เครื่องคำนวณอัตราส่วนเงินสด

เครื่องคำนวณอัตราส่วนเงินสด ช่วยให้คุณวัดความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้สินหมุนเวียนโดยใช้เพียงสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงที่สุด ซึ่งก็คือเงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด นี่เป็นอัตราส่วนสภาพคล่องที่ระมัดระวังที่สุดและให้ภาพความแข็งแกร่งทางการเงินระยะสั้นของบริษัทในกรณีที่เลวร้ายที่สุด ใช้สำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การประเมินสินเชื่อ หรือการประเมินสุขภาพทางการเงิน

อัตราส่วนเงินสดคืออะไร?

อัตราส่วนเงินสด (เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนสินทรัพย์เงินสดหรืออัตราส่วนการครอบคลุมเงินสด) คือตัวชี้วัดสภาพคล่องที่แสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถชำระภาระผูกพันปัจจุบันได้ดีเพียงใดโดยใช้เพียงเงินสดที่มีอยู่ในมือและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด แตกต่างจากอัตราส่วนทุนหมุนเวียนหรืออัตราส่วนทุนหมุนเวียนเร็ว เนื่องจากจะไม่รวมลูกหนี้การค้า สินค้าคงเหลือ และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นๆ ทั้งหมด จึงถือเป็นการทดสอบสภาพคล่องที่เข้มงวดที่สุด

อัตราส่วนเงินสดที่ 1.0 หมายความว่าบริษัทมีเงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเพียงพอที่จะชำระหนี้สินหมุนเวียนทุกบาททุกสตางค์ อัตราส่วนที่สูงกว่า 1.0 หมายความว่าบริษัทมีสินทรัพย์สภาพคล่องส่วนเกิน ในขณะที่อัตราส่วนต่ำกว่า 1.0 หมายความว่าบริษัทอาจต้องการแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม

สูตรอัตราส่วนเงินสด

โดยที่:

• เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด — เงินตรา, เงินฝากธนาคาร, กองทุนรวมตลาดเงิน, ตั๋วเงินคลัง และตราสารที่มีสภาพคล่องสูงอื่นๆ ที่มีอายุครบกำหนดภายใน 90 วัน
• หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด — การลงทุนระยะสั้นที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วในราคาตลาดที่ยุติธรรม (เช่น หุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์, พันธบัตร, ตั๋วสัญญาใช้เงิน)
• หนี้สินหมุนเวียน — ภาระผูกพันที่ต้องชำระภายในหนึ่งปี รวมถึงเจ้าหนี้การค้า, หนี้ระยะสั้น, ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย และส่วนของหนี้ระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี

การเปรียบเทียบอัตราส่วนสภาพคล่อง

อัตราส่วนเงินสดเป็นอัตราส่วนที่ระมัดระวังที่สุดในตระกูลอัตราส่วนสภาพคล่องหลักสามประเภท การทำความเข้าใจลำดับชั้นจะช่วยให้คุณเลือกตัวชี้วัดที่เหมาะสมได้:

ระมัดระวังที่สุด ← → ครอบคลุมที่สุด

วิธีตีความอัตราส่วนเงินสด

เกณฑ์มาตรฐานอุตสาหกรรม

อัตราส่วนเงินสดแตกต่างกันอย่างมากตามอุตสาหกรรม บริษัทเทคโนโลยีและเภสัชมักจะถือเงินสดมากกว่า ในขณะที่ผู้ค้าปลีกและสาธารณูปโภคดำเนินงานโดยใช้เงินสดน้อยกว่า:

ข้อจำกัด

• ระมัดระวังเกินไป: อัตราส่วนเงินสดละเลยลูกหนี้การค้าและสินทรัพย์สภาพคล่องอื่นๆ ที่บริษัทใช้เป็นประจำเพื่อชำระภาระผูกพัน
• แตกต่างกันตามอุตสาหกรรม: อุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนสูงจะมีอัตราส่วนเงินสดที่ต่ำกว่าโดยธรรมชาติโดยที่ไม่ได้ประสบปัญหาทางการเงิน
• ภาพถ่าย ณ จุดเวลาใดเวลาหนึ่ง: ข้อมูลงบแสดงฐานะทางการเงินสะท้อนถึงวันที่วันเดียวและอาจไม่เป็นตัวแทนของสภาพคล่องปกติ
• เงินสดที่มากเกินไปอาจเป็นการสิ้นเปลือง: อัตราส่วนเงินสดที่สูงมากสามารถส่งสัญญาณถึงการจัดสรรทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพมากกว่าความแข็งแกร่งทางการเงิน
• ไม่ได้วัดกระแสเงินสด: บริษัทที่มีเงินสดต่ำแต่มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งอาจมีความสมบูรณ์แข็งแรงกว่าที่อัตราส่วนบ่งชี้

คำถามที่พบบ่อย

อัตราส่วนเงินสดคืออะไร?

อัตราส่วนเงินสดคือตัวชี้วัดสภาพคล่องที่วัดความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้สินหมุนเวียนโดยใช้เพียงเงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด (รายการเทียบเท่าเงินสด) เท่านั้น เป็นอัตราส่วนสภาพคล่องที่ระมัดระวังที่สุดเนื่องจากไม่รวมสินค้าคงเหลือ ลูกหนี้การค้า และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่นๆ

อัตราส่วนเงินสดที่ดีคือเท่าไหร่?

อัตราส่วนเงินสดระหว่าง 0.5 ถึง 1.0 โดยทั่วไปถือว่าสมบูรณ์แข็งแรง อัตราส่วนที่สูงกว่า 1.0 หมายความว่าบริษัทสามารถครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนทั้งหมดได้ด้วยเงินสดเพียงอย่างเดียว ซึ่งแสดงถึงสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนที่สูงเกินไป (สูงกว่า 2.0) อาจแนะนำว่าบริษัทไม่ได้ใช้เงินสดสำรองอย่างมีประสิทธิภาพ

สูตรอัตราส่วนเงินสดคืออะไร?

สูตรอัตราส่วนเงินสดคือ: อัตราส่วนเงินสด = (เงินสด + หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด) / หนี้สินหมุนเวียน เงินสดรวมถึงเงินตรา เงินฝากธนาคาร และรายการเทียบเท่าเงินสด หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดรวมถึงการลงทุนระยะสั้นที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว

อัตราส่วนเงินสดแตกต่างจากอัตราส่วนทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนทุนหมุนเวียนเร็วอย่างไร?

อัตราส่วนเงินสดเป็นอัตราส่วนสภาพคล่องที่ระมัดระวังที่สุด อัตราส่วนทุนหมุนเวียนใช้สินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด (รวมสินค้าคงเหลือ) อัตราส่วนทุนหมุนเวียนเร็วไม่รวมสินค้าคงเหลือแต่รวมลูกหนี้การค้า ในขณะที่อัตราส่วนเงินสดใช้เพียงเงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเท่านั้น ซึ่งหมายความว่า: อัตราส่วนทุนหมุนเวียน >= อัตราส่วนทุนหมุนเวียนเร็ว >= อัตราส่วนเงินสด

ทำไมอัตราส่วนเงินสดจึงสำคัญต่อนักลงทุน?

อัตราส่วนเงินสดแสดงสถานการณ์สภาพคล่องในกรณีเลวร้ายที่สุด ว่าบริษัทจะสามารถจ่ายบิลได้หรือไม่หากใช้ได้เพียงเงินสดและสินทรัพย์ใกล้เคียงเงินสด มีความสำคัญเป็นพิเศษในช่วงเศรษฐกิจถดถอยเมื่อลูกหนี้อาจเรียกเก็บเงินได้ยากขึ้นและสินค้าคงเหลือขายได้ยากขึ้น

อัตราส่วนเงินสดสูงเกินไปได้หรือไม่?

ได้ แม้อัตราส่วนเงินสดที่สูงจะส่งสัญญาณความปลอดภัย แต่อัตราส่วนที่สูงเกินไป (โดยปกติสูงกว่า 2.0) อาจบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังเก็บสะสมเงินสดแทนที่จะนำไปลงทุนเพื่อการเติบโต จ่ายเงินปันผล หรือชำระหนี้ นักลงทุนอาจมองว่านี่เป็นการจัดสรรเงินทุนที่ไม่ดี

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• อัตราส่วนเงินสด - Wikipedia
• อัตราส่วนสภาพคล่อง - Wikipedia