Kalkulator EPS

Witaj w Kalkulatorze EPS (Zysk na Akcję), kompleksowym narzędziu do analizy finansowej, które oblicza podstawowy EPS, rozwodniony EPS oraz średni ważony EPS wraz z zestawieniem krok po kroku, ocenami jakości i wizualnymi porównaniami. Niezależnie od tego, czy jesteś inwestorem analizującym akcje, studentem finansów uczącym się wskaźników wyceny, czy profesjonalistą przygotowującym raporty finansowe, ten kalkulator zapewnia profesjonalną analizę EPS.

Co to jest zysk na akcję (EPS)?

Zysk na Akcję (EPS - Earnings Per Share) to jeden z najważniejszych wskaźników finansowych służących do pomiaru rentowności firmy w przeliczeniu na jedną akcję. Mówi on inwestorom, ile zysku firma generuje dla każdej wyemitowanej akcji zwykłej. EPS jest kluczowym elementem przy obliczaniu wskaźnika cena/zysk (P/E) i jest powszechnie stosowany przez analityków i inwestorów do porównywania firm w tej samej branży.

Wyższy EPS wskazuje na większą rentowność i jest zazwyczaj postrzegany pozytywnie przez inwestorów. Jednak EPS należy oceniać w kontekście — porównując wzrost rok do roku, standardy branżowe i rozumiejąc, jakie czynniki napędzają zmiany w EPS.

Typy obliczeń EPS

Jak korzystać z tego kalkulatora

1. Wybierz typ obliczeń: Wybierz Podstawowy EPS dla standardowych obliczeń, Rozwodniony EPS, jeśli firma posiada papiery wartościowe zamienne, lub Średni Ważony EPS, jeśli liczba akcji uległa zmianie w okresie.
2. Wprowadź zysk netto: Wpisz zysk netto firmy (zysk po uwzględnieniu wszystkich kosztów) z rachunku zysków i strat.
3. Wprowadź dywidendy uprzywilejowane: Jeśli dotyczy, wprowadź dywidendy wypłacone akcjonariuszom uprzywilejowanym (są one odejmowane przed obliczeniem EPS dla akcjonariuszy zwykłych).
4. Wprowadź liczbę akcji: Wpisz liczbę akcji zwykłych. Dla rozwodnionego EPS wprowadź również papiery zamienne i opcje. Dla średniej ważonej wprowadź dane o akcjach w okresach.
5. Opcjonalne porównania: Dodaj EPS z poprzedniego okresu lub średnią branżową, aby zobaczyć wzrost i porównania z benchmarkami.
6. Oblicz i analizuj: Przejrzyj wyniki, w tym wartość EPS, ocenę jakości, obliczenia krok po kroku i wykresy wizualne.

Zrozumienie wyników EPS

Oceny jakości EPS

Ten kalkulator zapewnia oceny jakości oparte na wartości EPS, aby pomóc w kontekstualizacji wyników:

Ważne: Te oceny są ogólnymi wytycznymi. Zawsze porównuj EPS w obrębie tej samej branży, ponieważ dopuszczalne zakresy różnią się znacznie w zależności od sektora.

Objaśnienie kluczowych wskaźników

• Zysk netto: Całkowity zysk firmy po wszystkich kosztach, podatkach i odsetkach — końcowy wynik rachunku zysków i strat.
• Dywidendy uprzywilejowane: Dywidendy należne akcjonariuszom uprzywilejowanym, które mają pierwszeństwo przed dywidendami z akcji zwykłych.
• Dostępne zyski: Zysk netto minus dywidendy uprzywilejowane — zysk dostępny dla akcjonariuszy zwykłych.
• Akcje w obrocie: Całkowita liczba akcji zwykłych posiadanych przez wszystkich akcjonariuszy.

Dlaczego EPS ma znaczenie dla inwestorów

Wskaźnik wyceny

EPS jest niezbędny do obliczenia wskaźnika cena/zysk (P/E ratio), jednego z najczęściej stosowanych wskaźników wyceny. P/E = Cena Akcji ÷ EPS. Firma z EPS wynoszącym 5 USD i ceną akcji 100 USD ma P/E równe 20x.

Porównanie rentowności

EPS pozwala inwestorom porównywać rentowność różnych firm bez względu na ich wielkość. Duża firma może mieć wyższe zyski całkowite, ale EPS normalizuje to w przeliczeniu na jedną akcję.

Śledzenie wzrostu zysków

Wzrost EPS rok do roku jest kluczowym wskaźnikiem kondycji biznesu. Spójny wzrost EPS często koreluje ze wzrostem kursu akcji w czasie.

Zdolność do wypłaty dywidendy

EPS wskazuje, ile firma mogłaby potencjalnie wypłacić w formie dywidendy. Wskaźnik wypłaty (payout ratio) (Dywidendy ÷ EPS) pokazuje, jaki procent zysków trafia do akcjonariuszy.

EPS Podstawowy vs Rozwodniony: Kiedy używać którego

Użyj Podstawowego EPS, gdy:

• Firma posiada minimalną liczbę papierów wartościowych rozwadniających
• Chcesz uzyskać prostą miarę rentowności
• Porównujesz dane z historią, która raportowała tylko podstawowy EPS

Użyj Rozwodnionego EPS, gdy:

• Firma posiada znaczną liczbę opcji na akcje lub RSU
• Istnieją obligacje zamienne lub akcje uprzywilejowane
• Chcesz uzyskać bardziej konserwatywny (najgorszy możliwy) szacunek zysku
• Analizujesz firmy technologiczne z wysokim wynagrodzeniem opartym na akcjach

Częste błędy w obliczeniach EPS

• Pomijanie dywidend uprzywilejowanych: Zawsze odejmuj dywidendy uprzywilejowane od zysku netto przed obliczeniem EPS dla akcji zwykłych.
• Używanie błędnej liczby akcji: Używaj średniej ważonej liczby akcji za dany okres, a nie tylko salda końcowego.
• Ignorowanie zdarzeń jednorazowych: Rozważ skorygowany EPS, który wyklucza nadzwyczajne pozycje w celu analizy trendów.
• Porównywanie różnych typów: Porównuj podstawowy EPS do podstawowego, a rozwodniony do rozwodnionego.

EPS w analizie finansowej

Stopa wzrostu EPS

Oblicz wzrost EPS rok do roku: ((Bieżący EPS - Poprzedni EPS) ÷ Poprzedni EPS) × 100%. Stały dwucyfrowy wzrost jest zazwyczaj uważany za silny.

Porównania branżowe

Różne branże mają różne typowe zakresy EPS. Firmy technologiczne mogą mieć niższy EPS, ale wyższe stopy wzrostu, podczas gdy firmy użyteczności publicznej mają stabilny, lecz wolniej rosnący EPS.

EPS historyczny vs prognozowany

• EPS historyczny (Trailing): Oparty na rzeczywistych zyskach z przeszłości (ostatnie 12 miesięcy).
• EPS prognozowany (Forward): Oparty na szacunkach analityków dotyczących przyszłych zysków.

Najczęściej zadawane pytania

Co to jest zysk na akcję (EPS)?

Zysk na akcję (EPS) to wskaźnik finansowy mierzący rentowność firmy w przeliczeniu na jedną akcję. Oblicza się go, dzieląc zysk netto (minus dywidendy uprzywilejowane) przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych. EPS jest jednym z najczęściej stosowanych wskaźników do oceny kondycji finansowej firmy.

Jaka jest różnica między podstawowym a rozwodnionym EPS?

Podstawowy EPS jest obliczany wyłącznie przy użyciu wyemitowanych akcji zwykłych, podczas gdy rozwodniony EPS uwzględnia potencjalne akcje z zamiennych papierów wartościowych i opcji. Rozwodniony EPS daje bardziej ostrożny obraz zysków.

Jaka jest dobra wartość EPS?

Nie ma uniwersalnej „dobrej” wartości, ponieważ zależy to od sektora. Generalnie, dodatni i rosnący EPS jest pożądany. Trend wzrostowy zazwyczaj wskazuje na mocne fundamenty firmy.

Dlaczego dywidendy uprzywilejowane są odejmowane?

Są one odejmowane, ponieważ EPS mierzy zysk dostępny wyłącznie dla posiadaczy akcji zwykłych. Posiadacze akcji uprzywilejowanych muszą otrzymać swoje dywidendy w pierwszej kolejności.

Jak obliczyć średnią ważoną liczbę akcji?

Należy pomnożyć każdą partię akcji przez ułamek roku (liczbę miesięcy), w którym były one w obrocie, a następnie zsumować wyniki.

Co powoduje wzrost EPS?

EPS rośnie, gdy zysk netto wzrasta lub gdy firma odkupuje własne akcje (buyback), zmniejszając ich liczbę w obrocie.

Powiązane wskaźniki finansowe

• Wskaźnik P/E: Cena ÷ EPS, mierzy ile inwestorzy płacą za każdego dolara zysku.
• Wskaźnik PEG: P/E ÷ Stopa Wzrostu, koryguje P/E o oczekiwania wzrostu.
• Stopa dywidendy: Roczna dywidenda ÷ Cena akcji.
• Wskaźnik wypłaty: Dywidendy ÷ EPS, pokazuje trwałość dywidendy.
• Zwrot z kapitału własnego (ROE): Zysk netto ÷ Kapitał własny.

Dodatkowe zasoby

• Zysk na akcję - Wikipedia
• Earnings Per Share (EPS) - Investopedia (ang.)