Calculadora do Critério de Kelly
Calcule a porcentagem ideal de seu capital para apostar ou investir usando a fórmula do Critério de Kelly. Possui visualização interativa, opções de Kelly fracionário, análise de risco e cálculos passo a passo.
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Calculadora do Critério de Kelly
Bem-vindo à Calculadora do Critério de Kelly, uma ferramenta profissional para determinar a porcentagem ideal de seu capital para arriscar em qualquer aposta ou investimento. Seja você um apostador esportivo, jogador de pôquer, operador de ações ou investidor em criptomoedas, o Critério de Kelly ajuda você a maximizar o crescimento a longo prazo enquanto gerencia o risco cientificamente.
O que é o Critério de Kelly?
O Critério de Kelly, também conhecido como Estratégia de Kelly ou Fórmula de Kelly, é uma fórmula matemática desenvolvida por John L. Kelly Jr. no Bell Labs em 1956. Originalmente projetado para otimizar a relação sinal-ruído em telecomunicações, foi rapidamente adotado por jogadores e investidores como a estratégia ideal para dimensionar apostas e posições.
O Critério de Kelly responde a uma pergunta fundamental: Dada sua vantagem e probabilidades, qual porcentagem de sua banca você deve apostar para maximizar o crescimento a longo prazo? Aposte muito pouco e você deixa dinheiro na mesa; aposte muito e você corre o risco de perdas catastróficas.
A Fórmula de Kelly
Onde:
- K% = Porcentagem ideal da banca para apostar
- p = Probabilidade de ganhar (como decimal)
- q = Probabilidade de perder (1 - p)
- b = Razão Vitória/Derrota (valor ganho por unidade perdida)
Fórmula Alternativa de Kelly
A fórmula também pode ser escrita como:
Como Usar Esta Calculadora
- Insira sua probabilidade de vitória: Estime sua probabilidade de ganhar a aposta como uma porcentagem (1-99%). Seja realista e conservador em suas estimativas.
- Insira sua razão vitória/derrota: Isso é quanto você ganha em relação a quanto você perde. Para apostas de dinheiro igual (even-money), isso é 1. Para odds de 2:1, isso é 2.
- Insira sua banca (opcional): Adicione seu capital total para ver valores específicos em dólares para cada fração de Kelly.
- Revise os resultados: Examine a porcentagem Kelly calculada, opções fracionárias e visualização de crescimento.
- Aplique o Kelly fracionário: Escolha Meio Kelly ou menos para aplicações práticas.
Entendendo Seus Resultados
Resultados Principais
- Porcentagem Kelly: O tamanho matemático ideal da aposta como uma porcentagem de sua banca
- Vantagem (Edge): Seu lucro esperado por unidade apostada (positivo = favorável, negativo = desfavorável)
- Valor Esperado: Quanto você espera ganhar ou perder por unidade arriscada
Opções de Kelly Fracionário
| Fração | Taxa de Crescimento | Volatilidade | Melhor Para |
|---|---|---|---|
| Full Kelly | 100% | Mais Alta | Máximo teórico (não recomendado) |
| Meio Kelly | ~75% | Muito Mais Baixa | Aplicações mais práticas (recomendado) |
| Terço de Kelly | ~55% | Baixa | Abordagem conservadora |
| Quarto de Kelly | ~44% | Mais Baixa | Segurança máxima, rebaixamentos mínimos |
Por que Usar Kelly Fracionário?
A aposta Full Kelly assume conhecimento perfeito da probabilidade de vitória e das probabilidades, o que é impossível na prática. O Kelly Fracionário fornece:
- Proteção contra erros de estimativa em sua taxa de vitória
- Volatilidade e rebaixamentos drasticamente reduzidos
- Melhor sustentabilidade psicológica durante sequências de perdas
- Quase o mesmo crescimento a longo prazo com muito menos risco
Calculando a Razão Vitória/Derrota
Para Apostas Esportivas
Converta odds decimais para razão vitória/derrota:
Exemplo: Odds decimais de 2.5 significa b = 2.5 - 1 = 1.5
Para Trading
Calcule a partir do seu desempenho histórico:
Aplicações Práticas
Apostas Esportivas
Apostadores esportivos profissionais usam o Critério de Kelly para dimensionar suas apostas. Com estimativas precisas de probabilidade de vitória, Kelly ajuda a maximizar os lucros a longo prazo, evitando o risco de ruína por apostas excessivas.
Negociação de Ações e Opções
Traders usam Kelly para dimensionamento de posições em seus portfólios. Ao calcular a porcentagem de Kelly para cada negociação com base nas taxas históricas de vitória e ganhos/perdas médios, os traders podem otimizar sua alocação de capital.
Pôquer
Jogadores de pôquer usam Kelly para gerenciar sua banca para jogos a dinheiro e torneios. A fórmula ajuda a determinar as apostas apropriadas e os níveis de buy-in com base na vantagem e variância.
Negociação de Criptomoedas
Dada a alta volatilidade nos mercados de criptomoedas, o Kelly fracionário é essencial. A maioria dos traders de criptomoedas usa Quarto de Kelly ou menos para sobreviver às oscilações extremas enquanto ainda capitaliza sua vantagem.
Limitações Importantes
- A estimativa precisa da probabilidade é crítica: Kelly assume que você conhece sua verdadeira probabilidade de vitória, o que é difícil na prática
- Full Kelly tem volatilidade extrema: Você pode esperar rebaixamentos de 50%+ mesmo com uma vantagem positiva
- Suposição de apostas independentes: Kelly assume que cada aposta é independente, o que pode não valer para posições correlacionadas
- Restrição de banca fracionária: Na prática, você não pode apostar centavos fracionários, o que importa com bancas pequenas
A Matemática Por Trás de Kelly
Maximizando o Crescimento Geométrico
O Critério de Kelly maximiza o logaritmo esperado da riqueza, o que é equivalente a maximizar a taxa de crescimento geométrico a longo prazo. A taxa de crescimento logarítmica esperada é:
Onde f é a fração da banca apostada. Derivando e igualando a zero obtemos a fórmula de Kelly.
Por que o Meio Kelly Funciona
A função de crescimento é côncava (em forma de sino) ao redor do ponto Kelly. Isso significa que:
- Apostar metade de Kelly dá aproximadamente 75% da taxa máxima de crescimento
- A variância (volatilidade) escala com o tamanho da aposta ao quadrado
- O Meio Kelly reduz drasticamente a variância enquanto reduz apenas ligeiramente o crescimento
Perguntas Frequentes
O que é o Critério de Kelly?
O Critério de Kelly é uma fórmula matemática que determina a porcentagem ideal de sua banca para apostar ou investir para maximizar o crescimento a longo prazo. Desenvolvido por John Kelly em 1956 no Bell Labs, ele equilibra a compensação entre risco e recompensa considerando sua probabilidade de vitória e as probabilidades oferecidas.
Por que devo usar o Meio Kelly em vez do Full Kelly?
O Meio Kelly é recomendado porque fornece aproximadamente 75% da taxa de crescimento do Full Kelly, reduzindo drasticamente a volatilidade e os rebaixamentos. O Full Kelly assume conhecimento perfeito da probabilidade de vitória e das probabilidades, o que raramente é o caso. O Meio Kelly fornece uma margem de segurança significativa para erros de estimativa.
O que significa um valor Kelly negativo?
Um valor Kelly negativo significa que você não tem vantagem na aposta - seu valor esperado é negativo. O Critério de Kelly recomenda não apostar nada. Um Kelly negativo indica que, com o tempo, você perderia dinheiro fazendo essa aposta, independentemente do tamanho da aposta.
Como calculo minha razão vitória/derrota?
Divida seu valor médio de vitória pelo seu valor médio de derrota. Para apostas esportivas, são as odds decimais menos 1 (ex: odds 2.5 = razão 1.5). Para trading, analise suas negociações históricas para calcular essa razão.
O Critério de Kelly pode ser usado para negociação de ações?
Sim, o Critério de Kelly é amplamente utilizado na negociação de ações e gerenciamento de portfólio. Muitos traders profissionais e fundos de hedge usam Kelly fracionário (normalmente 1/4 a 1/2) para determinar o tamanho das posições. Estimar probabilidades com precisão nos mercados financeiros é desafiador, tornando aconselhável o uso de frações conservadoras de Kelly.
Qual é a relação entre Kelly e risco de ruína?
Teoricamente, Kelly minimiza o risco de ruína enquanto maximiza o crescimento. Apostar exatamente Kelly garante que você nunca vá à falência matematicamente (já que você sempre aposta uma porcentagem). No entanto, o Kelly fracionário reduz ainda mais o risco de rebaixamento a curto prazo, tornando-o mais sustentável.
Recursos Adicionais
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por equipe miniwebtool. Atualizado: 19 jan, 2026