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Calculadora ROCE

Calcule o Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) para medir a eficiência com que uma empresa gera lucros a partir do seu capital. Inclui cálculo passo a passo, gráfico de medição interativo, comparação com referências do setor e análise financeira abrangente.

Calculadora ROCE

Calculadora ROCE

Calcule o Retorno sobre o Capital Empregado para medir a eficiência com que uma empresa gera lucros a partir do seu capital investido. Essencial para avaliar o desempenho do negócio e decisões de investimento.

Tente Cenários de Exemplo:

$
Lucro Antes de Juros e Impostos
$
Do balanço patrimonial
$
Vencimento em até um ano

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Calculadora ROCE

Bem-vindo à Calculadora ROCE, uma ferramenta abrangente de análise financeira que calcula o Retorno sobre o Capital Empregado com detalhamentos de fórmulas passo a passo, visualizações interativas e comparações com benchmarks da indústria. Seja você um investidor avaliando o desempenho da empresa, um analista de negócios avaliando a eficiência do capital ou um estudante de finanças aprendendo índices de lucratividade, esta calculadora fornece uma análise de nível profissional para seus dados financeiros.

O que é Retorno sobre Capital Empregado (ROCE)?

O Retorno sobre Capital Empregado (ROCE) é um índice de rentabilidade que mede a eficiência com que uma empresa gera lucros a partir do seu capital. Ao contrário de outras métricas de rentabilidade, o ROCE considera tanto o financiamento por capital próprio quanto por dívida, tornando-o ideal para comparar empresas com diferentes estruturas de capital. Ele responde à pergunta fundamental: "Quanto lucro cada dólar de capital empregado gera?"

O ROCE é particularmente valioso para indústrias intensivas em capital e é amplamente utilizado por investidores, analistas e gestores corporativos para avaliar a eficiência operacional e as decisões de alocação de capital.

Fórmula do ROCE

Retorno sobre Capital Empregado
$$\text{ROCE} = \frac{\text{EBIT}}{\text{Capital Empregado}} \times 100\%$$

Onde:

Entendendo o Capital Empregado

Cálculo do Capital Empregado
$$\text{Capital Empregado} = \text{Ativos Totais} - \text{Passivos Circulantes}$$

O Capital Empregado representa o financiamento de longo prazo utilizado nas operações comerciais. Também pode ser calculado como:

Benchmarks e Interpretação do ROCE

Faixa de ROCEClassificaçãoInterpretação
≥ 20%ExcelenteEficiência de capital excepcional; forte vantagem competitiva
15% - 20%BomDesempenho acima da média; utilização eficiente de capital
10% - 15%RegularDesempenho médio; espaço para melhorias
5% - 10%Abaixo da MédiaEficiência abaixo da média; revise a alocação de capital
< 5%FracoUso ineficiente de capital; pode não cobrir o custo de capital

Importante: O ROCE deve exceder o Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) da empresa para a criação de valor. Se ROCE < WACC, a empresa está destruindo valor para o acionista.

Como Usar Esta Calculadora

  1. Insira o EBIT: Informe o Lucro Antes de Juros e Impostos (lucro operacional) da demonstração de resultados.
  2. Insira os Ativos Totais: Informe os ativos totais da empresa a partir do balanço patrimonial.
  3. Insira os Passivos Circulantes: Informe os passivos circulantes (obrigações com vencimento em até um ano).
  4. Calcular e Analisar: Clique em "Calcular ROCE" para ver o resultado com visualização de medidor, comparação de benchmark e detalhamento detalhado.

ROCE vs Outros Índices de Rentabilidade

ROCE vs ROE

O ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) considera apenas o patrimônio dos acionistas, ignorando a dívida. O ROCE inclui todo o capital (patrimônio + dívida), tornando-o melhor para comparar empresas com diferentes níveis de alavancagem.

ROCE vs ROA

O ROA (Retorno sobre Ativos) utiliza ativos totais sem excluir passivos circulantes. O ROCE foca no capital de longo prazo, excluindo obrigações de curto prazo que não representam investimento permanente.

ROCE vs ROIC

O ROIC (Retorno sobre o Capital Investido) utiliza o lucro operacional após impostos e o capital investido. O ROCE utiliza o EBIT antes dos impostos e o capital empregado, fornecendo uma visão antes dos efeitos de financiamento e impostos.

Por Que o ROCE Importa Para os Investidores

Considerações Sobre o ROCE Específicas de Cada Setor

O ROCE varia significativamente por setor devido às diferenças de intensidade de capital:

Limitações do ROCE

Perguntas Frequentes

O que é Retorno sobre Capital Empregado (ROCE)?

O Retorno sobre Capital Empregado (ROCE) é um índice de rentabilidade que mede a eficiência com que uma empresa utiliza seu capital para gerar lucros. Ele compara o lucro operacional (EBIT) com o capital empregado, mostrando quanto lucro é gerado por cada dólar de capital investido. A fórmula é ROCE = EBIT / Capital Empregado × 100%, onde Capital Empregado = Ativos Totais - Passivos Circulantes.

O que é uma boa porcentagem de ROCE?

Um bom ROCE normalmente excede 15-20%. Um ROCE acima de 20% é considerado excelente, indicando uma utilização de capital altamente eficiente. Um ROCE entre 10-20% é bom para a maioria dos setores. Um ROCE abaixo de 10% pode indicar ineficiência de capital e deve ser comparado ao custo de capital da empresa. O ROCE deve exceder o custo de empréstimo para que a empresa crie valor.

Qual a diferença entre ROCE, ROE e ROA?

O ROCE mede o retorno sobre todo o capital empregado (tanto capital próprio quanto dívida), sendo útil para comparar empresas com diferentes estruturas de capital. O ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) considera apenas o capital dos acionistas, ignorando a dívida. O ROA (Retorno sobre Ativos) utiliza os ativos totais sem excluir os passivos circulantes. O ROCE é frequentemente preferido para comparar a eficiência operacional entre empresas, independentemente das decisões de financiamento.

Por que o ROCE é importante para os investidores?

O ROCE ajuda os investidores a avaliar a eficácia da gestão na alocação de capital, comparar empresas de diferentes setores, identificar vantagens competitivas sustentáveis (um ROCE consistentemente alto sugere um fosso) e avaliar se uma empresa cria valor acima do seu custo de capital. Um ROCE crescente ao longo do tempo indica uma melhoria na eficiência do capital.

Quais fatores podem afetar o ROCE?

O ROCE pode ser afetado pelas margens de lucro (margens mais altas aumentam o ROCE), eficiência no giro de ativos, gestão do capital de giro, decisões de despesas de capital, políticas de depreciação e características do setor. Indústrias intensivas em capital, como serviços públicos, normalmente têm ROCE mais baixo do que empresas leves em ativos, como empresas de software.

Como calculo o Capital Empregado?

Capital Empregado = Ativos Totais - Passivos Circulantes. Ele representa o financiamento de longo prazo utilizado nas operações comerciais. Alternativamente, pode ser calculado como: Ativos Fixos + Capital de Giro, ou Patrimônio Líquido + Passivos Não Circulantes. O Capital Empregado exclui obrigações de curto prazo que serão liquidadas em um ano.

Ferramentas Relacionadas

Recursos Adicionais

Cite este conteúdo, página ou ferramenta como:

"Calculadora ROCE" em https://MiniWebtool.com/br/calculadora-roce/ de MiniWebtool, https://MiniWebtool.com/

pela equipe miniwebtool. Atualizado: 29 de jan. de 2026

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Calculadora WACC - Custo Médio Ponderado de Capital

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