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npv计算器
欢迎使用 npv计算器，这是一个全面的投资分析工具，可计算净现值以及内部收益率 (IRR)、获利指数和回收期。无论您是在评估资本项目、商业投资还是财务决策，本计算器都能通过交互式可视化和分步计算提供专业级的分析。
什么是净现值 (NPV)？
净现值 (NPV) 是一个财务指标，用于衡量一段时间内现金流入的现值与现金流出的现值之间的差额。它使用折现率将未来现金流转换为现值，体现了货币的时间价值——即现在的 1 元钱比未来的 1 元钱更有价值的原则。
NPV 是资本预算和投资规划中最广泛使用的方法之一，因为它直接衡量了投资为公司增加了多少价值。
NPV 公式
其中：
- C₀ = 初始投资（0 时刻的现金流出）
- CFt = 第 t 期的现金流
- r = 折现率（所需回报率）
- n = 总期数
如何解读 NPV 结果
| NPV 结果 | 决策 | 解读 |
|---|---|---|
| NPV > 0 | 接受 | 投资增加价值——预期回报超过所需回报 |
| NPV = 0 | 中性 | 投资恰好满足所需回报——没有增加或损失价值 |
| NPV < 0 | 拒绝 | 投资破坏价值——预期回报低于所需回报 |
其他指标说明
内部收益率 (IRR)
IRR 是使 NPV 等于零时的折现率。它代表了投资的有效利率或回报率。如果 IRR 超过您要求的投资回报率（折现率），则该投资是有利的。
获利指数 (PI)
获利指数是未来现金流现值与初始投资的比率。它衡量每投入一元钱所创造的价值，在比较不同规模的项目时特别有用。
- PI > 1：接受（正 NPV）
- PI = 1：中性（零 NPV）
- PI < 1：拒绝（负 NPV）
回收期
回收期是从项目的现金流入中收回初始投资所需的时间。本计算器提供以下两种回收期：
- 简单回收期： 从未折现的现金流中收回投资的时间
- 折现回收期： 从折现后的现金流中收回投资的时间
如何使用本计算器
- 输入初始投资： 输入投资所需的先期成本或资本支出。
- 设置折现率： 以百分比形式输入您的所需回报率、资本成本或 WACC。
- 选择输入模式： 对于均等支付选择“恒定年度现金流”，对于每年不同的金额选择“可变现金流”。
- 输入现金流： 输入每个时期的预期现金流入。
- 分析结果： 查看 NPV、IRR、PI、回收期和投资建议。
- 探索可视化： 使用交互式图表了解现金流模式和敏感性分析。
选择正确的折现率
折现率对 NPV 计算有显著影响。常用的方法包括：
- 加权平均资本成本 (WACC)： 用于公司投资决策
- 所需回报率： 个人投资可接受的最低回报
- 机会成本： 替代投资可获得的回报
- 风险调整利率： 无风险利率加上基于投资风险的风险溢价
NPV 与 IRR：何时使用各指标
| 标准 | NPV | IRR |
|---|---|---|
| 衡量指标 | 增加的绝对金额价值 | 百分比回报率 |
| 最适用于 | 互斥项目 | 比较不同规模的项目 |
| 再投资假设 | 按折现率再投资 | 按 IRR 再投资 |
| 多个解 | 总是唯一的 | 可能存在多个 IRR |
| 规模考虑 | 考虑投资规模 | 不考虑规模 |
常见问题解答
什么是净现值 (NPV)？
净现值 (NPV) 是一个财务指标，用于计算一段时间内现金流入现值与流出现值之间的差额。它使用折现率将未来现金流转换为现值，帮助投资者确定投资是否会产生高于所需回报率的正回报。
计算 NPV 时应该使用什么折现率？
折现率应反映您的所需回报率或资本成本。常见的选择包括：公司项目的加权平均资本成本 (WACC)、个人投资的预期回报率、替代投资的机会成本或无风险利率加风险溢价。商业投资的典型利率范围为 8-15%。
如何解读 NPV 结果？
NPV > 0（正）：接受投资——它增加了超出您所需回报的价值。NPV = 0：中性——投资恰好满足您的所需回报。NPV < 0（负）：拒绝投资——它未能达到您的所需回报。较高的正 NPV 表示更有价值的投资机会。
NPV 和 IRR 之间有什么区别？
NPV 显示投资增加（或减少）的绝对金额价值，而 IRR 显示 NPV 等于零时的百分比回报率。NPV 通常是决策的首选，因为它考虑了投资规模，而 IRR 则适用于比较不同规模的项目。如果 IRR 超过您的折现率，NPV 将为正。
什么是获利指数 (PI)？
获利指数 (PI) 是未来现金流现值与初始投资的比率。PI > 1 表示正 NPV（接受），PI = 1 表示 NPV 为零（中性），PI < 1 表示负 NPV（拒绝）。当资本有限时，它对于项目排名非常有用。
NPV 能处理可变现金流吗？
是的，NPV 可以处理任何现金流模式——每年恒定、增长、下降或完全可变的金额。本计算器支持恒定年度现金流（简单输入）和可变现金流（为每个时期输入不同金额），以获得最大的灵活性。
其他资源
引用此内容、页面或工具为：
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由 miniwebtool 团队开发。更新日期：2026年1月29日