者偏好较低的比率以追求稳定性，而增长型投资者可能会接受较高的比率以换取潜在的高回报。务必在同一行业内比较 D/E 比率。

D/E 比率与权益乘数之间有什么关系？

权益乘数等于（D/E 比率 + 1）或总资产 ÷ 股东权益。两者都衡量财务杠杆。如果 D/E = 1.5，则权益乘数 = 2.5，这意味着公司每 1 美元的权益拥有 2.50 美元的资产。权益乘数在杜邦分析中用于分解净资产收益率。

D/E 比率可以是负数吗？

当股东权益为负数（负债超过资产）时，会出现负的 D/E 比率。这表明严重的财务困境，累计亏损已经抵消了全部权益。负权益状况是一个严重的警告信号，通常可能预示着破产。

其他资源

• 债务权益比率 - 维基百科
• 财务杠杆 - 维基百科