Calculadora do Valor Contábil por Ação

Calculadora do Valor Contábil por Ação

Bem-vindo à Calculadora do Valor Contábil por Ação, uma ferramenta de análise financeira profissional que calcula o BVPS com detalhamento visual do patrimônio líquido, demonstração da fórmula passo a passo e insights de avaliação de investimento. Esteja você conduzindo uma análise fundamentalista de ações, avaliando a valorização de uma empresa ou comparando oportunidades de investimento, esta calculadora fornece uma análise de nível institucional para decisões de investimento informadas.

O que é o Valor Contábil por Ação (BVPS)?

O Valor Contábil por Ação (BVPS) é uma métrica financeira fundamental que representa o valor por ação do patrimônio líquido de uma empresa disponível para os acionistas ordinários. Indica o que os acionistas teoricamente receberiam por ação se a empresa liquidasse todos os seus ativos, pagasse todos os passivos e distribuísse o patrimônio líquido restante.

O BVPS é uma métrica fundamental no investimento em valor, popularizada por Benjamin Graham e Warren Buffett. Ele fornece um valor de piso para a avaliação de ações e ajuda os investidores a identificar empresas potencialmente subvalorizadas que estão sendo negociadas abaixo de seu valor contábil.

Fórmula BVPS

Onde:

• Patrimônio Líquido Total = Ativos totais menos passivos totais (encontrado no balanço patrimonial)
• Patrimônio Líquido Preferencial = Valor das ações preferenciais que têm prioridade sobre as ações ordinárias
• Ações Ordinárias em Circulação = Número de ações ordinárias detidas por investidores

Componentes do Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido total consiste em vários componentes:

• Ações Ordinárias: Valor nominal das ações ordinárias emitidas
• Capital Integralizado Adicional (APIC): Valor pago acima do valor nominal quando as ações foram emitidas
• Lucros Retidos: Lucro líquido acumulado não distribuído como dividendos
• Ações em Tesouraria: Ações recompradas pela empresa (reduz o patrimônio líquido)
• Outros Resultados Abrangentes Acumulados: Ganhos/perdas não realizados

Como Usar Esta Calculadora

1. Insira o Patrimônio Líquido Total: Insira o patrimônio líquido total do balanço patrimonial da empresa. Isso é o total de ativos menos o total de passivos.
2. Insira o Patrimônio Líquido Preferencial (se aplicável): Se a empresa tiver ações preferenciais, insira seu valor para calcular o valor contábil dos acionistas ordinários.
3. Insira as Ações em Circulação: Insira o número de ações ordinárias em circulação. Use ações diluídas para uma estimativa conservadora.
4. Insira o Preço de Mercado (opcional): Adicione o preço atual da ação para calcular o índice Preço/Valor Contábil (P/B) e receber a análise de avaliação.
5. Calcular: Clique no botão para ver o BVPS, o detalhamento do patrimônio líquido e os cálculos passo a passo.

Compreendendo o Índice Preço/Valor Contábil (P/B)

O Índice Preço/Valor Contábil compara o preço de mercado com o valor contábil por ação:

Interpretação do Índice P/B

BVPS em Diferentes Setores

A relevância do valor contábil varia significativamente entre os setores:

Setores de Alta Relevância

• Bancos e Serviços Financeiros: Os ativos são principalmente instrumentos financeiros registrados próximos ao valor de mercado
• Seguros: Investimentos e reservas são itens fundamentais do balanço patrimonial
• Imobiliário: Ativos imobiliários são tangíveis e mensuráveis
• Manufatura: Investimentos significativos em instalações e equipamentos

Setores de Menor Relevância

• Tecnologia: Valor derivado de intangíveis como patentes, software e talento
• Farmacêutico: Investimentos em P&D muitas vezes são despesas em vez de capitalizados
• Empresas de Serviços: Ativos físicos mínimos; valor no capital humano
• Marcas de Consumo: Valor da marca não totalmente refletido no valor contábil

Limitações do Valor Contábil por Ação

• Base de Custo Histórico: Os ativos são registrados ao custo histórico, não ao valor de mercado atual
• Ativos Intangíveis: Muitos intangíveis valiosos (marca, patentes, ágio) podem estar subestimados
• Qualidade dos Ativos: O valor contábil não reflete a qualidade dos ativos ou o potencial de ganhos
• Variações do Setor: Menos significativo para negócios com poucos ativos
• Diferenças Contábeis: As normas contábeis afetam os valores patrimoniais relatados

BVPS vs. Outras Métricas de Avaliação

Perguntas Frequentes

O que é o Valor Contábil por Ação (BVPS)?

O Valor Contábil por Ação (BVPS) é uma métrica financeira que representa o valor por ação do patrimônio líquido de uma empresa disponível para os acionistas ordinários. É calculado dividindo o patrimônio líquido total dos acionistas (menos o patrimônio líquido preferencial) pelo número de ações ordinárias em circulação. O BVPS mostra o que os acionistas teoricamente receberiam por ação se a empresa liquidasse todos os ativos e pagasse todos os passivos.

Como você calcula o Valor Contábil por Ação?

O Valor Contábil por Ação é calculado usando a fórmula: BVPS = (Patrimônio Líquido Total dos Acionistas - Patrimônio Líquido Preferencial) / Total de Ações Ordinárias em Circulação. O patrimônio líquido total inclui ações ordinárias, lucros retidos e capital integralizado adicional. O patrimônio líquido preferencial é subtraído porque os acionistas preferenciais têm prioridade sobre os acionistas ordinários.

O que indica um alto Valor Contábil por Ação?

Um alto Valor Contábil por Ação indica que uma empresa possui ativos líquidos substanciais em relação às suas ações em circulação. Isso pode significar que a empresa acumulou lucros retidos significativos, possui ativos valiosos em seu balanço patrimonial ou possui menos ações em circulação. No entanto, o BVPS deve ser comparado com o preço de mercado usando o índice Preço/Valor Contábil (P/B) para um contexto de avaliação adequado.

O que é o Índice Preço/Valor Contábil (P/B)?

O Índice Preço/Valor Contábil (P/B) compara o preço de mercado por ação de uma empresa com seu valor contábil por ação. P/B = Preço de Mercado / BVPS. Um índice P/B abaixo de 1,0 pode indicar uma ação subvalorizada (sendo negociada abaixo de seu valor contábil), enquanto um índice acima de 1,0 sugere que o mercado avalia a empresa acima de seu valor contábil contábil, muitas vezes devido ao potencial de crescimento ou ativos intangíveis.

Por que subtrair o patrimônio líquido preferencial ao calcular o BVPS?

O patrimônio líquido preferencial é subtraído ao calcular o BVPS porque os acionistas preferenciais têm prioridade sobre os acionistas ordinários tanto nos pagamentos de dividendos quanto na distribuição de ativos durante a liquidação. O patrimônio líquido restante após a satisfação das reivindicações preferenciais representa o que está disponível para os acionistas ordinários, tornando este o valor relevante para o cálculo do BVPS.

Quais são as limitações do Valor Contábil por Ação?

O BVPS tem várias limitações: reflete custos históricos em vez de valores de mercado atuais dos ativos, não captura bem ativos intangíveis como valor de marca ou propriedade intelectual, varia significativamente entre os setores e pode não refletir o verdadeiro potencial de ganhos de uma empresa. Para empresas de tecnologia e serviços, o BVPS pode ser menos relevante do que para setores com muitos ativos, como bancos ou manufatura.

Recursos Adicionais

• Valor Contábil - Wikipédia
• Índice Preço/Valor Contábil - Wikipédia (Inglês)

Outras ferramentas relacionadas:

Calculadoras de avaliação:

• Calculadora do Valor Contábil por Ação
• Calculadora CAPM - Modelo de Precificação de Ativos Financeiros
• Calculadora de Modelo de Desconto de Dividendos
• Calculadora da Relação P/E
• Calculadora de Índice P/VP